सिटी ने अर्धचालक उपकरण स्टॉक पर अधिक सतर्क दृष्टिकोण अपनाया, सोमवार को एक नोट में खुलासा किया कि उसने 2025 की पहली छमाही में “मध्य-चक्र सुधार” पर चिंताओं को उजागर करते हुए दो नामों को डाउनग्रेड किया
है।निवेश बैंक अब पीसी, स्मार्टफोन और ऑटो में कमजोर उपभोक्ता मांग देखता है, जो सर्वर एआई की मांग में निरंतर ताकत के विपरीत है।
सिटी के विश्लेषकों ने लिखा, “हम अपने सेक्टर के दृश्य को अपडेट करते हैं और मानते हैं कि उपकरण समूह 1H25 में मध्य-चक्र सुधार की ओर बढ़ रहा है।”
परिणामस्वरूप, वे 2025 के लिए वेफर फैब्रिकेशन उपकरण (WFE) में केवल 5% की मामूली वृद्धि का अनुमान लगाते हैं, जिसमें स्मृति मांग में साल-दर-साल 8% की गिरावट आती है और 2025 की दूसरी छमाही तक NAND रिकवरी में देरी होती है।
सिटी ने विकास की स्थिरता के बारे में चिंताओं का हवाला देते हुए MKS इंस्ट्रूमेंट्स (NASDAQ: MKSI) और नोवा मेजरिंग इंस्ट्रूमेंट्स (NASDAQ: NVMI) को बाय से न्यूट्रल में डाउनग्रेड किया।
विशेष रूप से, NAND रिकवरी से बाहर निकलने से MKSI के लिए चिंता का विषय बन जाता है, जो उस बाजार के लिए “अति-अनुक्रमित” है। विश्लेषकों ने यह भी कहा कि पीसी और स्मार्टफोन में निरंतर कमजोरी एमकेएसआई की संभावनाओं को और चुनौती देती
है।हालांकि, Entegris (NASDAQ: ENTG) को खरीदने के लिए अपग्रेड किया गया था, जिसमें सिटी ने कंपनी को अधिक रक्षात्मक खेल के रूप में देखा था.
कंपनी की अग्रणी स्थिति और अधिग्रहण के बाद सकल मार्जिन में सुधार को ध्यान में रखते हुए बैंक ने कहा, “हमारा मानना है कि एंटेग्रिस वेफर ने संचालित व्यवसाय शुरू किया है, जो डब्ल्यूएफई बाजार की तुलना में कम चक्रीय है।”
सिटी ने इन शेयरों पर सकारात्मक दीर्घकालिक दृष्टिकोण बनाए रखते हुए उद्योग की दिग्गज कंपनियों एप्लाइड मैटेरियल्स (NASDAQ: AMAT), लैम रिसर्च (NASDAQ: LRCX), और KLA कॉर्पोरेशन (KLAC) के मूल्य लक्ष्य को क्रमशः लगभग 10% से $217, $893 और $900 तक घटा दिया।
विश्लेषक फाउंड्री और लॉजिक क्षेत्रों में इसके अधिक जोखिम के कारण अपने साथियों की तुलना में KLA को पसंद करते हैं, जिसके 2025 में सबसे तेजी से बढ़ने की उम्मीद है।
कुल मिलाकर इस क्षेत्र के लिए, सिटी ने कई नकारात्मक जोखिमों को चिह्नित किया, जिसमें मैक्रोइकॉनॉमिक कमजोरी, एआई सर्वर की मांग पर अधिक निर्भरता और चीन और ताइवान के बीच भू-राजनीतिक तनाव शामिल हैं।
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