सुपर माइक्रो कंप्यूटर (SMCI) ने हाल ही में एक कमाई रिपोर्ट जारी की है जिसमें डेल टेक्नोलॉजीज (DELL) के लिए निहितार्थ हैं, जैसा कि सिटी विश्लेषकों की एक रिपोर्ट में विश्लेषण किया गया
है।निवेश बैंक की रिपोर्ट AI सर्वरों के लिए एक मजबूत बाजार की ओर इशारा करती है, लेकिन कम लाभ मार्जिन के बारे में भी चिंता व्यक्त करती है, जो डेल को प्रभावित कर सकती है।
सुपरमाइक्रो ने तिमाही के लिए $5.31 बिलियन के राजस्व की घोषणा की, जो कि $5.1- $5.5 बिलियन की अनुमानित सीमा के भीतर था, लेकिन $5.32 बिलियन के औसत विश्लेषक अनुमान से थोड़ा कम था।
कंपनी के प्रबंधन ने उल्लेख किया कि डायरेक्ट-लिक्विड-कूलिंग (डीएलसी) सिस्टम के लिए आवश्यक घटकों की कमी के कारण जुलाई में राजस्व के आंकड़े $800 मिलियन के बदलाव से प्रभावित हुए थे। Q1 2025 के लिए अनुमानित राजस्व $6.5 बिलियन (पिछली तिमाही से 22% की वृद्धि और पिछले वर्ष से 207% की वृद्धि) है, और 2025 के पूरे वर्ष के लिए, यह $28 बिलियन (पिछले वर्ष की तुलना में 87% की वृद्धि) है। यह पूर्वानुमान बताता है कि बड़ी संख्या में लंबित आदेशों के समर्थन से मांग मजबूत रहने की उम्मीद है।
सिटी बताती है कि हालांकि राजस्व पूर्वानुमान सकारात्मक है, सुपरमाइक्रो का लाभ मार्जिन उम्मीद से कम 11.2% था, जो उनके 11-14% के लक्ष्य और फैक्टसेट द्वारा अनुमानित 14.1% से कम है।
इसके अतिरिक्त, सिटी की रिपोर्ट में उल्लेख किया गया है कि कंपनी कम लाभ मार्जिन का श्रेय अधिक बड़े पैमाने पर डेटा सेंटर ग्राहकों की सेवा करने और डीएलसी तकनीकों को लागू करने के शुरुआती चरणों को देती है। कंपनी के प्रबंधन को उम्मीद है कि Q1 के लिए लाभ मार्जिन बढ़कर लगभग 12% हो जाएगा, जिसमें धीरे-धीरे वृद्धि के साथ वित्त वर्ष 2025 के अंत तक 14-17% के अपने लक्ष्य तक पहुंचने का अनुमान है। यह सुधार बेहतर विनिर्माण प्रक्रियाओं और डीएलसी प्रौद्योगिकियों के आगे के विकास से प्रेरित होने की उम्मीद
है।निवेश बैंक का सुझाव है कि डेल के लिए, सुपरमाइक्रो के इन परिणामों से एआई सर्वरों के लिए बाजार में सकारात्मक रुझान का संकेत मिलता है, जो विकास के लिए एक महत्वपूर्ण क्षेत्र है। हालांकि, वे यह भी संकेत देते हैं कि सुपरमाइक्रो में देखी गई प्रॉफिट मार्जिन के बारे में चिंताएं डेल के लिए एक चुनौती बन सकती हैं, जिसका उद्देश्य CY 2024/FY 2025 के अंत तक अपने ISG (इन्फ्रास्ट्रक्चर सॉल्यूशंस ग्रुप) प्रॉफिट मार्जिन को Q1 में लगभग 8% से बढ़ाकर उच्च स्तर तक ले जाना
है।संक्षेप में, डेल के लिए सुपरमाइक्रो के वित्तीय परिणामों का सिटी का विश्लेषण मांग के लिए सकारात्मक संकेत और लाभ मार्जिन के बारे में चेतावनी नोट दोनों को दर्शाता है।
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