ऊर्जा और कीमती धातु- साप्ताहिक समीक्षा और दृष्टिकोण

Investing.com -- जैसा कि स्कॉटिश कवि और गीतकार रॉबर्ट बर्न्स ने 1785 में लिखा था, "चूहों और मनुष्यों की सबसे अच्छी योजनाएँ अक्सर विफल हो जाती हैं।" लगभग ढाई शताब्दियों के बाद, सउदी और ओपेक के अन्य मूल्य समर्थक इसे समझने की कोशिश कर रहे हैं।

पेट्रोलियम निर्यातक देशों के संगठन और उसके सहयोगियों द्वारा अक्टूबर के बाद से घोषित तीन उत्पादन कटौती - जिसका बड़े पैमाने पर सउदी द्वारा समर्थन किया गया है - ने कच्चे तेल की कीमतों पर बहुत कम प्रभाव डाला है। यह आश्चर्य की बात है, विशेष रूप से वर्ष के इस समय के दौरान, जब गर्मियों की यात्रा से तेल की मांग पहले से ही बढ़ जानी चाहिए।

सउदी अगले महीने या कम से कम अगस्त तक तेल 80 डॉलर प्रति बैरल या उससे अधिक चाहते हैं। लेकिन सभी संकेत कहते हैं कि उन्हें अपने नियंत्रण से परे ताकतों: दुनिया के केंद्रीय बैंकों के बीच अधिक धैर्य रखने की जरूरत है।

फेडरल रिजर्व से लेकर बैंक ऑफ इंग्लैंड और यूरोपीय सेंट्रल बैंक तक - और यहां तक कि बैंक ऑफ कनाडा भी कहीं न कहीं शामिल है - साल खत्म होने से पहले कम से कम एक या दो ब्याज दरों में बढ़ोतरी लागू करने की दौड़ चल रही है। और दर में कटौती वैश्विक विकास को गति दे सकती है, जो तेल की मांग का इंजन है।

कागज पर, आठ महीने की अवधि में 23 ओपेक देशों द्वारा की गई कटौती से वैश्विक कच्चे तेल की आपूर्ति पहले ही प्रति दिन 4.16 मिलियन बैरल कम हो गई है। इसका सऊदी हिस्सा प्रतिदिन कम से कम 2.5 मिलियन की गिरावट है, क्योंकि उसका लक्ष्य जुलाई से प्रतिदिन केवल 9 मिलियन बैरल का उत्पादन करना है, जबकि सामान्य 11 मिलियन है।

सऊदी ऊर्जा मंत्री अब्दुलअजीज बिन सलमान ने जरूरत पड़ने पर उदारतापूर्वक कटौती बढ़ाने की पेशकश की है। यह आंशिक रूप से राज्य द्वारा लक्षित कीमतों तक पहुंचने के लिए है और आंशिक रूप से बाजार में छोटे विक्रेताओं की खुशी को खराब करने के लिए है, जिनसे राजकुमार विशेष प्रतिशोध से नफरत करता है।

तेल पर लंबे समय से निर्भर रहने वाले लोग इस सुझाव का उपहास करेंगे कि सऊदी आकांक्षाओं को और भी दबाया जा सकता है जब राज्य बाजार को वापस ऊपर खींचने के लिए जहां तक आवश्यक हो उत्पादन कम करने की इच्छा का संकेत देगा।

तेल बैलों को यकीन है कि जुलाई और अगस्त में वैश्विक यात्रा में तेजी आएगी, और इसके परिणामस्वरूप अमेरिकी रिफाइनरियों के लिए आवश्यक कच्चे तेल की गंभीर कमी हो जाएगी क्योंकि सउदी ने जानबूझकर उस गंतव्य के लिए अन्य जगहों की तुलना में अधिक बैरल की कटौती की है। इसके अलावा, जब तक इन्हें बढ़ाया नहीं जाता, तब तक स्ट्रैटेजिक पेट्रोलियम रिजर्व से कच्चे तेल की साप्ताहिक बिक्री बंद हो जाएगी, जिससे बिडेन प्रशासन के पास कीमतें कम रखने का एक हथियार खत्म हो जाएगा।

