गुरुवार को, बर्नस्टीन SocGen Group ने आर्म होल्डिंग्स (NASDAQ: ARM) पर अपने दृष्टिकोण को अपडेट किया, जिससे स्टॉक पर अंडरपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखते हुए मूल्य लक्ष्य $72 से $92 तक बढ़ गया। समायोजन आर्म की लगातार दूसरी तिमाही के रिकॉर्ड राजस्व की रिपोर्ट का अनुसरण करता है, जो $928 मिलियन की अपेक्षाओं से अधिक थी।
राजस्व वृद्धि को मुख्य रूप से गैर-रॉयल्टी आय, विशेष रूप से लाइसेंसिंग में उल्लेखनीय वृद्धि के लिए जिम्मेदार ठहराया गया था, जिसमें तिमाही दर तिमाही 17% की वृद्धि और साल दर साल 60% की उछाल देखी गई। आर्म होल्डिंग्स ने चार नए एटीए समझौते हासिल किए, जिससे इस वृद्धि को बल मिला। इसके अतिरिक्त, रॉयल्टी दरें बढ़ गई हैं, v9 रॉयल्टी अब चौथी तिमाही की रॉयल्टी का 20% है, जो पिछली तिमाही में 15% से अधिक है। इस बदलाव के कारण रॉयल्टी में 9% तिमाही और 37% वार्षिक वृद्धि हुई।
राजस्व के सकारात्मक रुझान के बावजूद, वित्तीय वर्ष 2025 के लिए कंपनी के मार्गदर्शन ने निवेशकों की उम्मीदों को पार नहीं किया। Q1 राजस्व का पूर्वानुमान $900 मिलियन निर्धारित किया गया है, जिसमें समायोजित पतला EPS $0.34 है। पूरे साल का राजस्व अनुमान $3.95 बिलियन है, जो आम सहमति के अनुमानों से थोड़ा कम है, लेकिन बर्नस्टीन के पिछले पूर्वानुमान से ऊपर है। वर्ष की दूसरी छमाही में लाइसेंसिंग राजस्व बढ़ने का अनुमान है।
आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (एआई) चिप डिजाइन में आर्म के विस्तार को कंपनी के अपने मुख्य व्यवसाय पर ध्यान केंद्रित करने और सॉफ्टबैंक के स्वामित्व के तहत पिछली चुनौतियों के कारण संदेह का सामना करना पड़ा। बहरहाल, आर्म डेटा सेंटर और लैपटॉप बाजारों में सकारात्मक संकेत देख रहा है और ऑटोमोटिव अनुप्रयोगों के लिए अपने सीएसएस को आगे बढ़ा रहा है।
संशोधित मूल्य लक्ष्य और वित्तीय अनुमान डेटा सेंटर क्षेत्र में उच्च लाइसेंसिंग राजस्व और बाजार हिस्सेदारी के लाभ से प्रभावित होते हैं। बर्नस्टीन SocGen समूह ने आर्म होल्डिंग्स के लिए समायोजित EBIT मार्जिन को वित्तीय वर्ष 2026 तक 49% और 2027 तक 50% तक पहुंचने का अनुमान लगाया है।
पीयर कंपनियों कैडेंस और सिनोप्सिस में देखी गई री-रेटिंग के अनुरूप, फर्म ने अपने FY26 P/E मल्टीपल को भी 40x से बढ़ाकर 45x कर दिया है। ऊपर की ओर संशोधन के बावजूद, नया लक्ष्य मूल्य अभी भी मौजूदा बाजार मूल्य से नीचे है, जिससे अंडरपरफॉर्म रेटिंग की पुनरावृत्ति होती है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
चूंकि आर्म होल्डिंग्स (NASDAQ: ARM) AI चिप डिज़ाइन और डेटा सेंटर मार्केट शेयर में बढ़े हुए राजस्व और रणनीतिक वृद्धि के परिदृश्य को नेविगेट करता है, InvestingPro का रीयल-टाइम डेटा अतिरिक्त अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। 118.25 बिलियन डॉलर के बाजार पूंजीकरण के साथ, आर्म का विकास पथ Q4 2023 तक पिछले बारह महीनों में 20.68% की पर्याप्त राजस्व वृद्धि में परिलक्षित होता है। इसी अवधि के लिए कंपनी के सकल लाभ मार्जिन के 95.24% के प्रभावशाली होने से इस पर और बल मिलता है। निवेशक पिछले वर्ष की तुलना में 78.75% रिटर्न के साथ शेयर के उल्लेखनीय प्रदर्शन पर भी ध्यान दे रहे हैं।
आर्म के वित्तीय प्रदर्शन और बाजार की क्षमता के बारे में लेख की चर्चा के संदर्भ में ये मेट्रिक्स विशेष रूप से प्रासंगिक हैं। InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई को ऊपर की ओर संशोधित किया है, जो लेख में उल्लिखित सकारात्मक राजस्व रुझानों के अनुरूप है। इसके अतिरिक्त, AI चिप डिज़ाइन में इसके विस्तार के बारे में संदेह के बावजूद, पिछले सप्ताह में आर्म का महत्वपूर्ण रिटर्न और पिछले वर्ष की तुलना में उच्च रिटर्न एक कंपनी के लेख की कहानी को ऊपर की ओर ले जाने के पूरक हैं।
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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।