निजी इक्विटी रिटेल निवेश से पीछे हटती है

निजी इक्विटी फर्मों, जो कभी अमेरिकी खुदरा और उपभोक्ता क्षेत्रों में प्रमुख खिलाड़ी थे, ने पिछले एक दशक में इन क्षेत्रों में अपने निवेश को उल्लेखनीय रूप से कम किया है। Dealogic डेटा के अनुसार, खुदरा और उपभोक्ता कंपनियों में निवेश पिछले दस वर्षों में $2.6 ट्रिलियन की कुल अमेरिकी निजी इक्विटी डील वॉल्यूम का सिर्फ 7% तक गिर गया है, जो पिछले दशक में $1.7 ट्रिलियन की कुल मात्रा के लगभग 15% से महत्वपूर्ण गिरावट है।

ऐतिहासिक रूप से, कार्लाइल, बैन, ब्लैकस्टोन और वारबर्ग पिंकस जैसी फर्मों ने सुप्रीम, मैकडॉनल्ड्स चाइना, डॉलर जनरल और माइकल्स जैसे व्यवसायों में निवेश से पर्याप्त लाभ कमाया। हालांकि, ये फर्म अपने दांव से बाहर निकल रही हैं और तब से उन्होंने अपना ध्यान अमेरिका स्थित उपभोक्ता और खुदरा कंपनियों से हटा दिया है।

कार्लाइल ने पिछले साल एक आंतरिक ज्ञापन के माध्यम से अपने कर्मचारियों को सूचित किया कि यह “तेजी से चुनौतीपूर्ण निवेश रुझानों” का हवाला देते हुए इस क्षेत्र में निवेश को कम करेगा। वारबर्ग पिंकस ने अन्य क्षेत्रों को आगे बढ़ाने के लिए पांच साल पहले अमेरिकी उपभोक्ता और खुदरा कंपनियों में निवेश करना बंद कर दिया था। THL पार्टनर्स और सेंटरब्रिज पार्टनर्स ने भी अपनी रणनीतियों को उपभोक्ता और रिटेल से दूर कर दिया है, THL पिछले छह वर्षों में उपभोक्ता निवेश नहीं कर रहा है और सेंटरब्रिज लगभग पांच वर्षों से ब्रांडेड औद्योगिक कंपनियों पर ध्यान केंद्रित कर रहा है।

उपभोक्ता निवेश से पीछे हटने का श्रेय आंशिक रूप से COVID-19 महामारी और एक कठिन मैक्रोइकॉनॉमिक वातावरण को दिया जाता है, जिसने उपभोक्ता उत्पादों के कारोबार पर नकारात्मक प्रभाव डाला है। महामारी ने 2020 में वैश्विक आपूर्ति श्रृंखलाओं को बाधित कर दिया, और बाद में बाजार की अस्थिरता और उच्च ब्याज दरों ने इन चुनौतियों को और बढ़ा दिया है।

उपभोक्ता वस्तुओं का क्षेत्र, जो पहले बाजार के उतार-चढ़ाव के प्रति लचीला हुआ करता था, अब बढ़ती भेद्यता का सामना कर रहा है। ई-कॉमर्स के उदय ने उपभोक्ता व्यवहार को बदल दिया है, जिसमें अमेज़ॅन जैसे ऑनलाइन प्लेटफ़ॉर्म पारंपरिक ब्रिक-एंड-मोर्टार स्टोर्स पर प्राथमिकता प्राप्त कर रहे हैं। इसके अतिरिक्त, प्रवेश के लिए कम बाधाओं ने नए ब्रांडों को महत्वपूर्ण विज्ञापन लागतों के बिना उभरने और स्केल करने की अनुमति दी है, हालांकि ग्राहक अधिग्रहण एक उच्च खर्च बना हुआ है।

निजी इक्विटी फंडों के आकार में वृद्धि के साथ, प्रति निवेश बड़ी पूंजी तैनाती की आवश्यकता के कारण उपयुक्त बड़े पैमाने पर उपभोक्ता वस्तुओं और खुदरा अवसरों को खोजना मुश्किल हो गया है। इस कमी ने निवेशकों को अन्य उद्योगों का पता लगाने के लिए प्रेरित किया है।

अधिग्रहण के क्षेत्र में बड़ी उपभोक्ता कंपनियां और पारिवारिक कार्यालय अधिक प्रतिस्पर्धी हो गए हैं। पिछले एक साल में, यूनिलीवर, लोरियल और मार्स ने क्रमशः K18, Yasso, और Kevin's Natural Foods जैसे ब्रांडों के लिए निजी इक्विटी फर्मों को पछाड़ दिया है। रेडवुड होल्डिंग्स, एक पारिवारिक कार्यालय, ने 2023 में लगभग 4 बिलियन डॉलर में न्यूली वेड्स फूड्स का अधिग्रहण किया, जो उस वर्ष के सबसे बड़े उपभोक्ता व्यवसाय खरीददारों में से एक है।

जबकि बड़ी फर्में पीछे हट गई हैं, शून्य को भरने के लिए निवेश फर्मों की एक नई लहर सामने आई है। मध्य-बाजार और विकास-इक्विटी फर्म अब छोटे उपभोक्ता और खुदरा कंपनियों पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। विशेष रूप से, जे सैममन्स, जो पहले कार्लाइल के थे, ने उपभोक्ता और मीडिया निवेश पर ध्यान केंद्रित करते हुए किम कार्दशियन के साथ SKKY पार्टनर्स लॉन्च किया। अन्य नई फर्मों में फॉरवर्ड कंज्यूमर पार्टनर्स, कोटेशन कैपिटल, स्ट्राइड कंज्यूमर पार्टनर्स, बैंस्क ग्रुप, प्रील्यूड ग्रोथ पार्टनर्स और बटरफ्लाई इक्विटी शामिल हैं।

पुलबैक के बावजूद, Sycamore Partners और Ares जैसी कुछ फर्में उपभोक्ता क्षेत्र में महत्वपूर्ण निवेशक बनी हुई हैं। एल कैटरटन और टीएसजी कंज्यूमर पार्टनर्स भी पूरी तरह से उपभोक्ता निवेश पर ध्यान केंद्रित करना जारी रखते हैं। इन फर्मों को कार वॉश, मेडिकल स्पा और आवासीय सेवाओं जैसी अनुमानित राजस्व धाराओं के साथ खंडित उद्योगों में अवसर मिले हैं।

आगे देखते हुए, उपभोक्ता खर्च अभी भी अमेरिकी सकल घरेलू उत्पाद के एक बड़े हिस्से का प्रतिनिधित्व करता है, जो चल रहे निवेश के अवसरों को दर्शाता है। यूरोप स्थित PAI पार्टनर्स जैसी विदेशी फर्में, अमेरिकी उपभोक्ता बाजार में अपने निवेश को बढ़ा रही हैं। PAI पार्टनर्स ने हाल ही में विंस्टन सॉन्ग के साथ अमेरिका स्थित पालतू खाद्य निर्माता अल्फिया का अधिग्रहण किया, जो उत्तरी अमेरिका में PAI के उपभोक्ता निवेश का नेतृत्व करता है, जो उनके पोर्टफोलियो के लिए अमेरिकी बाजार के महत्व को उजागर करता है।

रॉयटर्स ने इस लेख में योगदान दिया।

यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।