निःसंदेह, यह सब तेल कीमतों के ठेकेदारों की सबसे अच्छी योजनाएँ हैं। लेकिन जैसा कि बर्न्स की कविता से पता चलता है, जहां तक इसका संबंध है, इतिहास कुंठित पुरुषों और चूहों से भरा है।

और यह तेल बुल्स के बीच और अधिक गंभीर चेहरों का मौका है। ऊर्जा कीमतों में वृद्धि के लिए अर्थव्यवस्था का स्वास्थ्य सर्वोपरि है। अमेरिकी नौकरियों की संख्या, साथ ही सकल घरेलू उत्पाद, उम्मीद से अधिक मजबूत हैं, जैसा कि डॉक्टर ने अब तेल बाजार के लिए आदेश दिया है।

लेकिन यह केवल आधी तस्वीर है। श्रम और सकल घरेलू उत्पाद के आंकड़ों को पछाड़ने का पूर्वानुमान मजदूरी और मुद्रास्फीति पर दबाव डाल सकता है, जिसके मजबूत होने का खतरा है। ऐसी स्थिति में फेड की एकमात्र ज्ञात प्रतिक्रिया उच्च दरें हैं - जो बदले में, उच्च तेल की कीमतों के लिए विकास और संभावनाओं दोनों को कमजोर कर देगी। यह बताता है कि वॉल स्ट्रीट बैंक अपने मूल्य पूर्वानुमानों में कटौती क्यों कर रहे हैं।

जेपीमॉर्गन बुधवार को कच्चे तेल की कीमत के पूर्वानुमानों को कम करने वाले प्रमुख बैंकों में से अंतिम बन गया, जिसने अपने दूसरे छमाही ब्रेंट क्रूड लक्ष्य को 11% घटाकर 82 डॉलर प्रति बैरल कर दिया। जेपीएम से पहले, गोल्डमैन सैक्स - वॉल स्ट्रीट में तेल के सबसे बड़े चीयरलीडर - ने अपना पूर्वानुमान कम कर दिया था क्योंकि रूस और ईरान जैसे संकटग्रस्त उत्पादकों से आपूर्ति आश्चर्यजनक रूप से लचीली साबित हुई थी। पिछले महीने, बैंक ऑफ अमेरिका ने भी अपना दृष्टिकोण घटा दिया था क्योंकि सख्त मौद्रिक नीति से ईंधन की खपत कम हो गई थी। मॉर्गन स्टेनली ने पिछले महीने यह भी कहा था कि दूसरी छमाही के दौरान तेल की आपूर्ति में व्यापक रूप से अपेक्षित कमी अब नहीं होगी।

इससे पहले भी, अनुभवी सिटीग्रुप विश्लेषक एड मोर्स ने पिछले साल के अंत में चेतावनी दी थी कि महामारी से चीन के अस्थिर उद्भव और भरपूर आपूर्ति से कच्चे तेल पर अंकुश लगेगा - और 2023 के लिए मूल्य लक्ष्य 80 डॉलर प्रति बैरल निर्धारित किया जाएगा। ऐसा लगता है कि कीमतें अब भी उससे कहीं आगे निकल गई हैं।

तेल: मार्केट सेट्लमेंट्स एंड एक्टिविटी

न्यूयॉर्क-ट्रेडेड वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट क्रूड, या डब्ल्यूटीआई, ने शुक्रवार को आधिकारिक तौर पर $69.16 प्रति बैरल पर सत्र निपटाने के बाद, उस दिन 35 सेंट या 0.5% की गिरावट के साथ $69.50 का अंतिम व्यापार देखा। इससे पहले सत्र में, WTI $67.36 के तीन सप्ताह के निचले स्तर तक गिर गया था। सप्ताह के दौरान इसमें 3.7% की हानि देखी गई। यू.एस. क्रूड बेंचमार्क में एक अस्थिर महीना रहा है, पिछले दो हफ्तों में शुद्ध 3.5% की गिरावट के बाद पिछले सप्ताह 2.3% की बढ़ोतरी हुई।

