शुक्रवार को, सिटी ने 5,200.00 रुपये के मूल्य लक्ष्य को बनाए रखते हुए डॉ रेड्डीज लेबोरेटरीज (DRRD:IN) (NYSE: RDY) के शेयरों पर अपने विक्रय रुख की पुष्टि की। फर्म का निर्णय डॉ रेड्डी द्वारा 500 मिलियन पाउंड में हेलोन समूह की कंपनी नॉर्थस्टार स्विटज़रलैंड से निकोटीन रिप्लेसमेंट थेरेपी (एनआरटी) में विशेषज्ञता वाले उपभोक्ता स्वास्थ्य सेवा ब्रांडों के अधिग्रहण की घोषणा के बाद किया गया है।
अधिग्रहित पोर्टफोलियो ने कैलेंडर वर्ष 2023 में GBP 217 मिलियन की वार्षिक बिक्री की सूचना दी, जिसमें लगभग 25% का EBITDA मार्जिन था। डॉ. रेड्डी के प्रबंधन का अनुमान है कि इस कदम से वैश्विक ओवर-द-काउंटर (OTC) उपभोक्ता स्वास्थ्य सेवा व्यवसाय मंच स्थापित करने में मदद मिलेगी।
सिटी के विश्लेषण से पता चलता है कि वित्तीय वर्ष 2026-2027 के लिए अधिग्रहण डॉ रेड्डी की प्रति शेयर आय (EPS) में लगभग 1-3% की वृद्धि हो सकती है, लेकिन यह कंपनी के नियोजित पूंजी पर रिटर्न (RoCE) को कम कर सकता है। सिटी इस बात पर प्रकाश डालती है कि इस अधिग्रहण की सफलता काफी हद तक निष्पादन पर निर्भर करेगी, क्योंकि मध्य-एकल अंकों में श्रेणी की मामूली वृद्धि दर और सिटी तालमेल के लिए सीमित क्षमता के रूप में क्या मानती है।
विश्लेषक की टिप्पणी नए ब्रांडों को एकीकृत करने और विकास हासिल करने में डॉ. रेड्डी की चुनौतियों को रेखांकित करती है। सिटी ने स्टॉक पर 90-दिवसीय नकारात्मक क्रेडिटवॉच (CW) भी जारी किया है, जो अधिग्रहण की घोषणा के बाद डॉ रेड्डी की अल्पकालिक क्रेडिट योग्यता के बारे में सावधानी बरतने का संकेत देता है।
हाल ही की अन्य खबरों में, डॉ रेड्डीज लेबोरेटरीज लिमिटेड ने वित्तीय वर्ष 2024 के लिए अपने अब तक के सबसे अधिक वार्षिक राजस्व और मुनाफे की घोषणा की, जिसका राजस्व 3.3 बिलियन डॉलर से अधिक है। मजबूत प्रदर्शन काफी हद तक रणनीतिक साझेदारी और विविध उत्पाद पाइपलाइन से प्रेरित था, जिसके परिणामस्वरूप $775 मिलियन का शुद्ध नकद अधिशेष हुआ। कंपनी के मजबूत वित्तीय स्वास्थ्य को विशेष रूप से अमेरिकी बाजार और विभिन्न भौगोलिक क्षेत्रों में सुधार से बल मिला।
इसके अलावा, डॉ रेड्डीज ने नेस्ले, सनोफी, बेयर, फार्माज़ और एमजेन जैसी कंपनियों के साथ रणनीतिक सहयोग किया है। कंपनी अगले साल अमेरिका में 20 से अधिक उत्पादों को लॉन्च करने की भी योजना बना रही है और उभरते बाजारों, विशेष रूप से चीन में निरंतर वृद्धि की उम्मीद करती है।
आगे देखते हुए, नेस्ले हेल्थ साइंस के साथ संयुक्त उद्यम को FY2026 के बाद राजस्व में योगदान करने का अनुमान है, और जटिल उत्पादों और बायोसिमिलर की एक मजबूत पाइपलाइन क्रमशः FY2025 और FY2027 में कमाई बढ़ाने के लिए तैयार है। सख्त सरकारी नियमों और भारत में आउटसोर्सिंग में वृद्धि से उत्पन्न संभावित चुनौतियों के बावजूद, कंपनी भारत में ब्रांडेड जेनेरिक बाजार पर अपना ध्यान केंद्रित करने और गुणवत्ता और नवाचार के प्रति अपनी प्रतिबद्धता के बारे में आशावादी बनी हुई है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
डॉ रेड्डीज लेबोरेटरीज (एनवाईएसई: आरडीवाई) द्वारा हाल ही में किए गए अधिग्रहण के आलोक में, कंपनी के वित्तीय मैट्रिक्स का विश्लेषण करने से सिटी की बिक्री के रुख को अतिरिक्त संदर्भ मिल सकता है। InvestingPro के आंकड़ों के अनुसार, डॉ. रेड्डीज वर्तमान में 19.05 के P/E अनुपात पर कारोबार कर रहे हैं, जो इसकी निकट-अवधि की कमाई में वृद्धि के सापेक्ष संभावित आकर्षक मूल्यांकन का सुझाव देता है। कंपनी ने पिछले बारह महीनों में 58.61% का मजबूत सकल लाभ मार्जिन भी बनाए रखा है, जो फार्मास्यूटिकल्स क्षेत्र में इसकी लाभप्रदता को उजागर करता है।
स्टॉक पर विचार करने वाले निवेशकों को पता चलेगा कि डॉ. रेड्डीज का लगातार 24 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखने का इतिहास रहा है, जो इसकी वित्तीय स्थिरता को दर्शाता है। इसके अतिरिक्त, कंपनी का शेयर अपने 52-सप्ताह के उच्च स्तर के करीब कारोबार कर रहा है, जिसकी कीमत इस शिखर का 97.01% है, जो निवेशकों के मजबूत विश्वास को दर्शाती है। ये विशेषताएँ, मध्यम स्तर के ऋण के साथ मिलकर, इसे उद्योग में एक प्रमुख खिलाड़ी बनाती हैं।
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