बुधवार को, ल्यूसिड कैपिटल मार्केट्स ने ग्लैडस्टोन लैंड कॉर्पोरेशन (NASDAQ: LAND) के शेयरों पर न्यूट्रल रेटिंग और $15.00 के मूल्य लक्ष्य के साथ कवरेज शुरू किया। कृषि अचल संपत्ति निवेश ट्रस्ट (REIT), जो मुख्य रूप से कैलिफोर्निया और फ्लोरिडा में लगभग 112,000 एकड़ खेत का मालिक है, का मूल्यांकन उसके मौजूदा बाजार प्रदर्शन और भविष्य की कमाई के अनुमानों के आधार पर किया गया है।
फर्म के विश्लेषण ने इस बात पर प्रकाश डाला कि ग्लैडस्टोन लैंड के किरायेदार मुख्य रूप से ताजा उपज और स्थायी फसलों के उत्पादन में लगे हुए हैं। हालांकि, ऊंचे आपूर्ति स्तरों से मूल्य निर्धारण के दबाव और घटते मार्जिन के कारण, विशेष रूप से कुछ प्रकार की स्थायी फसलों में, विश्लेषक का मानना है कि वर्तमान में कंपनी के शेयर का काफी मूल्य है।
ग्लैडस्टोन लैंड के शेयर ल्यूसिड कैपिटल मार्केट्स के शुद्ध संपत्ति मूल्य (NAV) के 17.20 डॉलर के अनुमान के 79% पर और वर्ष 2025 के लिए फर्म के अनुमानित समायोजित फंड फ्रॉम ऑपरेशंस (AFFO) के 30 गुना के गुणक पर कारोबार कर रहे हैं। इस मूल्यांकन की तुलना फार्मलैंड और टिम्बरलैंड आरईआईटी सेक्टर में इसके साथियों से की जाती है, जो क्रमशः एनएवी के 83% और एएफएफओ के 27 गुना पर कारोबार कर रहे हैं।
ल्यूसिड कैपिटल मार्केट्स द्वारा निर्धारित $15.00 का मूल्य लक्ष्य उनके NAV प्रति शेयर अनुमान के 87% के बराबर है और अनुमानित 2025E AFFO के 33 गुना के गुणक का प्रतिनिधित्व करता है। यह मूल्यांकन मौजूदा बाजार स्थितियों और कृषि क्षेत्र के सामने आने वाली विशिष्ट चुनौतियों को ध्यान में रखता है जिसमें ग्लैडस्टोन लैंड संचालित होता है।
हाल की अन्य खबरों में, नए और संशोधित पट्टों से वार्षिक शुद्ध परिचालन आय में $465,000 की अपेक्षित वृद्धि के बावजूद, ग्लैडस्टोन लैंड कॉर्पोरेशन ने दूसरी तिमाही के लिए $823,000 का शुद्ध घाटा दर्ज किया।
निगम फसलों, विशेष रूप से बादाम और पिस्ता के भविष्य के मूल्य निर्धारण के बारे में आशान्वित है, और बाजार में गिरावट के बीच अपने कृषि भूमि पोर्टफोलियो का सक्रिय रूप से पुनर्मूल्यांकन कर रहा है। बी. रिले ने रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट पर तटस्थ रुख बनाए रखते हुए ग्लैडस्टोन लैंड के शेयर मूल्य लक्ष्य को $14.00 से बढ़ाकर $14.50 कर दिया है। यह संशोधन इस धारणा पर आधारित है कि कंपनी 5.5% की निहित पूंजीकरण दर पर व्यापार कर सकती है और 6.5% की प्रति शेयर छूट के संशोधित शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य को दर्शाती है।
कंपनी विभिन्न विकल्पों की खोज कर रही है, जिसमें पट्टों पर फिर से बातचीत करना, उत्पादकों के साथ संयुक्त उद्यम बनाना या वित्तीय दबावों को प्रबंधित करने के लिए कुछ परिसंपत्तियों का निपटान करना शामिल है। ग्लैडस्टोन लैंड के पोर्टफोलियो में वर्तमान में 168 फार्म शामिल हैं, जिनकी कुल संख्या 15 राज्यों में लगभग 112,000 एकड़ है, और कैलिफोर्निया में लगभग 54,000 एकड़-फुट जल संपत्ति है, जिसका सामूहिक रूप से लगभग 1.5 बिलियन डॉलर मूल्य है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
ल्यूसिड कैपिटल मार्केट्स के विश्लेषण को पूरा करने के लिए, InvestingPro डेटा ग्लैडस्टोन लैंड कॉर्पोरेशन के वित्तीय स्वास्थ्य में अतिरिक्त अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। कंपनी का मार्केट कैप $488.84 मिलियन है, जिसका मूल्य-से-पुस्तक अनुपात 0.69 है, जो दर्शाता है कि स्टॉक का उसकी संपत्ति के सापेक्ष कम मूल्यांकन किया जा सकता है। यह ल्यूसिड के अवलोकन के अनुरूप है कि शेयर NAV अनुमानों से नीचे कारोबार कर रहे हैं।
विश्लेषकों द्वारा बताई गई कृषि क्षेत्र में चुनौतियों के बावजूद, ग्लैडस्टोन लैंड पिछले बारह महीनों के लिए 85.65% का मजबूत सकल लाभ मार्जिन समेटे हुए है, जो इसके कृषि भूमि पोर्टफोलियो के कुशल प्रबंधन का सुझाव देता है। इसके अतिरिक्त, कंपनी 4.14% की लाभांश उपज प्रदान करती है, जो आय-केंद्रित निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकती है।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि ग्लैडस्टोन लैंड ने शेयरधारक रिटर्न के प्रति प्रतिबद्धता का प्रदर्शन करते हुए लगातार 10 वर्षों तक अपना लाभांश बढ़ाया है। हालांकि, यह ध्यान देने योग्य है कि विश्लेषकों को इस साल कंपनी के मुनाफे का अनुमान नहीं है, जो ल्यूसिड कैपिटल मार्केट्स की सतर्क न्यूट्रल रेटिंग की व्याख्या कर सकता है।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro ग्लैडस्टोन लैंड कॉर्पोरेशन के लिए 5 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी की वित्तीय स्थिति और बाजार के प्रदर्शन की गहरी समझ प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।