लंदन में कारोबार करने वाले ब्रेंट क्रूड ने उस दिन 29 सेंट या 0.4% की गिरावट के साथ आधिकारिक तौर पर $73.85 पर बंद होने के बाद $74.44 का अंतिम व्यापार किया। इससे पहले ब्रेंट तीन सप्ताह के निचले स्तर 72.12 डॉलर पर पहुंच गया था। डब्ल्यूटीआई की तरह, चालू सप्ताह के लिए इसमें लगभग 4% की छूट थी। वैश्विक क्रूड बेंचमार्क के लिए जून भी उतार-चढ़ाव भरा रहा, जो पिछले दो सप्ताहों की तुलना में लगभग 2% की शुद्ध गिरावट के बाद, पिछले सप्ताह 2.4% ऊपर समाप्त हुआ।

तेल: डब्ल्यूटीआई तकनीकी आउटलुक

SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा, आने वाले सप्ताह में, अमेरिकी क्रूड बेंचमार्क को $72 से ऊपर प्रतिरोध और $67 के आसपास समर्थन मिलने की संभावना है।

दीक्षित ने कहा, "$72.20 का 50-दिवसीय ईएमए, या एक्सपोनेंशियल मूविंग एवरेज, प्रतिरोध के रूप में कार्य करने की संभावना है, जिसके नीचे 200-सप्ताह एसएमए, या सिंपल मूविंग एवरेज, $67.40 का पुनः परीक्षण एक उच्च संभावना है।" "इस क्षेत्र के नीचे एक निरंतर ब्रेक अंततः गिरावट को $63.65 के निचले स्तर तक बढ़ा देगा।"

डब्ल्यूटीआई का व्यापक दृष्टिकोण मंदी का बना हुआ है, $59.65 का 100-महीने का एसएमए लक्ष्य अभी भी तेल मंदड़ियों के रडार पर है, जब तक कि अमेरिकी क्रूड बेंचमार्क $73.10 के पांच महीने के ईएमए और $74.33 के साप्ताहिक मध्य बोलिंगर बैंड से नीचे बना हुआ है।

सोना: मार्केट सेट्लमेंट्स एंड एक्टिविटी

कम-से-कम मैक्रो तस्वीर के बावजूद सोने की तेजी अभी भी वहां टिकने की कोशिश कर रही है।

{{8830|न्यूयॉर्क के कॉमेक्स पर पहले महीने के अगस्त सोने के अनुबंध ने शुक्रवार को आधिकारिक तौर पर $1,929.60 पर सत्र निपटाने के बाद $5.90, या 0.3% की वृद्धि के साथ, शुक्रवार को $1,930.30 प्रति औंस का अंतिम व्यापार किया। इससे पहले सत्र में, यह $1,919.85 तक गिर गया था - जो मार्च के मध्य के बाद से एक नया निचला स्तर था। हालाँकि, सप्ताह के दौरान, अमेरिकी सोने के वायदा बेंचमार्क में 2% की गिरावट आई, जो जनवरी के अंत के बाद से सबसे तेज गिरावट है।

सोने की हाजिर कीमत, जो सराफा में भौतिक व्यापार को दर्शाता है और कुछ व्यापारियों द्वारा वायदा की तुलना में अधिक बारीकी से पालन किया जाता है, $7.67, या 0.4% ऊपर $1,921.47 पर बंद हुआ। इससे पहले यह तीन महीने के निचले स्तर 1,910.24 डॉलर पर आ गया था। जून के लिए अब तक, मई के लिए 1.8% की गिरावट के बाद संपर्क 2.6% कम हो गया है। उन मासिक घाटे के बावजूद, इस वर्ष अब तक यह 5% से अधिक है।

सप्ताह की शुरुआत में सोने को झटका लगा क्योंकि {{8827|यू.एस. बैंक ऑफ इंग्लैंड द्वारा ब्याज दरों में आधे प्रतिशत की बढ़ोतरी के बाद डॉलर में तेजी आई - पूर्वानुमान से दोगुना - यह कहते हुए कि इसे "महत्वपूर्ण" संकेतकों के खिलाफ कार्रवाई करने की आवश्यकता है कि ब्रिटिश मुद्रास्फीति को कम होने में अधिक समय लगेगा . यू.के. की मुख्य ब्याज दर अब 5% है, जो फरवरी के बाद से सबसे बड़ी दर वृद्धि के बाद 2008 के बाद सबसे अधिक है।

