मंगलवार को, जेफ़रीज़ ने यूनिलीवर पीएलसी (UNVR: LN) (NYSE: UL) के लिए अपने मूल्य लक्ष्य में थोड़ा समायोजन किया, इसे GBP40.00 से बढ़ाकर GBP41.00 कर दिया, जबकि कंपनी के शेयरों पर अंडरपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखी। यह निर्णय फर्म द्वारा कंपनी के प्रदर्शन पर नए प्रबंधन के सकारात्मक प्रभाव को स्वीकार करने के बावजूद आया है।
यूनिलीवर के शेयरों में साल-दर-साल 26% की उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई है, जो SXXP की 4% वृद्धि से बेहतर है। जेफ़रीज़ के विश्लेषक ने माना है कि उन्होंने नए नेतृत्व द्वारा लाए गए तेज़ और महत्वपूर्ण बदलावों को कम करके आंका है, जिसके कारण 2024 की पहली छमाही में सकल और परिचालन मार्जिन में उल्लेखनीय सुधार हुआ है, साथ ही पूरे वर्ष के लिए एक उन्नत पूर्वानुमान भी है।
हालांकि, दूसरी तिमाही में बिक्री में कमी ने संकेत दिया कि लागत अपस्फीति या बचत अनुमान से अधिक थी। जबकि ऑपरेटिंग मार्जिन में 250 आधार अंकों की वृद्धि की तुलना में 2024 की पहली छमाही में फ्री कैश फ्लो समतुल्य ऑपरेटिंग मार्जिन में 20 आधार अंकों की मामूली वृद्धि देखी गई, जेफरीज ने मूल्य लक्ष्य को केवल 2% बढ़ाने का फैसला किया है।
विश्लेषक की टिप्पणी एक सतर्क रुख को दर्शाती है, जो बताती है कि सुधार और मूल्य लक्ष्य में वृद्धि के बावजूद, यूनिलीवर का फर्म का मूल्यांकन रूढ़िवादी बना हुआ है। विश्लेषक ने कहा, “ULVR शेयर YTD +26% (v SXXP +4%) क्रेडिट नए प्रबंधन द्वारा उल्लेखनीय और तेजी से अंतर ला रहे हैं। हम इस धारणा में बदलाव का गलत पक्ष हैं, जिसमें 1H24 प्रदर्शित ग्रॉस/ऑप मार्जिन में एक चिह्नित रिबाउंड और FY24 के लिए संबंधित मार्गदर्शन उत्थान शामिल है। 2Q बिक्री चूक से पता चलता है कि लागत अपस्फीति और/या बचत इसलिए अपेक्षा से अधिक स्पष्ट थी। लेकिन, FCF समतुल्य ऑप मार्जिन +20bp YoY 1H24 (v op मार्जिन +250bp) के साथ हमारा PT सिर्फ 2% बढ़ता है। यह U/P के रूप में छोड़ देता है।”
हाल ही की अन्य खबरों में, पेप्सिको और यूनिलीवर जैसे उपभोक्ता दिग्गज देश के मजबूत आर्थिक विस्तार को भुनाने के लिए अपना ध्यान भारत की ओर केंद्रित कर रहे हैं। रणनीतिक आधार को चीन में धीमी रिकवरी की प्रतिक्रिया के रूप में देखा जाता है और इसे भारत में बाजार की आशाजनक संभावनाओं द्वारा समर्थित किया जाता है, जिसके सरकारी खर्च में वृद्धि और निजी खपत में उछाल आने की उम्मीद है। इस उछाल से 2023 में कोका-कोला, पीएंडजी, पेप्सिको, यूनिलीवर और रेकिट सहित प्रमुख बहुराष्ट्रीय कंपनियों के लिए बाजार हिस्सेदारी बढ़कर 20.53% होने का अनुमान है, जो 2022 में 19.27% था।
अर्गस ने हाल ही में स्टॉक पर अपनी बाय रेटिंग को बनाए रखते हुए यूनिलीवर के लिए मूल्य लक्ष्य बढ़ाकर $70 कर दिया है। यह समायोजन आने वाले वर्षों में अपनी कमाई बढ़ाने और शेयरधारकों को मूल्य देने की कंपनी की क्षमता में विश्वास को दर्शाता है। यूनिलीवर के प्रबंधन ने कंपनी के ग्रोथ एक्शन प्लान के हिस्से के रूप में अपने आइसक्रीम व्यवसाय को अलग करने की योजना की भी घोषणा की, जिसका उद्देश्य परिचालन दक्षता को बढ़ाना और विकास को गति देना है।
यूनिलीवर ने वर्ष की पहली छमाही के लिए अपने वित्तीय प्रदर्शन में उल्लेखनीय वृद्धि दर्ज की, जिसमें अंतर्निहित बिक्री में 4.1% की वृद्धि हुई और सकल मार्जिन में 45.7% की वृद्धि हुई।
कंपनी का अंतर्निहित परिचालन लाभ 17.1% बढ़कर €6.1 बिलियन हो गया, जिसका मुख्य कारण इसके पावर ब्रांड्स से वॉल्यूम में 4% की वृद्धि हुई। आइसक्रीम यूनिट के लिए एक चुनौतीपूर्ण तिमाही के बावजूद, यूनिलीवर ने इस व्यवसाय को अलग करने और उत्पादकता बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित करने की योजना की घोषणा की।
आइसक्रीम यूनिट के निराशाजनक प्रदर्शन के बावजूद, कंपनी ने दूसरी तिमाही में पांच व्यावसायिक समूहों में से चार में सकारात्मक वॉल्यूम वृद्धि देखी, जो वॉल्यूम लीवरेज, सकारात्मक मिश्रण और खरीद पहल से प्रेरित थी। यूनिलीवर ने €800 मिलियन की बचत योजना का भी खुलासा किया, जिसमें अभी तक केवल 5-10% ही लागू किया गया है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।