वोल्फ रिसर्च ने 'आउटपरफॉर्म' की रेटिंग के साथ Spotify (SPOT) का विश्लेषण करना शुरू किया और शुक्रवार को $390 का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया। यह मूल्य लक्ष्य 28% के मूल्य में संभावित वृद्धि का सुझाव देता
है।वोल्फ रिसर्च के विश्लेषकों का मानना है कि Spotify की कीमत बहुत कम है, मौजूदा ट्रेडिंग के साथ 2025 कैलेंडर वर्ष की अनुमानित कीमत से 26 गुना अधिक कैश फ्लो (P/FCF) को मुक्त करने के लिए, विशेष रूप से यूनिवर्सल म्यूजिक ग्रुप (UMG) के विपरीत, तेजी से विस्तार करने वाले स्ट्रीमिंग उद्योग में Spotify की पर्याप्त बाजार हिस्सेदारी को देखते हुए।
रिपोर्ट में कहा गया है कि Spotify, दुनिया भर में संगीत स्ट्रीमिंग बाजार में लगभग एक तिहाई हिस्सेदारी के साथ, इस क्षेत्र में अपने निकटतम प्रतियोगियों (Apple, Amazon और YouTube) से दो गुना अधिक बड़ा है।
वोल्फ रिसर्च बताता है कि “Spotify दुनिया भर में ऑडियो की खपत और खोज में केंद्रीय रूप से स्थित है,” कलाकार अनुबंध वार्ता के दौरान संगीत लेबल के सामने आने वाले उतार-चढ़ाव और चुनौतियों के बिना संगीत स्ट्रीमिंग व्यवसाय के लिए सीधे संपर्क प्रदान करता है.
विश्लेषण से पता चलता है कि Spotify एक आकर्षक निवेश अवसर का प्रतिनिधित्व करता है, जो संगीत से परे जाकर पॉडकास्टिंग, ऑडियोबुक और लाइव ऑडियो सामग्री जैसे तेजी से बढ़ते क्षेत्रों को शामिल करता है.
वोल्फ रिसर्च के विश्लेषकों का अनुमान है कि Spotify बाजार विश्लेषकों की औसत भविष्यवाणियों को पार कर सकता है, जो उच्च लाभ मार्जिन वाले व्यावसायिक क्षेत्रों में मूल्य निर्धारण और विस्तार के लिए अधिक नियमित समायोजन द्वारा प्रोत्साहित किया जाता है। उनका अनुमान है कि 2024 की अंतिम तिमाही तक, Spotify के राजस्व का लगभग 7% संगीत लेबल के साथ लाभ साझा किए बिना अर्जित किया जाएगा, 2023 में 3% से वृद्धि और 2018 में कोई भी वृद्धि नहीं होगी। वे उम्मीद करते हैं कि इस बदलाव के परिणामस्वरूप सकल लाभ का अनुमान होगा जो 2024 के उत्तरार्ध में बाजार की आम सहमति से 4% अधिक
है।इसके अलावा, वोल्फ रिसर्च स्पॉटिफ़ के प्रति उपयोगकर्ता औसत राजस्व (ARPU) को बढ़ाने के अवसर को रेखांकित करता है, जो राजस्व के अन्य स्रोतों की तुलना में सकल लाभ का लगभग तीन गुना उत्पन्न कर सकता है। वे 2034 तक सकल लाभ संभावित बाजार में नौ गुना वृद्धि की भविष्यवाणी करते हुए, इस वृद्धि का समर्थन करने के लिए कीमतों में नियमित वृद्धि और अतिरिक्त सेवाओं के विस्तार की
भविष्यवाणी करते हैं।वोल्फ रिसर्च द्वारा निर्धारित SPOT के लिए $390 का मूल्य लक्ष्य डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) विश्लेषण और कंपनी के हिस्सों के ब्रेक-डाउन मूल्यांकन के संयोजन से लिया गया है। यह मूल्यांकन उपयोगकर्ताओं की संख्या में लगातार वृद्धि, ARPU में मामूली वार्षिक वृद्धि और मुक्त नकदी प्रवाह में उल्लेखनीय वृद्धि पर आधारित
है।उनका अनुमान है कि 2034 तक, Spotify राजस्व में €45 बिलियन, सकल लाभ में €16 बिलियन और प्रति शेयर मुफ्त नकदी प्रवाह में €48 प्राप्त करेगा, जिससे Spotify की दीर्घकालिक निवेश के लिए मजबूत क्षमता पर और जोर दिया जाएगा.
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