सोमवार को, सिटी ने एक प्रमुख पहचान प्रबंधन कंपनी ओक्टा, इंक. (NASDAQ: OKTA) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, जिसने स्टॉक पर बाय रेटिंग रखते हुए मूल्य लक्ष्य को पिछले $110 से घटाकर $90 कर दिया।
संशोधन तब आता है जब ओक्टा अपने पोर्टफोलियो में कई नए उत्पाद और प्रगति पेश करता है, जिसमें IPSIE नामक एक महत्वपूर्ण पहचान सुरक्षा मानक भी शामिल है। यह पहल, प्रतियोगियों के साथ साझेदारी और अवधारणात्मक रूप से DDOG/DT के OpenTelemetry के समान है, का उद्देश्य सेवा (SaaS) प्लेटफ़ॉर्म के रूप में सॉफ़्टवेयर में पहचान सुरक्षा को समान रूप से एकीकृत करना है, एक ऐसा कदम जिसे कुल पता योग्य बाजार के विस्तार के रूप में देखा जाता है।
क्लाउड-आधारित पहचान समाधानों में माइग्रेट करने के लिए अनिच्छा दिखाने वाले ग्राहकों की प्रतिक्रिया के जवाब में, कंपनी ने अपने घरेलू ग्राहक पहचान समाधान में पुनर्निवेश करके एक रणनीतिक आधार भी बनाया है, जिसे अब Auth0 के एक अलग रोडमैप के साथ विस्तृत किया गया है।
ओक्टा की निवेशक ब्रीफिंग के दौरान इस निर्णय पर प्रकाश डाला गया, जहां व्यापार के रुझान के बारे में अतिरिक्त जानकारी साझा की गई। इन रुझानों में ग्रोथ लीवर, मैक्रोइकॉनॉमिक हेडविंड का समय, गो-टू-मार्केट रणनीतियां, पुनर्निवेश आसन और ओक्टा आइडेंटिटी गवर्नेंस (OIG) में विस्थापन शामिल हैं।
ओक्टा के सीईओ ने ठोस परिणाम देने के लिए सैद्धांतिक विकास रिकवरी इनपुट की तात्कालिकता को स्वीकार किया, क्योंकि निवेशकों का धैर्य कम होने लगा है। सिटी का विश्लेषण ओक्टा के प्रदर्शन के “स्थिर लेकिन अप्रभावी” प्रभाव को दर्शाता है।
फर्म का संशोधित दृष्टिकोण फ़ील्ड चेक से भी प्रभावित होता है, जिसके मिश्रित परिणाम मिले हैं: ओक्टा की प्रतिस्पर्धात्मक स्थिति और नए उत्पादों की क्षमता पर सकारात्मक प्रतिक्रिया, लेकिन खर्च और वॉलेट शेयर पर नकारात्मक विचार, निकट अवधि के ऊपर की संभावनाओं को सीमित करना।
इन घटनाओं के प्रकाश में, सिटी ने ओक्टा की कमाई और मूल्य लक्ष्य के लिए अपने अनुमानों में बदलाव किया है। फर्म बिल्डिंग उत्पाद चक्र के कारण विकास में सुधार के उत्साह को पहचानती है, लेकिन सुस्त निष्पादन के संतुलन और “शो-मी” निवेश मामले को भी नोट करती है।
फ्री कैश फ्लो (EV/FCF) के लिए एंटरप्राइज़ वैल्यू के 20 गुना से कम ओक्टा के मूल्यांकन को आकर्षक माना जाता है, फिर भी बेहतर निष्पादन की आवश्यकता निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण कारक बनी हुई है। सिटी ने अपने विश्लेषण में विस्तृत उत्पाद घोषणाएं, निवेशक प्रश्नोत्तर और मालिकाना जांच पेश करते हुए न्यूट्रल/एच रेटिंग की पुष्टि की।
हाल ही की अन्य खबरों में, ओक्टा इंक ने 16% वर्ष-दर-वर्ष राजस्व बढ़कर 646 मिलियन डॉलर कर दिया, जिसका मुख्य कारण सदस्यता राजस्व में 17% की वृद्धि है। हालांकि, ओक्टा की तीसरी तिमाही में गणना किए गए शेष प्रदर्शन दायित्वों (CrPO) मार्गदर्शन अनुमानों से कम हो गया, जिससे कई वित्तीय समायोजन हुए।
इस विकास ने विभिन्न विश्लेषक फर्मों को ओक्टा पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित करने के लिए प्रेरित किया। उदाहरण के लिए, Canaccord Genuity ने Okta शेयरों के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को घटाकर $82.00 कर दिया, जबकि TD कोवेन ने $110.00 के निरंतर मूल्य लक्ष्य के साथ अपनी होल्ड रेटिंग बनाए रखी।
दूसरी ओर, पाइपर सैंडलर ने ओक्टा पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, इसके मूल्य लक्ष्य को घटाकर $85.00 कर दिया, और आरबीसी कैपिटल मार्केट्स ने ओक्टा के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को घटाकर $101.00 कर दिया। ये समायोजन ओक्टा के हालिया ओकटाइन 2024 सम्मेलन के बाद हुए, जहां कंपनी ने नए उत्पाद नवाचारों का प्रदर्शन किया और अपनी विकास रणनीति पर चर्चा की।
ओक्टा के संबंध में ये हालिया घटनाक्रम हैं।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
Okta, Inc. (NASDAQ: OKTA) के सिटी के विश्लेषण को पूरा करने के लिए, InvestingPro का हालिया डेटा निवेशकों के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। कम मूल्य लक्ष्य के बावजूद, ओक्टा की वित्तीय स्थिति कुछ सकारात्मक संकेतक दिखाती है। एक InvestingPro टिप इस बात पर प्रकाश डालती है कि ओक्टा के पास अपनी बैलेंस शीट पर क़र्ज़ से ज़्यादा नकदी है, जो एक मज़बूत लिक्विडिटी स्थिति का सुझाव देता है। यह एक अन्य टिप के साथ मेल खाता है जो दर्शाता है कि ओक्टा की तरल संपत्ति अल्पकालिक दायित्वों से अधिक है, जो लचीलापन प्रदान कर सकती है क्योंकि कंपनी अपने उत्पाद बदलावों और बाजार की चुनौतियों को नेविगेट करती है।
InvestingPro डेटा से पता चलता है कि Q2 2023 तक पिछले बारह महीनों में ओक्टा का राजस्व 2.45 बिलियन डॉलर था, जिसमें 18.74% की मजबूत राजस्व वृद्धि हुई थी। यह वृद्धि, 75.82% के प्रभावशाली सकल लाभ मार्जिन के साथ, कंपनी की बिक्री से पर्याप्त रिटर्न उत्पन्न करने की क्षमता को रेखांकित करती है, जो महत्वपूर्ण है क्योंकि यह IPSIE जैसे नए उत्पादों और मानकों में निवेश करती है।
जबकि ओक्टा पिछले बारह महीनों में लाभदायक नहीं था, एक InvestingPro टिप से पता चलता है कि विश्लेषकों का अनुमान है कि कंपनी इस साल लाभदायक होगी। यह उम्मीद, इस तथ्य के साथ कि 31 विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई को ऊपर की ओर संशोधित किया है, संभावित रूप से बेहतर वित्तीय दृष्टिकोण को इंगित करता है जो सिटी की बनाए रखी बाय रेटिंग का समर्थन कर सकता है।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro 7 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है जो ओक्टा की वित्तीय स्थिति और भविष्य की संभावनाओं के बारे में गहन जानकारी प्रदान कर सकते हैं।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।