JMP सिक्योरिटीज का मानना है कि अल्फाबेट (NASDAQ: GOOGLE) के शेयर मूल्य में हालिया गिरावट
पूरी तरह से एंटीट्रस्ट पेनल्टी के संभावित प्रभाव के लिए जिम्मेदार है।जुलाई के उच्चतम स्तर से शेयरों में 18% की गिरावट के साथ, विश्लेषकों का कहना है, “बाजार ने प्रतिकूल एंटीट्रस्ट पेनल्टी के जोखिम को पूरी तरह से प्रभावित किया है, जो डिफ़ॉल्ट खोज प्लेसमेंट पर बोली लगाने की Google की क्षमता को सीमित करता है।”
JMP के अनुसार, खोज प्लेसमेंट के लिए Google की बोली को सीमित करने वाला एक एंटीट्रस्ट जुर्माना अल्फाबेट की आय प्रति शेयर (EPS) पर $1.23 प्रति शेयर हिट का कारण बन सकता है, जो 2026 के लिए $10.08 के सर्वसम्मति EPS अनुमान के 12% के बराबर है।
इसके बावजूद, जेएमपी प्रभाव को कम करने के लिए अल्फाबेट की क्षमता के बारे में आशावादी बना हुआ है, यह देखते हुए कि कंपनी संभावित नुकसान की भरपाई करने के लिए विज्ञापन, पुश नोटिफिकेशन और लागत समायोजन का लाभ उठा सकती है।
विश्लेषकों ने लिखा, “हमारा विश्लेषण अल्फाबेट की प्रतिक्रिया को कैप्चर नहीं करता है, जिससे यह रूढ़िवादी हो जाता है,” यह दर्शाता है कि कंपनी की अनुकूली रणनीतियों से वित्तीय झटका कम हो सकता है।
JMP ने अल्फाबेट के लिए कई सकारात्मक कारकों पर भी प्रकाश डाला, जिसमें आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) द्वारा संचालित खोज मांग में वृद्धि, YouTube के अनुमानों को कम करना, AI द्वारा समर्थित स्वस्थ क्लाउड मांग और चल रही लागत क्षमताएं शामिल हैं।
इन ड्राइवरों को ध्यान में रखते हुए, विश्लेषक अल्फाबेट के शेयरों पर सकारात्मक बने हुए हैं, खासकर हालिया पुलबैक के बाद। फर्म ने मार्केट आउटपरफॉर्म रेटिंग और स्टॉक पर $200 मूल्य लक्ष्य को बनाए रखते हुए कहा, “हम शेयरों की सिफारिश करना जारी रखते हैं, खासकर हालिया पुल बैक को देखते हुए क्योंकि हम मानते हैं कि यह ईपीएस के संभावित प्रभाव के लिए खातों से अधिक है।”
वे कहते हैं कि यदि $1.23 ईपीएस हिट अमल में आता है, तो 2025 ईपीएस के 24x मल्टीपल के आधार पर मूल्य लक्ष्य अभी भी $173 पर रहेगा।
$157.46 के अपने सबसे हालिया समापन मूल्य पर, अल्फाबेट लगभग 19x JMP के 2025 EPS अनुमान $8.35 पर कारोबार कर रहा है, जो फर्म के $200 लक्ष्य से काफी नीचे है। JMP अल्फाबेट के विशाल टोटल एड्रेसेबल मार्केट (TAM) और सर्च, वीडियो और क्लाउड सेगमेंट में लाभप्रदता पर भरोसा
रखता है।यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।