मंगलवार को, जेपी मॉर्गन ने यम चाइना होल्डिंग्स (NYSE: YUMC) पर अपने रुख में एक महत्वपूर्ण समायोजन किया, जिससे स्टॉक को न्यूट्रल से ओवरवेट में अपग्रेड किया गया। फर्म ने मूल्य लक्ष्य को भी बढ़ाकर $60.00 कर दिया, जो पिछले $35.50 से काफी अधिक है। प्रदान किए गए विश्लेषण में, फर्म ने इस आशावादी दृष्टिकोण में योगदान देने वाले कई कारकों का हवाला दिया।
फर्म ने देखा कि मई गोल्डन वीक हॉलिडे के बाद से चीन में खपत की भावना में गिरावट आई है, जिससे उद्योग मार्जिन कम हो गया है और छोटे खिलाड़ियों का बाहर निकल गया है। इसके परिणामस्वरूप सेक्टर के भीतर अधिक तर्कसंगत प्रतिस्पर्धा हुई है। बाजार के नेताओं को उद्योग पर अपनी पकड़ को और मजबूत करते हुए देखा जाता है, यम चाइना ने औसत बिक्री मूल्य (एएसपी) और समान-स्टोर बिक्री (एसएसएस) में गिरावट के बावजूद 2024 की तीसरी तिमाही में पिछली सात तिमाहियों में उल्लेखनीय सकारात्मक यातायात वृद्धि और साल-दर-साल मार्जिन में सुधार दिखाया है।
जेपी मॉर्गन ने खुदरा उद्योग में यम चीन की दुर्लभ उपलब्धि पर प्रकाश डाला, जो लागत-बचत उपायों और दक्षता में सुधार के माध्यम से चुनौतीपूर्ण परिस्थितियों के बीच बढ़ने का प्रबंधन कर रहा है। इन रणनीतियों ने एएसपी कटौती और बिक्री लीवरेज के नकारात्मक प्रभाव को संतुलित करने में मदद की है।
यम चीन के प्रदर्शन की उम्मीदों में दक्षता लाभ और कम प्रतिस्पर्धा के कारण बेहतर मार्जिन शामिल है, साथ ही 2025 और 2026 में 6-7% स्टॉक बायबैक भी शामिल है, जो प्रति शेयर आय (ईपीएस) में वृद्धि होने का अनुमान है। फर्म ने 2025-26 के लिए यम चाइना के लिए अपने ईपीएस पूर्वानुमानों को 7-10% बढ़ा दिया है।
$60 का संशोधित मूल्य लक्ष्य डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) मूल्यांकन पर आधारित है, जो कमाई के उन्नयन, कम पूंजी व्यय, बेहतर कार्यशील पूंजी आंदोलन, बेहतर कमाई दृश्यता और गुणवत्ता, और कम बीटा और भारित औसत पूंजी लागत (WACC) को ध्यान में रखता है।
जेपी मॉर्गन का नया मूल्य लक्ष्य 2025 के अनुमानित मूल्य-से-कमाई (पी/ई) अनुपात 22.7 गुना का सुझाव देता है, जो वैश्विक साथियों के पी/ई अनुपात 21-28 गुना और स्थानीय साथियों के 14-16 गुना के साथ अनुकूल रूप से तुलना करता है, जिनमें से बाद वाले कथित तौर पर यम चीन की तुलना में कमजोर बुनियादी बातें हैं।
हाल ही की अन्य खबरों में, यम चाइना होल्डिंग्स इंक ने अपनी तीसरी तिमाही की कमाई कॉल में मजबूत प्रदर्शन की सूचना दी। सिस्टम की बिक्री में साल-दर-साल 4% की वृद्धि हुई, कंपनी के मुख्य परिचालन लाभ में 18% की वृद्धि देखी गई, और प्रति शेयर आय (EPS) में 32% की वृद्धि देखी गई।
यम चाइना के सीईओ, जॉय वाट ने कंपनी के फ्रैंचाइज़ी विस्तार पर जोर दिया, विशेष रूप से केएफसी और पिज्जा हट के लिए, जिसके परिणामस्वरूप 1,200 से अधिक नए स्टोर खोले गए। कंपनी ने 2024 से 2026 तक शेयरधारकों को 4.5 बिलियन डॉलर वापस करने की योजना का भी खुलासा किया।
हाल के घटनाक्रमों में शुद्ध आय में 21% की वृद्धि 297 मिलियन डॉलर और परिचालन लाभ मार्जिन में 12.1% तक सुधार शामिल है। फ्रैंचाइज़ी के विकास को और तेज करने की योजना के साथ, नए केएफसी स्टोर्स के लिए फ्रैंचाइज़ी मिक्स बढ़कर 27% हो गया। Q4 में पारंपरिक रूप से कम बिक्री के बावजूद, यम चीन अपनी दीर्घकालिक संभावनाओं पर भरोसा रखता है, भविष्य के विकास को चलाने के लिए परिचालन दक्षता और नवाचार को बनाए रखने की उम्मीद करता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
InvestingPro के हालिया डेटा ने यम चाइना होल्डिंग्स (NYSE:YUMC) पर जेपी मॉर्गन के तेजी के दृष्टिकोण को बल दिया है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण $18.31 बिलियन है, जो होटल, रेस्तरां और आराम उद्योग में इसकी महत्वपूर्ण उपस्थिति को दर्शाता है। यम चाइना का 21.4 का पी/ई अनुपात जेपी मॉर्गन के 22.7 के अनुमानित 2025 पी/ई के साथ निकटता से मेल खाता है, जिससे पता चलता है कि स्टॉक अपनी कमाई की क्षमता के सापेक्ष उचित रूप से मूल्यवान है।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि यम चाइना ने वित्तीय स्थिरता का प्रदर्शन करते हुए लगातार 8 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखा है। लेख में वर्णित चुनौतीपूर्ण बाजार स्थितियों को देखते हुए यह विशेष रूप से उल्लेखनीय है। इसके अतिरिक्त, पिछले तीन महीनों में कंपनी का मजबूत रिटर्न, 62.86% मूल्य कुल रिटर्न के साथ, यम चीन की रणनीति और बाजार की स्थिति में निवेशकों के बढ़ते विश्वास को दर्शाता है।
डेटा से यह भी पता चलता है कि यम चीन मध्यम स्तर के ऋण के साथ काम करता है और नकदी प्रवाह पर्याप्त रूप से ब्याज भुगतान को कवर कर सकता है। यह वित्तीय विवेक उद्योग की चुनौतियों को नेविगेट करने और स्टॉक बायबैक के माध्यम से शेयरधारक मूल्य को संभावित रूप से बढ़ाने की कंपनी की क्षमता पर जेपी मॉर्गन के सकारात्मक दृष्टिकोण का समर्थन करता है।
यम चाइना की संभावनाओं की गहरी समझ चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro 13 अतिरिक्त टिप्स प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति का व्यापक विश्लेषण प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।