मंगलवार को, BoFA सिक्योरिटीज ने ZIM इंटीग्रेटेड शिपिंग सर्विसेज (NYSE: ZIM) के अपने मूल्यांकन को अपडेट किया, जिससे स्टॉक पर अंडरपरफॉर्म रेटिंग रखते हुए मूल्य लक्ष्य को पिछले $11.00 से घटाकर $7.80 कर दिया गया।
समायोजन ZIM द्वारा अपने 2024 वित्तीय मार्गदर्शन को जारी करने के बाद किया जाता है, जो $850 मिलियन और $1.45 बिलियन के बीच समायोजित EBITDA और -$300 मिलियन से $300 मिलियन तक के समायोजित EBIT का अनुमान लगाता है।
लाल सागर में व्यवधानों के परिणामस्वरूप उच्च स्पॉट दरों के कारण कंपनी को पहली तिमाही और संभवत: दूसरी तिमाही में लाभ देखने की उम्मीद है। हालांकि, ZIM ने उद्योग में अधिक आपूर्ति के कारण वर्ष की दूसरी छमाही में कमजोर दरों का भी अनुमान लगाया है क्योंकि नए जहाजों की डिलीवरी होती है।
विश्लेषकों ने 2024 की पहली तिमाही में ZIM की वास्तविक माल ढुलाई दरों में क्रमिक रूप से लगभग 45% की उल्लेखनीय वृद्धि का अनुमान लगाया है, जिसमें शेष वर्ष के लिए गिरावट का अनुमान है।
अर्निंग कॉल के दौरान, ZIM के CFO ने इस बात पर प्रकाश डाला कि कंपनी को 2024 के लिए वॉल्यूम में दो अंकों की वृद्धि की उम्मीद है क्योंकि यह अपने बेड़े में बड़े जहाजों को जोड़ता है, जिसका अनुमान लगभग 10% है। इन अनुमानों के जवाब में, BoFA सिक्योरिटीज ने अपने 2024 EBITDA अनुमान को 6% बढ़ाकर 1.187 बिलियन डॉलर कर दिया है, जो उच्च मात्रा की उम्मीदों और कम अनुमानित बंकर लागत के कारण ZIM के मार्गदर्शन के मध्य बिंदु के साथ निकटता से जुड़ा हुआ है।
हालाँकि, प्रत्याशित उच्च मूल्यह्रास लागत के कारण फर्म का 2024 EBIT अनुमान घटाकर $39 मिलियन कर दिया गया है, जो इसे ZIM के नए जारी मार्गदर्शन के मध्य बिंदु के पास भी रखता है।
मूल्य उद्देश्य को संशोधित कर $7.80 कर दिया गया है, क्योंकि लक्ष्य मूल्य-से-पुस्तक (P/B) मल्टीपल को 0.40x में समायोजित किया गया था, जो पिछले 0.55x से कम है। यह नया P/B अनुपात कंपनी की 0.3x से 2.5x की ऐतिहासिक सीमा के निचले सिरे पर है। अंडरपरफॉर्म रेटिंग से पता चलता है कि बोफा सिक्योरिटीज का स्टॉक के भविष्य के प्रदर्शन पर सतर्क दृष्टिकोण बना हुआ है।
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