शुक्रवार को, गोल्डमैन सैक्स ने वेराल्टो कॉर्प (एनवाईएसई: वीएलटीओ) पर कवरेज शुरू किया, जो बाय रेटिंग के साथ शुरू हुआ और $104 का 12 महीने का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया। फर्म ने अपने बाजार क्षेत्रों में कंपनी के नेतृत्व और इसकी पर्याप्त वैश्विक उपस्थिति पर प्रकाश डाला।
वेराल्टो, जो हाल ही में डीएचआर से अलग हुआ है, मुख्य रूप से दो खंडों में काम करता है: पानी की गुणवत्ता, जिसकी 2023 में बिक्री का 60% हिस्सा था, और उत्पाद गुणवत्ता और नवाचार (PQI), जो शेष 40% है।
वेराल्टो के पास जल उपचार में वैश्विक बाजार हिस्सेदारी का 20% से अधिक हिस्सा है और इसका उत्तरी अमेरिका और पश्चिमी यूरोप के किराना क्षेत्र पर महत्वपूर्ण प्रभाव है। गोल्डमैन सैक्स के अनुसार, इन क्षेत्रों में लगभग 90% किराने की दुकान के उत्पाद वेराल्टो के PQI व्यवसाय से प्रभावित होते हैं।
यह भागीदारी पानी, भोजन और फार्मास्यूटिकल्स जैसे महत्वपूर्ण गुणवत्ता-संवेदनशील खर्च क्षेत्रों के लिए आपूर्तिकर्ता के रूप में कंपनी के महत्व को रेखांकित करती है, जिसमें ग्राहकों की उच्च वफादारी और मांग में स्थिरता होती है।
कंपनी के व्यवसाय मॉडल को “रेजर/रेज़र ब्लेड” के रूप में वर्णित किया गया है, जिसमें यह शुरू में ग्राहकों को उपकरण बेचती है और फिर उपभोग्य सामग्रियों, पुर्जों और सेवाओं की बिक्री के माध्यम से एक स्थिर राजस्व स्ट्रीम बनाए रखती है। वेराल्टो की लगभग 60% बिक्री आवर्ती होती है, जो इन फॉलो-ऑन उत्पादों और सेवाओं से उपजी है, जिनमें आमतौर पर उच्च मार्जिन होता है और कंपनी को अधिक मूल्य निर्धारण शक्ति प्रदान करती है।
गोल्डमैन सैक्स का अनुमान है कि वेराल्टो का व्यवसाय मॉडल आगे मार्जिन विस्तार में योगदान देगा, जो कि उद्योग में पहले से ही कुछ उच्चतम मार्जिन पर आधारित है। विश्लेषक का मूल्य लक्ष्य मौजूदा स्तरों से लगभग 20% ऊपर की ओर इशारा करता है, जो कंपनी की विकास संभावनाओं और बाजार की स्थिति में विश्वास को दर्शाता है।
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