बुधवार को, BTIG ने DR Horton (NYSE: DHI) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, जिससे स्टॉक पर बाय रेटिंग को संरक्षित करते हुए, मूल्य लक्ष्य को $190 से घटाकर $186 कर दिया गया। फर्म का विश्लेषण तब आया जब डीआर हॉर्टन ने अपनी चौथी वित्तीय तिमाही की आय प्रति शेयर (ईपीएस) $3.92 बताई, जो बीटीआईजी के $4.33 पूर्वानुमान और $4.17 के आम सहमति अनुमान से कम हो गई।
उम्मीद से कम परिणामों को विभिन्न कारकों के लिए जिम्मेदार ठहराया गया, जिसमें होमबिल्डिंग (HB) डिलीवरी वॉल्यूम, मूल्य निर्धारण और मार्जिन, साथ ही वित्तीय सेवाओं की आय में गिरावट शामिल है। फॉरेस्टार (FOR, Buy, $40 मूल्य लक्ष्य) और किराये के संचालन से बढ़ी हुई आय से इनकी थोड़ी भरपाई हुई।
डीआर हॉर्टन के यूनिट ऑर्डर में 0.5% की मामूली वृद्धि देखी गई, जो बीटीआईजी के 1.2% प्रोजेक्शन से ठीक नीचे थी। वित्तीय वर्ष 2025 की पहली तिमाही और पूरे वर्ष के लिए कंपनी का मार्गदर्शन फर्म की उम्मीदों पर खरा नहीं उतरा।
प्रबंधन ने ब्याज दरों में गिरावट और राष्ट्रपति चुनाव के नतीजे की आशंका के कारण ग्राहकों की हिचकिचाहट को सतर्क दृष्टिकोण के कारणों के रूप में उद्धृत किया। बीटीआईजी का मानना है कि डीआर हॉर्टन मौजूदा अनिश्चित बाजार में आक्रामक बिक्री प्रोत्साहन को नियोजित करने के बजाय, वसंत बिक्री के मौसम की प्रत्याशा में इन्वेंट्री रखने और बनाने का विकल्प चुन रहे हैं।
फर्म यह मानती है कि डीआर हॉर्टन का हालिया तिमाही प्रदर्शन ऐसी कंपनी के लिए असामान्य रूप से कमजोर था, जो इस तरह के परिणामों के लिए नहीं जानी जाती है, जैसा कि शेयरों में 7% की गिरावट से पता चलता है। हालांकि, बीटीआईजी का अनुमान है कि डीआर हॉर्टन अगले साल बिक्री की गति को अधिकतम करने से लेकर मार्जिन को प्राथमिकता देने और त्वरित निर्माण समय तक अपना ध्यान थोड़ा स्थानांतरित कर सकते हैं।
यह रणनीतिक बदलाव पिछली धारणा को चुनौती देता है कि डीआर हॉर्टन मुख्य रूप से बाजार हिस्सेदारी के लाभ पर ध्यान केंद्रित करेंगे। BTIG का सुझाव है कि वित्तीय वर्ष 2025 के लिए कंपनी का मार्गदर्शन रूढ़िवादी हो सकता है।
निकट अवधि की चुनौतियों के बावजूद, BTIG इस बात पर जोर देता है कि D.R. Horton की दीर्घकालिक ताकतें ठोस बनी हुई हैं, जिसमें इसकी महत्वपूर्ण स्थानीय बाजार-शेयर स्थिति, कम लागत वाला और कुशल उत्पादन व्यवसाय मॉडल और कम लिवरेज के साथ व्यापक भौगोलिक बाजार उपस्थिति शामिल है। नतीजतन, बीटीआईजी ने डीआर हॉर्टन के लिए अपने वित्तीय वर्ष 2025 ईपीएस अनुमान को संशोधित कर $15.50 कर दिया है, जो $16.35 से नीचे है, जो पहले की अपेक्षा थोड़ी कम मात्रा में फैक्टरिंग और मूल्य निर्धारण वृद्धि में फैक्टरिंग करता है।
हाल की अन्य खबरों में, डीआर हॉर्टन ने 2034 में होने वाले वरिष्ठ असुरक्षित नोटों में $700 मिलियन की बिक्री को अंतिम रूप देने की घोषणा की, जिसके परिणामस्वरूप लगभग $688.5 मिलियन की शुद्ध आय हुई। कंपनी ने अपनी सहायक कंपनी, DHI बंधक कंपनी के माध्यम से अपने मौजूदा मास्टर पुनर्खरीद समझौते में भी संशोधन किया, और इसकी अवधि 9 मई, 2025 तक बढ़ा दी। यह अपने बंधक परिचालनों के लिए वित्तपोषण प्रदान करना जारी रखेगा।
सिटी ने कंपनी के स्टॉक पर तटस्थ रुख बनाए रखते हुए डीआर हॉर्टन के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को $186 से $185 तक संशोधित किया है। यह समायोजन कंपनी के चौथे वित्तीय तिमाही के प्रदर्शन और वित्तीय वर्ष 2025 के लिए प्रत्याशित पूर्वानुमान से कम से कम प्रभावित था। सिटी ने वित्तीय वर्ष 2025 और 2026 के लिए डीआर हॉर्टन के लिए अपनी कमाई के अनुमानों को क्रमशः $2.55 और $2.40 तक समायोजित किया है।
इसके अलावा, डीआर हॉर्टन ने $4 बिलियन तक का नया शेयर पुनर्खरीद कार्यक्रम शुरू किया है, जो इसके मजबूत वित्तीय स्वास्थ्य और व्यावसायिक विश्वास को दर्शाता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
डीआर हॉर्टन (NYSE:DHI) के BTIG के विश्लेषण के पूरक के लिए, InvestingPro का हालिया डेटा निवेशकों के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। हालिया कमाई में कमी और सतर्क दृष्टिकोण के बावजूद, DHI की वित्तीय स्थिति मजबूत बनी हुई है। कंपनी के पास 12.58 के पी/ई अनुपात के साथ $54.22 बिलियन का बाजार पूंजीकरण है, जो बताता है कि हाल के स्टॉक मूल्य में अस्थिरता के बावजूद इसका अभी भी उचित मूल्य हो सकता है।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि डीआर हॉर्टन ने लगातार 11 वर्षों तक अपना लाभांश बढ़ाया है, जो चुनौतीपूर्ण बाजार स्थितियों में भी शेयरधारक रिटर्न के प्रति प्रतिबद्धता का प्रदर्शन करता है। यह कंपनी की मजबूत वित्तीय स्थिति के अनुरूप है, क्योंकि तरल संपत्ति अल्पकालिक दायित्वों से अधिक है, जिससे परिचालन में लचीलापन आता है।
पिछले बारह महीनों में कंपनी की राजस्व वृद्धि 7.82% और 24.92% के सकल लाभ मार्जिन से संकेत मिलता है कि डीआर हॉर्टन कंपनी की दीर्घकालिक शक्तियों पर बीटीआईजी के दृष्टिकोण का समर्थन करते हुए स्वस्थ बिक्री उत्पन्न करना और लाभप्रदता बनाए रखना जारी रखता है। इसके अलावा, 14.91% की संपत्ति पर रिटर्न के साथ, DHI अपने संसाधनों का कुशलतापूर्वक उपयोग करता प्रतीत होता है, जो महत्वपूर्ण हो सकता है क्योंकि यह बाजार की मौजूदा अनिश्चितताओं को दूर करता है।
डीआर हॉर्टन की संभावनाओं की गहरी समझ चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro 12 अतिरिक्त टिप्स प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति के बारे में व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।