यू.के. केंद्रीय बैंक ने फेडरल रिजर्व के ठीक पीछे रहने के लिए लगातार 13 बार दरें बढ़ाई हैं, जिसने लगातार 10 दौर की सख्ती के साथ यू.एस. दरों को 5.25% के शिखर पर पहुंचा दिया है। फेड स्वयं संकेत देता है कि वह वर्ष के अंत से पहले दरें कम से कम दो बार और बढ़ाना चाहता है।

ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म ओएएनडीए के विश्लेषक एड मोया ने कहा, "अगर स्वैप फ्यूचर्स को विश्वास होने लगे कि फेड दो बार और दरों में बढ़ोतरी करेगा, तो सोना कमजोर बना रह सकता है।" “हालांकि, अगर जोखिम से बचने की प्रवृत्ति अनियंत्रित हो जाती है, तो सोना सुरक्षा प्रवाह के लिए कुछ उड़ान देख सकता है। सोने को $1,900 के स्तर पर मुख्य समर्थन और $1,960 क्षेत्र पर प्रतिरोध प्राप्त है।"

सोना: मूल्य आउटलुक

एसकेचार्टिंग के दीक्षित ने कहा कि हाजिर सोने को अपनी बढ़त फिर से स्थापित करने के लिए आने वाले सप्ताह में 1,940 डॉलर से ऊपर जाना होगा।

उन्होंने कहा, "निम्न स्तर से उबरने की स्थिति में, $1,942 के 100-दिवसीय एसएमए को साफ़ करना होगा, जिसमें दिन का समापन क्षेत्र के ऊपर होगा क्योंकि यह क्षेत्र 50% फाइबोनैचि स्तर के साथ मेल खाता है।" "इससे सोने को $1,959 के 50-दिवसीय ईएमए तक बढ़ने में मदद मिलेगी, जो इंगित करता है कि खरीदार $1,975 के स्तर के पुनः परीक्षण के लिए कदम बढ़ा रहे हैं, जो 38.2% फाइबोनैचि स्तर के साथ मेल खाता है।"

दूसरी ओर, सोने के भालू $1,882 के 50-सप्ताह ईएमए और $1,853 के 200-दिवसीय एसएमए तक पहुंचने की कोशिश करेंगे।

प्राकृतिक गैस: मार्केट सेट्लमेंट्स एंड एक्टिविटी

गर्म तापमान की संभावनाओं के बीच प्राकृतिक गैस में तेजी वाले ईंधन के लिए मध्य $2 मूल्य निर्धारण पर गंभीर दबाव डाल रहे हैं, जिससे अमेरिकी इस गर्मी में अपने एयर कंडीशनर को सामान्य से थोड़ा अधिक बढ़ा सकते हैं।

शुक्रवार की देर रात की रैली ने न्यूयॉर्क मर्केंटाइल एक्सचेंज के हेनरी हब पर सबसे सक्रिय अगस्त गैस वायदा अनुबंध को तेजी से बढ़ा दिया। अगस्त ने अंतिम व्यापार $2.731 प्रति एमएमबीटीयू, या मीट्रिक मिलियन ब्रिटिश थर्मल यूनिट पर किया। इसने पहले सत्र को आधिकारिक तौर पर $2.729 पर तय किया था, जो उस दिन 12.1 सेंट अधिक था। सप्ताह के लिए, बेंचमार्क गैस वायदा अनुबंध 3.7% बढ़ गया, जो 16.8% और 3.8% के पिछले बैक-टू-बैक साप्ताहिक लाभ पर बढ़ा।

यह प्राकृतिक गैस के लिए एक दिलचस्प सप्ताह रहा है, जिसमें बैल पांच में से चार सत्रों के लिए बाजार को सकारात्मक क्षेत्र में रखने में कामयाब रहे - जिसमें गुरुवार भी शामिल है, जब अमेरिकी ऊर्जा सूचना प्रशासन या ईआईए ने अपेक्षा से अधिक साप्ताहिक भंडारण की सूचना दी थी। नेट गैस के लिए नंबर.

