SolarEdge (NASDAQ: SEDG) के शेयरों में मंगलवार को प्रीमार्केट ट्रेडिंग में 5% से अधिक की गिरावट आई, जब जेफरीज के विश्लेषकों ने हाल ही में RE+ क्लीन एनर्जी इवेंट से नकारात्मक टेकअवे का हवाला देते हुए स्टॉक को होल्ड से अंडरपरफॉर्म करने के लिए डाउनग्रेड किया। निवेश बैंक ने शेयर पर मूल्य लक्ष्य को $27 से घटाकर $17 कर दिया
।“हमने RE+ से अधिक आत्मविश्वास हासिल करने की उम्मीद के साथ एक होल्ड के साथ SEDG पर शुरुआत की थी। दुर्भाग्य से, यह समाप्त नहीं हुआ,” विश्लेषकों ने नोट किया।
“हमने जो सुना वह यूरोप में एक लंबे समय से अपेक्षित मौन दृष्टिकोण था, और जब अमेरिका ठीक हो रहा है, तब भी कड़ी प्रतिस्पर्धा है।”
RE+ पर चर्चाओं के आधार पर, जेफ़रीज़ ने अपने औसत बिक्री मूल्य (ASP) अनुमानों को और कम कर दिया और अब 2025 और 2026 के लिए आम सहमति से 13% से 15% नीचे हैं, जिसमें साल-दर-साल 14% की गिरावट का अनुमान है।
वर्तमान आम सहमति से एएसपी के निम्न एकल अंकों में गिरावट की उम्मीद है, जबकि प्रबंधन ने पहले उच्च एकल-अंक से निम्न दोहरे अंकों में गिरावट का संकेत दिया था। यूरोप में अपने चीनी समकक्षों की तुलना में SEDG इनवर्टर जिस महत्वपूर्ण प्रीमियम पर व्यापार करते हैं, उसे देखते हुए, जेफ़रीज़ को उम्मीद है कि ASP में गिरावट अधिक गंभीर होगी, संभावित रूप से 10% की गिरावट से अधिक होगी
।हालांकि घरेलू सामग्री के कारण यूएस एएसपी में कुछ सुधार हो सकता है, जेफरीज को उम्मीद है कि अन्य कारकों से इसकी काफी हद तक भरपाई होगी।
दूसरी तिमाही में, SolarEdge की सौर बिक्री में यूरोप का हिस्सा 37% था, जो 2023 में 64% से कम था।
आगे देखते हुए, निवेश बैंक यूरोप के योगदान को 30% तक ले जाने का अनुमान लगाता है, जबकि अभी भी कंपनी के कारोबार का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बना हुआ है।
विश्लेषकों को उम्मीद है कि 2025 में SolarEdge EBITDA नकारात्मक रहेगा, जिसमें $23 मिलियन के लाभ के आम सहमति अनुमान की तुलना में $144 मिलियन का नुकसान होने का अनुमान है।
RE+ इवेंट के दौरान चर्चा में, अंतरिम सीईओ ज़वी लैंडो ने 2025 की दूसरी तिमाही तक सकारात्मक EBITDA को लक्षित करने का उल्लेख किया। हालांकि, जेफ़रीज़ को संदेह है और उनका मानना है कि बाजार 2025 की दूसरी छमाही के बारे में अत्यधिक आशावादी है। 2026 के लिए, जेफ़रीज़ का अनुमान है कि EBITDA $107 मिलियन है, जो कि मौजूदा आम सहमति की उम्मीदों से लगभग 50% कम है
।“जब तक SEDG सकारात्मक EBITDA हासिल नहीं कर लेता, तब तक उसे अपने कैश बर्न को सावधानीपूर्वक प्रबंधित करने की आवश्यकता होगी क्योंकि यह अपनी $1.5bn इन्वेंट्री का मुद्रीकरण करने की कोशिश करता है। SEDG के ऐप डाउनलोड डेटा का हमारा विश्लेषण लगातार अनुमति देने वाले डेटा के बावजूद, अमेरिका में बहुत कम रिकवरी का संकेत देता है,” विश्लेषकों ने
जारी रखा।यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।