बुधवार को, ट्रुइस्ट सिक्योरिटीज ने कैटरपिलर (NYSE: CAT) के शेयरों पर अपने मूल्य लक्ष्य को समायोजित किया, इसे $456.00 से घटाकर $454.00 कर दिया, जबकि स्टॉक पर बाय रेटिंग दोहराते हुए इसे $456.00 से घटाकर $454.00 कर दिया। समायोजन कैटरपिलर की तीसरी तिमाही की आय रिपोर्ट का अनुसरण करता है, जिसमें कंपनी द्वारा प्रति शेयर आम सहमति आय (EPS) को 3% तक याद करने के बाद S&P 500 द्वारा लगभग सपाट प्रदर्शन की तुलना में शेयर की कीमत में 2% की गिरावट का पता चला। चूक के बावजूद, परिणाम प्रबंधन की अपेक्षाओं के अनुरूप थे।
कैटरपिलर ने 16.106 बिलियन डॉलर की तीसरी तिमाही की बिक्री दर्ज की, जो साल-दर-साल 4% की कमी थी, जो प्रबंधन की भविष्यवाणियों से थोड़ा कम थी। इसका श्रेय रिसोर्स एंड एनर्जी एंड ट्रांसपोर्टेशन (E&T) सेगमेंट में कमजोर कंस्ट्रक्शन रिटेल सेल्स और डिलीवरी टाइमिंग को दिया गया। कंपनी का समायोजित ऑपरेटिंग मार्जिन 20.0% पर आया, जो पिछले वर्ष के 20.8% के अनुरूप था, और प्रबंधन पूर्वानुमानों के अनुरूप था। परिणामों को अनुकूल मूल्य निर्धारण, मुख्य रूप से ई एंड टी में, और अनुकूल विनिर्माण लागतों द्वारा संतुलित किया गया, जिससे कम मात्रा के लिए मुआवजा दिया गया।
पूरे वर्ष 2024 के लिए मामूली रूप से कम बिक्री की आशंका के बावजूद, कैटरपिलर को उम्मीद है कि समायोजित ऑपरेटिंग मार्जिन अपनी लक्ष्य सीमा के उच्च अंत तक पहुंच जाएगा, और इसने अपने ईपीएस अनुमानों में कोई बदलाव नहीं किया है। विशेष रूप से, कंपनी मशीनरी, ऊर्जा और परिवहन (ME&T) फ्री कैश फ्लो (FCF) में लगभग $10 बिलियन की भविष्यवाणी करती है, जिसे लाभांश और शेयर पुनर्खरीद के माध्यम से शेयरधारकों को वापस करने का अनुमान है।
कैटरपिलर ने अपनी बड़ी पारस्परिक इंजन क्षमता को बढ़ाने के लिए एक अतिरिक्त बहुवर्षीय पूंजी निवेश की भी घोषणा की, जिसका लक्ष्य 2023 की तुलना में उत्पादन क्षमता को 125% से अधिक बढ़ाना है। यह चार साल की पूंजी निवेश योजना की पूर्व घोषणा के बाद किया गया है, जिसका उद्देश्य बड़े इंजनों और आफ्टरमार्केट भागों के उत्पादन को दोगुना करना है। बढ़ी हुई क्षमता से डेटा केंद्रों, वितरित बिजली उत्पादन, तेल और गैस और बड़े खनन ट्रकों सहित विभिन्न क्षेत्रों में अपेक्षित मांग वृद्धि को पूरा करने की उम्मीद है।
कंपनी का बैकलॉग $28.7 बिलियन पर मजबूत बना हुआ है, जो तिमाही-दर-तिमाही 100 मिलियन डॉलर की वृद्धि है, जो मुख्य रूप से E&T सेगमेंट से जुड़ी है। डीलर इन्वेंटरी वर्तमान में कंपनी की लक्षित सीमा की ऊपरी सीमा पर हैं। इसके अलावा, कंस्ट्रक्शन इंडस्ट्रीज (CI) मार्जिन प्रत्याशित की तुलना में अधिक लचीला रहा है, और जबकि मूल्य निर्धारण के साथ-साथ एक मॉडरेशन अपेक्षित है, माना जाता है कि मार्जिन संरचनात्मक रूप से उच्च स्तर पर बना रहेगा। रिपोर्ट बताती है कि बाजार E&T और रिसोर्स सेगमेंट से मार्जिन क्षमता को पूरी तरह से पहचान नहीं सकता है।
हाल ही की अन्य खबरों में, कैटरपिलर इंक ने Q3 की बिक्री में 4% साल-दर-साल गिरावट दर्ज की, जो 16.1 बिलियन डॉलर थी। यह गिरावट मुख्य रूप से कंस्ट्रक्शन इंडस्ट्रीज और रिसोर्स इंडस्ट्रीज सेगमेंट में थी। इसके बावजूद, कंपनी ने 20% का समायोजित परिचालन लाभ मार्जिन और $5.17 प्रति शेयर समायोजित लाभ बनाए रखने में कामयाबी हासिल की। काफी मुक्त नकदी प्रवाह उत्पन्न हुआ, जिससे कंपनी को महत्वपूर्ण रिटर्न के साथ शेयरधारकों को पुरस्कृत करना जारी रखने की अनुमति मिली।