पिछले सप्ताह भंडारण में प्राकृतिक गैस 95 अरब घन फीट बढ़ गई। अधिकांश विश्लेषकों द्वारा पिछले सप्ताह के लिए उच्चतम निर्माण अनुमान 91 बीसीएफ था। 9 जून से पहले सप्ताह में, बिजली और शीतलन आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए आवश्यक गैस जलाने के बाद उपयोगिताओं ने भंडारण में केवल 84 बीसीएफ डाला।

नवीनतम 95-बीसीएफ बिल्ड की तुलना एक साल पहले इसी सप्ताह के दौरान 76-बीसीएफ इंजेक्शन और पांच साल (2018-2022) में 86 बीसीएफ की औसत वृद्धि से की गई है। इसने अमेरिका में भूमिगत गुफाओं में गैस की कुल मात्रा 2.729 ट्रिलियन क्यूबिक फीट या टीसीएफ तक बढ़ा दी - जो कि एक साल पहले के 2.158 टीसीएफ के स्तर से 26.5% अधिक है और पांच साल के औसत 2.367 टीसीएफ से 15.3% अधिक है।

शुक्रवार के सत्र में, हेनरी हब का पहला महीना $2.524 के निचले स्तर पर पहुंच गया, जाहिरा तौर पर रिबाउंडिंग से पहले, आपूर्ति निर्माण पर चिंताओं के कारण।

आने वाले दिनों और हफ्तों में उच्च शीतलन मांग की प्रत्याशा से मदद मिली है, क्योंकि अमेरिकी गर्मी के मौसम में गर्म तापमान लाने का अनुमान है, गैस की कीमतें हाल ही में $ 2 के मध्य स्तर पर या उससे ऊपर रहने में कामयाब रही हैं।

ह्यूस्टन स्थित ऊर्जा बाजार सलाहकार गेल्बर एंड एसोसिएट्स के विश्लेषकों ने गुरुवार को प्राकृतिक गैस में अपने ग्राहकों को एक नोट में कहा, "बिजली जलाने की मांग आज घटकर 37.9 बीसीएफ/दिन हो गई है।" "जैसे-जैसे आने वाले हफ्तों में मौसम गर्म होगा, बिजली की खपत पिछले स्तर पर वापस बढ़ने और इससे भी अधिक बढ़ने की संभावना है।"

जून में लगभग 15% की बढ़त के साथ, हेनरी हब पर गैस वायदा अगस्त के बाद से अपने सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन की ओर बढ़ रहा है - जिस महीने में वे 14 साल के उच्चतम स्तर 10 डॉलर प्रति एमएमबीटीयू पर पहुंच गए।

जबकि देश भर में गर्मी का मौसम अभी तक अपने सामान्य बेकिंग बिंदु तक नहीं पहुंचा है, विशेष रूप से टेक्सास में कूलिंग की मांग दिन-ब-दिन बढ़ती जा रही है। इससे व्यापार में यह अहसास पैदा हुआ है कि नई निचली कीमतों की तुलना में ऊंची कीमत का निचला स्तर अधिक आम हो सकता है। इस सप्ताह हेनरी हब का अगले महीने का सबसे निचला स्तर $2.448 था, जबकि जून की शुरुआत में $2.136 का निचला स्तर देखा गया था।

प्राकृतिक गैस: मूल्य आउटलुक

एसकेचार्टिंग के दीक्षित ने कहा कि प्राकृतिक गैस का अगला लक्ष्य $3 प्रति एमएमबीटीयू होगा यदि यह $2.75 पर प्रतिरोध को पार कर जाता है। “आगे बढ़ते हुए, बैलों को $3 और $3.25 की ओर आगे बढ़ने के लिए $2.76 के 100-दिवसीय SMA से ऊपर एक निर्णायक ब्रेकआउट करने की आवश्यकता है। अगला चरण $3.66 का 50-महीने का ईएमए और $3.73 और $3.76 का 200-महीने का एसएमए का संगम होगा।"

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं उनमें कोई पद नहीं है।