सोमवार को, इन्वेस्टेक ने 1,300.00 रुपये के शेयर मूल्य लक्ष्य को बनाए रखते हुए HCL टेक्नोलॉजीज (HCLT:IN) पर अपने विक्रय रुख की पुष्टि की। फर्म ने ब्याज और कर (EBIT) मार्जिन मार्गदर्शन से पहले अपनी कमाई को पूरा करने की कंपनी की क्षमता पर चिंताओं का हवाला दिया। वित्तीय वर्ष 2024 की चौथी तिमाही के लिए प्रौद्योगिकी कंपनी का EBIT मार्जिन 17.6% दर्ज किया गया, जो कि वित्तीय वर्ष 2023 के अंत में 18.2% से कम है।
HCL टेक्नोलॉजीज को यह सुनिश्चित करने की सलाह दी गई है कि उस अवधि के लिए तिमाही-दर-तिमाही राजस्व में 2% की गिरावट की आशंका के बावजूद, वित्तीय वर्ष 2025 की पहली तिमाही के लिए उसका EBIT मार्जिन 17% से नीचे न जाए। यह अपेक्षित गिरावट वित्तीय वर्ष 2024 की पहली तिमाही में अनुभव की गई 1.1% की कमी से अधिक है।
पिछले वित्तीय वर्ष की पहली तिमाही में उच्च यात्रा लागत से लाभ हुआ, जिसने दूसरी तिमाही में मार्जिन में लगभग 0.40% का सुधार किया, ऐसी स्थिति जिसके दोहराए जाने की उम्मीद नहीं है।
इन्वेस्टेक के विश्लेषण से पता चलता है कि वित्तीय वर्ष 2025 के लिए 18% के EBIT मार्जिन मार्गदर्शन के निचले सिरे तक पहुंचना HCL टेक्नोलॉजीज के लिए चुनौतीपूर्ण हो सकता है। नतीजतन, फर्म ने वित्तीय वर्ष 2025, 2026 और 2027 के लिए HCL टेक्नोलॉजीज के लिए अपनी कमाई के अनुमान में क्रमशः 1.2%, 1.8% और 2.5% की कमी की है।
INR1,300.00 का शेयर मूल्य लक्ष्य वित्तीय वर्ष 2027 की पहली तिमाही के लिए अनुमानित कंपनी की बारह महीने (TTM) प्रति शेयर आय (EPS) के 18 गुना गुणक पर आधारित है। इन्वेस्टेक ने संभावित नकारात्मक आय उत्प्रेरकों के बारे में सावधानी व्यक्त की है जो वित्तीय वर्ष 2025 की पहली तीन तिमाहियों के दौरान उत्पादकता लाभ और ग्राहक के बाहर निकलने से उत्पन्न हो सकते हैं।
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