जेएमपी सिक्योरिटीज ने सिफारिश की है कि निवेशक सबसे लोकप्रिय गिग इकोनॉमी से संबंधित शेयरों में से एक के मूल्य में हालिया कमी का फायदा उठाएं
।डोरडैश (DASH) के शेयरों के मूल्य में हाल ही में कमी आई है। हालांकि, विश्लेषक कंपनी की धीमी राजस्व वृद्धि और नए व्यावसायिक क्षेत्रों में इसके निवेश के बारे में चिंताओं को खारिज कर रहे हैं
।वित्तीय सेवा फर्म ने दावा किया है कि कंपनी S&P 500 इंडेक्स में शामिल होने की दिशा में सकारात्मक रास्ते पर है और कंपनी के स्टॉक बायबैक में वृद्धि की उम्मीद है। इसलिए, यह दीर्घकालिक वित्तीय लाभ के लिए एक मूल्यवान अवसर प्रस्तुत करता है।
विश्लेषकों के अनुसार, डोरडैश की फ्री कैश फ्लो (FCF) उत्पन्न करने की क्षमता सकारात्मक हो गई है और इसमें आगे बढ़ने की काफी संभावनाएं हैं। गुरुवार को जारी एक रिपोर्ट में कहा गया है, “व्यापक संदर्भ को देखते हुए, हमारा मानना है कि लास्ट माइल डिलीवरी बाजार कई संबंधित अवसरों के साथ बहुत बड़ा है।”
“डोरडैश आज कई क्षेत्रों में निवेश कर रहा है और कम कमाई कर रहा है क्योंकि यह विकास को प्राथमिकता देना जारी रखता है। रिपोर्ट में कहा गया है कि जानकारी के साथ यह संकेत मिलता है कि प्रॉफिट मार्जिन में सुधार हो रहा है और एक शीर्ष स्तरीय प्रबंधन टीम के साथ, हम मौजूदा कम स्टॉक की कीमतों को निवेश के अवसर के रूप में देखते हैं
।कंपनी की पिछली वित्तीय आय रिपोर्ट के बाद से डोरडैश के शेयरों में 19% की गिरावट आई है, जो $103.16 पर समाप्त हुई है। यह मूल्य ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) से पहले अनुमानित 2025 की कमाई के 17.9 गुना और अनुमानित 2026 EBITDA के 14.2 गुना से संबंधित है। विश्लेषकों ने $2.3 बिलियन (कुल ऑर्डर मूल्य का 2.6%) के अनुमानित 2025 EBITDA के लगभग 25 गुना के आधार पर अपनी 'मार्केट आउटपरफ़ॉर्म' रेटिंग और $140 मूल्य उद्देश्य की पुष्टि की है, जो अनुमानित 2026 EBITDA के लगभग 20 गुना के गुणक का
सुझाव देता है।विश्लेषकों के अनुसार, अमेरिकी रेस्तरां डिलीवरी बाजार में डोरडैश की प्रमुख स्थिति और किराने की डिलीवरी सहित नए व्यावसायिक क्षेत्रों में इसकी संभावनाओं के कारण उच्च कीमत की गारंटी है।
रेस्तरां ऑर्डर मजबूत बने हुए हैं, विशेष रूप से उपनगरीय क्षेत्रों से उच्च मूल्य वाले, जो कम आय वाले उपभोक्ताओं पर आर्थिक दबाव से कम प्रभावित होते हैं। हालांकि ऐसी चिंताएं हैं कि व्यापक आर्थिक कारक डोरडैश के कुल ऑर्डर मूल्य (GOV) को कम कर सकते हैं, विश्लेषकों ने देखा है कि पिछले वर्ष की तुलना में 2024 की पहली तिमाही में अमेरिकी रेस्तरां ग्राहकों की संख्या में दोहरे अंकों की वृद्धि हुई, जिसमें ऑर्डर की आवृत्ति अब तक
के उच्चतम स्तर तक पहुंच गई है।विश्लेषकों ने कहा, “हम मानते हैं कि रेस्तरां डिलीवरी सेवाओं का उपयोग अभी भी व्यापक रूप से अपनाने के शुरुआती चरण में है।”
विश्लेषकों ने यह भी संकेत दिया है कि किराना क्षेत्र में निवेश 2024 की दूसरी छमाही में जारी रह सकता है, लेकिन उन्हें मुनाफे में वृद्धि की उम्मीद है। कंपनी ने 2022 की चौथी तिमाही के बाद से अपने नए व्यावसायिक क्षेत्रों और किराना क्षेत्र में लाभ मार्जिन में सुधार देखा
है।विश्लेषकों ने कहा है, “हम किराना क्षेत्र में सबसे ज्यादा नुकसान के बिंदु से आगे बढ़ गए हैं,” यह देखते हुए कि डोरडैश नए किराने की दुकानों के साथ साझेदारी करना जारी रख रहा है। इससे अल्पावधि में प्रॉफिट मार्जिन कम हो सकता है लेकिन इससे लंबी अवधि के विकास में योगदान होने की उम्मीद है
।आगे देखते हुए, विश्लेषकों का डोरडैश के वित्तीय भविष्य के बारे में सकारात्मक दृष्टिकोण है। फर्म का मानना है कि 2025 और 2026 के लिए कंपनी की कमाई के अनुमान यथार्थवादी हैं क्योंकि फ्री कैश फ्लो काफी बढ़ जाता है
।बाजार की बढ़ती हिस्सेदारी, बेची गई वस्तुओं की स्थिर लागत (COGS), और अनुसंधान और विकास (R&D) और सामान्य और प्रशासनिक (G&A) खर्चों के लिए उचित अनुमानों के साथ, विश्लेषकों का अनुमान है कि DoorDash का प्रति शेयर मुफ्त नकदी प्रवाह लगभग $5.60 तक पहुंच सकता है।
विश्लेषकों ने कहा, “हमारा अनुमान है कि 2026 में फ्री कैश फ्लो 2.8 बिलियन डॉलर होगा, जो 2023 में प्राप्त 1.35 बिलियन डॉलर से दोगुना है।”
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