बुधवार को, बर्नस्टीन ने केनवू इंक (NYSE: KVUE) पर अंडरपरफॉर्म रेटिंग और $18.00 के मूल्य लक्ष्य के साथ कवरेज शुरू किया। निवेश फर्म अपने मौजूदा प्रक्षेपवक्र के आधार पर शेयर के लिए 12% संभावित नकारात्मक पहलू का अनुमान लगाती है। बर्नस्टीन के विश्लेषक ने पिछले वर्षों में अपने अधिकांश व्यापारिक क्षेत्रों में केनवू के लगातार बाजार हिस्सेदारी के नुकसान के बारे में चिंताओं पर प्रकाश डाला।
जॉनसन एंड जॉनसन के कंज्यूमर हेल्थ डिवीजन के स्पिनऑफ केनवू को महत्वपूर्ण पुनर्निवेश के बिना अपनी बाजार हिस्सेदारी को स्थिर करने के लिए संघर्ष के रूप में देखा जाता है। फर्म के विश्लेषण से संकेत मिलता है कि वित्तीय वर्ष 2024 में केनवू का निवेश उसके प्रदर्शन को बदलने के लिए आवश्यक निवेश से कम हो सकता है। उपभोक्ता स्वास्थ्य क्षेत्र को आम तौर पर स्टेपल्स के भीतर एक सकारात्मक क्षेत्र के रूप में देखा जाता है, लेकिन विश्लेषक ने सभी के लिए एक ही दृष्टिकोण के खिलाफ आगाह किया, यह देखते हुए कि सेक्टर के कुछ क्षेत्र वादा दिखाते हैं, अन्य लोग अधिक महत्वपूर्ण चुनौतियां पेश करते हैं।
कंपनी की श्रेणी में वृद्धि अपने अमेरिकी घरेलू और व्यक्तिगत देखभाल (HPC) साथियों की तुलना में सबसे कम रही है, जो पिछले एक दशक में केवल 3-4% औसत रही है। यह यूरोपीय सहकर्मी हेलन द्वारा देखी गई वृद्धि से काफी कम है। केनवू का सापेक्ष प्रदर्शन विशेष रूप से खराब रहा है, 2022 और 2023 दोनों में विकास अपनी श्रेणियों और साथियों से लगभग 300 आधार अंकों से पिछड़ गया है।
2024 में अपने विज्ञापन निवेश को $300 मिलियन तक बढ़ाने की केनवू की योजना के बावजूद, अपने विज्ञापन और प्रचार खर्च को लगभग 9% से बढ़ाकर 11% बिक्री करने की योजना के बावजूद, बर्नस्टीन को संदेह है। फर्म का मानना है कि विज्ञापन खर्च का अधिक उपयुक्त स्तर बिक्री के मध्य-किशोर प्रतिशत में होना चाहिए, जो हेलन के 17-18% के करीब है। खर्च में इस तरह की वृद्धि से कमाई में उल्लेखनीय कमी आ सकती है, अन्य सभी कारक समान हो सकते हैं।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
जैसा कि Kenvue Inc (NYSE:KVUE) अपनी बाजार हिस्सेदारी और विकास रणनीतियों पर जांच का सामना कर रहा है, निवेशक और विश्लेषक इसके वित्तीय स्वास्थ्य और भविष्य की संभावनाओं की बारीकी से निगरानी कर रहे हैं। विशेष रूप से, Kenvue के पास Q1 2023 तक पिछले बारह महीनों के लिए लगभग 56% का प्रभावशाली सकल लाभ मार्जिन है, जो बिक्री के सापेक्ष लागतों को नियंत्रित करने की कंपनी की मजबूत क्षमता को दर्शाता है। यह एक प्रमुख मीट्रिक है जो बताता है कि केनवू बाजार की चुनौतियों के बावजूद लाभ उत्पन्न करने की क्षमता बरकरार रखता है।
हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि दो विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई को नीचे की ओर संशोधित किया है, जो कंपनी की अल्पकालिक आय क्षमता पर कुछ चिंता का संकेत देता है। यह बर्नस्टीन द्वारा बाजार हिस्सेदारी को स्थिर करने के लिए कंपनी की महत्वपूर्ण पुनर्निवेश की आवश्यकता के बारे में व्यक्त की गई सावधानी के अनुरूप है। केनव्यू का मध्यम स्तर का ऋण और 23.01 का मूल्य-से-कमाई (पी/ई) अनुपात, जो पिछले बारह महीनों के लिए 19.38 पर समायोजित किया गया है, एक मिश्रित वित्तीय तस्वीर प्रदान करता है जिस पर निवेशकों को विचार करना चाहिए।
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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।