अस्थिरता बढ़ने पर अपने पोर्टफोलियो को आकार देने का यह तरीका है

दुनिया भर के शेयर बाजारों ने हाल के सप्ताहों में अप्रत्याशित मूल्य परिवर्तनों में वृद्धि का अनुभव किया है, जिससे निवेशक अपने निवेश दृष्टिकोण पर पुनर्विचार कर रहे हैं और अतिरिक्त महत्वपूर्ण मूल्य उतार-चढ़ाव के लिए तैयार

पाइपर सैंडलर के सबसे हालिया विश्लेषण के आधार पर, शेयर बाजार की बढ़ती अस्थिरता के समय विचार करने के लिए एक महत्वपूर्ण पहलू एक निवेश योजना तैयार करना है जो लाभ की क्षमता और जोखिम के संपर्क के बीच एक अच्छा संतुलन हासिल करती है।

पिछले कुछ हफ्तों में कीमतों में काफी बदलाव हुए हैं, जिसमें S&P 500 इंडेक्स दैनिक आधार पर 1% से अधिक ऊपर या नीचे बढ़ रहा है, और कुछ अवसरों पर, परिवर्तन 2% या 3% तक रहे हैं। अप्रत्याशितता में यह वृद्धि उसी समय हो रही है जब निवेशकों का रवैया बदल रहा है, मुद्रास्फीति में कमी के बारे में सकारात्मक उम्मीदें नौकरी की वृद्धि में संभावित गिरावट की चिंताओं के साथ संघर्ष कर रही हैं

इस स्थिति में, कई निवेशक बारबेल रणनीतियों को देख रहे हैं - उच्च अप्रत्याशितता के समय में एक आम रणनीति जहां निवेश पोर्टफोलियो को उच्च जोखिम वाली परिसंपत्तियों और कम जोखिम वाले लोगों के बीच विभाजित किया जाता है। फिर भी, कुछ बाजार विश्लेषकों का सुझाव है कि यह तरीका सबसे अधिक फायदेमंद नहीं हो सकता है।

“बारबेल रणनीतियां मुनाफे को कम करती हैं और मध्यम जोखिम वाले शेयरों के अधिक समान रूप से वितरित चयन की तुलना में अधिक अप्रत्याशित मूल्य परिवर्तन की ओर ले जाती हैं।” इसका तर्क स्पष्ट है: उच्च और निम्न अस्थिरता वाले शेयरों की चरम सीमाओं को दूर करके, निवेशक अधिक सुसंगत और कम अप्रत्याशित निवेश पोर्टफोलियो बनाए रख सकते

रिपोर्ट में बारबेल रणनीतियों की कमियों पर जोर दिया गया है। हालांकि उच्च अप्रत्याशितता की अवधि के दौरान ये रणनीतियां आकर्षक लग सकती हैं, लेकिन इनके परिणामस्वरूप अक्सर अप्रत्याशितता बढ़ जाती है और रिटर्न

विश्लेषकों का कहना है, “एक संतुलित पोर्टफोलियो आमतौर पर बारबेल दृष्टिकोण की तुलना में बेहतर मुनाफा देता है,” और यह कम कीमत में उतार-चढ़ाव के अधीन भी है।

इसके अलावा, विश्लेषकों का कहना है कि यह मुद्दा केवल स्टॉक की अस्थिरता के बारे में नहीं है, बल्कि इसमें कंपनियों के आकार और निवेश शैलियों को भी शामिल किया गया है।

वे मानते हैं कि एक संतुलित निवेश रणनीति इन क्षेत्रों में भी बारबेल रणनीति से आगे निकल जाती है। उदाहरण के लिए, विभिन्न आकारों की कंपनियों में या अलग-अलग निवेश शैलियों के साथ निवेश के मिश्रण वाले पोर्टफोलियो में आमतौर पर बेहतर प्रदर्शन होता है और चरम विकल्पों पर ध्यान केंद्रित करके संतुलन खोजने की कोशिश करने वाले पोर्टफोलियो की तुलना में कम मूल्य में उतार-चढ़ाव का अनुभव

विश्लेषक शेयर बाज़ार की मौजूदा स्थिति पर भी टिप्पणी करते हैं, जो फ़ेडरल रिज़र्व की बढ़ती ब्याज दरों की नीति के विलंबित प्रभाव को समायोजित कर रही है।

फ़ेडरल रिज़र्व द्वारा विस्तारित अवधि के लिए उच्च ब्याज दरों को बनाए रखने के साथ, यह अक्सर आर्थिक चक्र का वह चरण होता है जब अप्रत्याशित मूल्य परिवर्तन अपने उच्चतम स्तर तक पहुँच जाते हैं। इसे देखते हुए, विश्लेषक उन उद्योगों या विषयों में बहुत अधिक निवेश करने से सावधानी बरतने का आग्रह करते हैं जो आर्थिक चक्रों के लिए अतिसंवेदनशील होते हैं या अपनी उच्च अप्रत्याशितता के लिए जाने जाते हैं। इसके बजाय, वे अधिक समान रूप से संतुलित और उच्च गुणवत्ता वाले निवेश कारकों पर ध्यान केंद्रित करने का सुझाव देते हैं, जैसे कि कंपनी की कमाई का शेयर मूल्य से अनुपात और स्टॉक मूल्य में मुफ्त नकदी प्रवाह का अनुपात

विश्लेषकों ने बताया, “शेयर बाजार के सबसे निचले बिंदु पर पहुंचने के बाद ये कारक नाटकीय रूप से बेहतर प्रदर्शन नहीं करते हैं, लेकिन जब बाजार अपने उच्चतम बिंदु पर होता है, तो पूरे आर्थिक चक्र में कीमतों में काफी कम उतार-चढ़ाव के साथ, वे अपने मूल्य को अच्छी तरह से बनाए रखते हैं।”

यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम और शर्तें देखें