Investing.com - बाज़ार अपने पोर्टफोलियो को फिर से व्यवस्थित करते समय मुद्रास्फीति के आंकड़ों पर बारीकी से नज़र रख रहे हैं। इस परिदृश्य में, विशेषज्ञ अपने निवेश संबंधी सुझाव साझा करते हैं।
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"यदि मुद्रास्फीति इस वर्ष और 2025 में अपेक्षित रूप से कम होती है, तो निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो को कैसे व्यवस्थित करना है, इस पर पुनर्विचार करने की आवश्यकता हो सकती है। 2023 के दौरान यू.एस. मुद्रास्फीति में तीव्र गिरावट ने फेडरल रिजर्व (फेड) द्वारा ब्याज दरों में आक्रामक कटौती की उम्मीदें जगाईं। लेकिन तब से, बाजार छह से सात दर कटौती की अपेक्षा से घटकर केवल दो रह गया है," श्रोडर्स (LON:SDR) की रणनीतिकार टीना फोंग और श्रोडर्स के अर्थशास्त्री बेन रीड ने चेतावनी दी।
"अधिक लचीली आर्थिक वृद्धि और अपेक्षा से अधिक मुद्रास्फीति के साथ, दर में कटौती की उम्मीदें कम हो गई हैं। फेड के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने हाल ही में कहा कि केंद्रीय बैंक अपने 2% मुद्रास्फीति लक्ष्य तक पहुँचने में 'अपेक्षा से अधिक समय' ले रहा है," ये विशेषज्ञ बताते हैं।
ऐसा कहते हुए, श्रोडर्स विश्लेषकों के अनुसार, "इस वर्ष मुद्रास्फीति अभी भी 2-3% तक गिरने की उम्मीद है और समग्र यू.एस. सीपीआई दर 2025 तक केंद्रीय बैंक के 2% लक्ष्य के करीब पहुँच जाएगी। इससे 2024 के अंत तक पहली दर कटौती का मार्ग प्रशस्त होना चाहिए।"
इक्विटी शैलियाँ और क्षेत्र क्या हैं?
ऐसी दुनिया में जहाँ मुद्रास्फीति कम होने की प्रवृत्ति है, निवेशकों को इक्विटी क्षेत्रों और शैलियों के संदर्भ में अपने पोर्टफोलियो को कैसे रखना चाहिए? विभिन्न मुद्रास्फीति वाले वातावरण इक्विटी क्षेत्रों और शैलियों के प्रदर्शन को कैसे प्रभावित करते हैं, इस पर विचार करने से पहले, तालिका 1 विभिन्न इक्विटी शैलियों का सारांश प्रस्तुत करती है।
यह तालिका समग्र बाजार व्यवहार के प्रति निवेश रणनीति की संवेदनशीलता को दर्शाने के लिए बीटा दिखाती है। उदाहरण के लिए, अधिक रक्षात्मक इक्विटी शैलियाँ, जैसे कि मूल्य और उच्च लाभांश, या उपयोगिताएँ और स्वास्थ्य सेवा जैसे क्षेत्रों में बीटा 1 से कम होता है। श्रोडर्स के अनुसार, ये वे क्षेत्र हैं जो बाजार में गिरावट आने पर बेहतर प्रदर्शन करते हैं।
इसके विपरीत, चक्रीय शैलियाँ जैसे कि स्मॉल-कैप स्टॉक या ग्रोथ स्टॉक, या उपभोक्ता विवेकाधीन और ऊर्जा जैसे क्षेत्र, समग्र बाजार व्यवहार के प्रति अधिक संवेदनशील होते हैं। हालाँकि बीटा समय के साथ बदल सकता है, जैसा कि ऊर्जा क्षेत्र में देखा गया है, जो पिछले 12 महीनों में सामान्य बाजार के प्रति कम संवेदनशील हो गया है।
"अमेरिकी मुद्रास्फीति 3.5% पर, 3-5% की सीमा के भीतर, अधिक रक्षात्मक इक्विटी क्षेत्र और शैलियाँ आमतौर पर अच्छा प्रदर्शन करती हैं। हालाँकि, ऊर्जा और वित्तीय जैसे चक्रीय क्षेत्र भी बेहतर प्रदर्शन करते हैं। इसके विपरीत, विकास परिसंपत्तियाँ, प्रौद्योगिकी और उपभोक्ता विवेकाधीन परिसंपत्तियाँ आमतौर पर इस मुद्रास्फीति वाले माहौल में संघर्ष करती हैं। हालाँकि, इन परिसंपत्तियों ने पिछले साल अच्छा प्रदर्शन किया था जब मुद्रास्फीति 5% से नीचे गिर गई थी, जो बेहतर आय के कारण थी," श्रोडर्स विश्लेषकों ने समझाया।
"चूँकि इस साल मुद्रास्फीति 2-3% तक गिर गई है, इसलिए पिछले पैटर्न बताते हैं कि गति शैली और प्रौद्योगिकी परिसंपत्तियों का प्रदर्शन बेहतर होने की संभावना है," उन्होंने निष्कर्ष निकाला।
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