हाल के घटनाक्रम भी बैकलॉग में 28.7 बिलियन डॉलर की मामूली वृद्धि का संकेत देते हैं, जो कुछ क्षेत्रों में स्वस्थ मांग को दर्शाता है। कंपनी का पूरा साल समायोजित लाभ प्रति शेयर और परिचालन लाभ मार्जिन अपेक्षाएं अपरिवर्तित बनी हुई हैं, नकदी प्रवाह लक्ष्य $5 बिलियन से $10 बिलियन रेंज के ऊपरी छोर तक बढ़ गए हैं।
भविष्य की उम्मीदों के संदर्भ में, रेंटल फ्लीट लोडिंग मुद्दों के कारण Q4 में कंस्ट्रक्शन इंडस्ट्रीज की बिक्री कम होने का अनुमान है, जबकि रिसोर्स इंडस्ट्रीज में मामूली गिरावट देखने की उम्मीद है।
उज्जवल पक्ष में, बिजली उत्पादन में मजबूत मांग जारी रहने की उम्मीद है, जिससे ऊर्जा और परिवहन क्षेत्र को फायदा होगा। इन हालिया बदलावों के बीच कैटरपिलर इंक. के लिए संतुलित दृष्टिकोण प्रदान करते हुए विभिन्न फर्मों के विश्लेषकों ने इन विकासों पर ध्यान दिया है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
कैटरपिलर का हालिया वित्तीय प्रदर्शन और रणनीतिक निवेश कई प्रमुख मैट्रिक्स और InvestingPro की अंतर्दृष्टि के साथ संरेखित हैं। मामूली कमाई में कमी और कीमत के लक्ष्य में कमी के बावजूद, कंपनी का दीर्घकालिक दृष्टिकोण सकारात्मक बना हुआ है।
InvestingPro के आंकड़ों के अनुसार, कैटरपिलर का बाजार पूंजीकरण $184.12 बिलियन है, जो मशीनरी उद्योग में इसकी महत्वपूर्ण उपस्थिति को दर्शाता है। कंपनी का 17.26 का पी/ई अनुपात उचित मूल्यांकन का सुझाव देता है, खासकर इसकी वृद्धि की संभावनाओं को देखते हुए। इसे आगे एक InvestingPro टिप द्वारा समर्थित किया गया है, जो दर्शाता है कि कैटरपिलर “निकट-अवधि की कमाई में वृद्धि के सापेक्ष कम P/E अनुपात पर ट्रेडिंग कर रहा है।”
शेयरधारक रिटर्न के लिए कैटरपिलर की प्रतिबद्धता इसकी लाभांश नीति में स्पष्ट है। एक InvestingPro टिप इस बात पर प्रकाश डालती है कि कंपनी ने 1.46% की मौजूदा लाभांश उपज के साथ “लगातार 11 वर्षों तक अपना लाभांश बढ़ाया है"। यह लगातार लाभांश वृद्धि, कंपनी के पर्याप्त शेयर बायबैक कार्यक्रम के साथ, शेयरधारकों को मुफ्त नकदी प्रवाह में लगभग 10 बिलियन डॉलर वापस करने की प्रबंधन की योजना के अनुरूप है।
कंपनी की मजबूत वित्तीय स्थिति इसकी मजबूत लाभप्रदता मेट्रिक्स द्वारा रेखांकित की जाती है। पिछले बारह महीनों के लिए 21.72 बिलियन डॉलर के सकल लाभ और 21.29% के परिचालन आय मार्जिन के साथ, कैटरपिलर बाजार की चुनौतियों के बावजूद स्वस्थ मार्जिन बनाए रखने की अपनी क्षमता का प्रदर्शन करता है। यह वित्तीय ताकत उत्पादन क्षमता का विस्तार करने के लिए कंपनी की महत्वाकांक्षी पूंजी निवेश योजनाओं का समर्थन करती है, खासकर बड़े पारस्परिक इंजन सेगमेंट में।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro कैटरपिलर के लिए 12 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी की वित्तीय स्थिति और बाजार के प्रदर्शन के बारे में गहन जानकारी प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।