मंगलवार को, पाइपर सैंडलर ने वैलेरो एनर्जी (NYSE: VLO) पर अपना रुख समायोजित किया, स्टॉक के मूल्य लक्ष्य को $198 से घटाकर $187 कर दिया, जबकि अभी भी ओवरवेट रेटिंग बनाए रखी है। फर्म ने कहा कि पिछले सप्ताह के दौरान रिफाइनिंग क्षेत्र में निवेशकों की दिलचस्पी विशेष रूप से अधिक रही है। बाजार में मंदी की भावना के बावजूद, पाइपर सैंडलर के विश्लेषकों का मानना है कि वैलेरो एनर्जी के लिए दृष्टिकोण अधिक संतुलित है।
फर्म वैलेरो एनर्जी के लिए दूसरी तिमाही के आम सहमति अनुमानों के संभावित 10% -15% नकारात्मक पहलू का अनुमान लगाती है, जो एक मूल्यांकन को दर्शाता है जो न तो अत्यधिक सस्ता है और न ही अत्यधिक महंगा है, 2024 में 11% और 2025 में 13% की अनुमानित मुक्त नकदी प्रवाह (FCF) उपज के साथ। वैलेरो के स्टॉक की भविष्य की दिशा इस बात पर निर्भर होने की संभावना है कि रिफाइनिंग मार्जिन, जिसे क्रैक कहा जाता है, ड्राइविंग सीज़न में अग्रणी होने में सुधार कर सकता है या नहीं।
धीमी अर्थव्यवस्था और ट्रकिंग उद्योग में मंदी के कारण वर्तमान में परिष्कृत उत्पादों की मांग के बारे में चिंताएं बढ़ गई हैं, खासकर डिस्टिलेट ईंधन के लिए, जिसके कारण साल-दर-साल गिरावट आई है। हालांकि, गैसोलीन की मांग के बारे में भावना को पाइपर सैंडलर द्वारा अत्यधिक नकारात्मक के रूप में देखा जाता है, जो यह देखता है कि डेटा पिछले दो से तीन महीनों में साल-दर-साल अपेक्षाकृत स्थिर मांग का सुझाव देता है।
पाइपर सैंडलर यह भी बताते हैं कि अधिक गैसोलीन उत्पादन की ओर रिफाइनरी आउटपुट में मामूली बदलाव से गैसोलीन और डिस्टिलेट इन्वेंट्री दोनों को पांच साल के औसत से नीचे बनाए रखने में मदद मिल सकती है। यह नाजुक संतुलन आने वाली तिमाहियों में वलेरो एनर्जी के प्रदर्शन के लिए महत्वपूर्ण हो सकता है।
फर्म सेक्टर के भीतर सापेक्ष अवसरों की पहचान भी करती है, जो वेस्ट कोस्ट पर मजबूत रिफाइनिंग मार्जिन को उजागर करती है, विशेष रूप से सैन फ्रांसिस्को में, जो दूसरी तिमाही में वैलेरो एनर्जी और पीबीएफ एनर्जी के लिए अनुकूल हैं। सैन फ्रांसिस्को मार्जिन लॉस एंजिल्स की तुलना में काफी अधिक माना जाता है, जो इन कंपनियों को संभावित लाभ प्रदान करता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
पाइपर सैंडलर का वैलेरो एनर्जी (NYSE:VLO) मूल्य लक्ष्य का हालिया समायोजन ऐसे समय में हुआ है जब कंपनी InvestingPro डेटा के अनुसार ताकत और चुनौतियों का मिश्रण दिखाती है। वैलेरो के प्रबंधन ने आक्रामक शेयर बायबैक के माध्यम से कंपनी की संभावनाओं पर भरोसा दिखाया है, एक ऐसा कदम जो अक्सर कम मूल्यांकन वाले स्टॉक मूल्य या मजबूत भविष्य के प्रदर्शन में विश्वास का संकेत देता है। इसके अतिरिक्त, वैलेरो ने Q1 2024 तक पिछले बारह महीनों में 2.74% की मौजूदा लाभांश उपज और 4.9% की वृद्धि के साथ, लगातार 36 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखते हुए, शेयरधारक रिटर्न के लिए प्रतिबद्धता प्रदर्शित की है।
जबकि आठ विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई को नीचे की ओर संशोधित किया है, वैलेरो अभी भी कम कीमत की अस्थिरता के साथ कारोबार कर रहा है, जो अपेक्षाकृत स्थिर निवेश का सुझाव देता है। कंपनी का सकल लाभ मार्जिन कमजोर हो सकता है, लेकिन $50.99 बिलियन के बाजार पूंजीकरण और 7.29 के फॉरवर्ड पी/ई अनुपात के साथ, यह तेल, गैस और उपभोग्य ईंधन उद्योग में एक प्रमुख खिलाड़ी के रूप में सामने आता है। इसके अलावा, वैलेरो की तरल संपत्ति उसके अल्पकालिक दायित्वों से अधिक है, और यह मध्यम स्तर के ऋण के साथ काम करती है, जो बाजार में गिरावट के खिलाफ कुछ राहत प्रदान कर सकती है।
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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।