हेज फंड मैनेजर जापान के आर्थिक परिदृश्य की बारीकी से निगरानी कर रहे हैं क्योंकि बैंक ऑफ जापान (BOJ) द्वारा निकट भविष्य में अपनी नकारात्मक ब्याज दर नीति को समाप्त करने की उम्मीद है। देश की मुद्रास्फीति दर एक वर्ष से अधिक समय से 2% से ऊपर रही है, और बाजार सहभागियों को अप्रैल जैसे ही BOJ द्वारा नीतिगत बदलाव की उम्मीद है। हालांकि, बीओजे के गवर्नर काज़ुओ उएदा ने हाल ही में संकेत दिया था कि यह कहना जल्दबाजी होगी कि मुद्रास्फीति लगातार अपने लक्ष्य को पूरा कर रही है।
जापानी स्टॉक सूचकांकों में रिकॉर्ड ऊंचाई के बावजूद, 1989 के बाद से नहीं देखे गए स्तरों को पार करने के बावजूद, येन की कमजोरी बनी हुई है, और जापान ने पिछले साल मंदी का अनुभव किया। चार हेज फंडों ने जापानी बाजार को नेविगेट करने के लिए अपनी रणनीतियों को रेखांकित किया है, हालांकि वे विनियामक बाधाओं के कारण सिफारिशें नहीं देते हैं या अपनी व्यापारिक स्थिति का खुलासा नहीं करते हैं।
ग्राहम कैपिटल मैनेजमेंट, प्रबंधन के तहत $18 बिलियन वाली और 1994 में स्थापित एक फर्म, जापानी बैंक शेयरों में लंबी स्थिति पर ध्यान केंद्रित कर रही है। फर्म के CIO, पाब्लो काल्डेरिनी, जापान के बैंकिंग क्षेत्र में संभावनाएं देखते हैं क्योंकि BOJ अपनी नीति को सामान्य बनाने की दिशा में आगे बढ़ता है।
उन्होंने नोट किया कि बैंक एक तेज उपज वक्र से लाभान्वित हो सकते हैं, जहां लंबी अवधि के बॉन्ड छोटी अवधि की तुलना में अधिक उपज देते हैं, क्योंकि बैंक आमतौर पर अल्पकालिक उधार लेते हैं और लंबी अवधि के लिए उधार देते हैं।
इस बीच, ब्लूबे एसेट मैनेजमेंट, एक मैक्रोइकॉनॉमिक फंड और 2001 में स्थापित 432 बिलियन डॉलर के बड़े आरबीसी ग्लोबल एसेट मैनेजमेंट का हिस्सा, जापानी सरकारी बॉन्ड (जेजीबी) के खिलाफ दांव लगा रहा है।
निश्चित आय के लिए BlueBay के CIO, मार्क डाउडिंग, का अनुमान है कि JGB की पैदावार बढ़ेगी क्योंकि BOJ 2024 में दरों में वृद्धि करेगा, नकद दरें संभावित रूप से वर्ष के अंत तक 0.50% तक पहुंच जाएंगी। डाउडिंग को उम्मीद है कि मार्च “शुंटो वेज राउंड” के बाद मजदूरी बढ़ेगी, एक ऐसी अवधि जब जापान के सबसे बड़े नियोक्ता वेतन निपटान की घोषणा करते हैं।
2022 में स्थापित $68 मिलियन की निवेश फर्म अनलिमिटेड फंड्स, जो ETF के माध्यम से हेज फंड रणनीतियों की नकल करती है, अमेरिकी डॉलर के मुकाबले येन को कम करके और जापानी शेयरों पर लंबे समय तक चलते हुए दोहरा दृष्टिकोण अपना रही है। फर्म के CIO, बॉब इलियट, भविष्यवाणी करते हैं कि जापान की मौद्रिक नीति एक विस्तारित अवधि के लिए ढीली रहेगी, जो येन को और कमजोर कर सकती है लेकिन मजबूत मुद्राओं में राजस्व अर्जित करने वाली वैश्विक जापानी कंपनियों को लाभ पहुंचा सकती है।
यूनियन बैंकेयर प्रिवी का यू एक्सेस लॉन्ग/शॉर्ट जापान कॉर्पोरेट गवर्नेंस फंड, एक मार्केट-न्यूट्रल, गवर्नेंस-केंद्रित जापान इक्विटी लॉन्ग/शॉर्ट हेज फंड रणनीति, जिसकी संपत्ति लगभग 100 मिलियन डॉलर है, बड़े $160 बिलियन यूबीपी का हिस्सा है और इसे 2020 में स्थापित किया गया था।
चीन की आर्थिक चुनौतियों के कारण, चीन के साथ महत्वपूर्ण जोखिम वाली कंपनियों को छोटा करते हुए, यह फंड लार्ज-कैप जापानी कंपनियों में लॉन्ग पोजीशन ले रहा है। UBP Investments के एक वरिष्ठ पोर्टफोलियो मैनेजर ने नोट किया कि विदेशी निवेशक, जो जापान में कम वजन वाले हैं, अब इन ब्लू-चिप नामों में अधिक रुचि दिखा रहे हैं। एक्सचेंज डेटा ने संकेत दिया कि जापानी शेयरों में विदेशी होल्डिंग्स पिछले साल नौ साल के उच्च स्तर पर पहुंच गई थी।
चूंकि ये हेज फंड जापान की अर्थव्यवस्था के बदलते ज्वार को नेविगेट करते हैं, इसलिए उनके कदम सावधानीपूर्वक विश्लेषण और रणनीतिक स्थिति को रेखांकित करते हैं, जिसकी वैश्विक बाजार में बदलाव अक्सर मांग करते हैं।
रॉयटर्स ने इस लेख में योगदान दिया।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।