ASML ने हाल के महीनों में निवेशकों की धारणा में बदलाव देखा है। निवेशकों के बीच लोकप्रियता में हालिया गिरावट के बावजूद, सिटी रिसर्च के विश्लेषक बुधवार को एक नोट में कंपनी पर अपने तेजी के दृष्टिकोण में स्थिर बने हुए
हैं।ASML यूरोपीय प्रौद्योगिकी क्षेत्र में सिटी की शीर्ष पसंद के रूप में अपनी जगह बनाए हुए है, जिसमें बैंक “खरीद” रेटिंग की पुष्टि करता है और मजबूत अपसाइड क्षमता पर जोर देता है।
जबकि निकट-अवधि के हेडविंड मौजूद हैं, सिटी के विश्लेषक कंपनी की अनूठी स्थिति और मजबूत दीर्घकालिक विकास संभावनाओं को रेखांकित करते हैं।
2024 की गर्मियों में, ASML के प्रमुख ग्राहकों में से एक, Intel द्वारा कमजोर अर्धचालक चक्र और पूंजीगत व्यय में कटौती के कारण ASML को निवेशकों के विश्वास में गिरावट का सामना करना पड़ा।
इन कारकों ने 2025 में कंपनी के प्रदर्शन के लिए उम्मीदों को कम कर दिया है, खासकर राजस्व और लाभ वृद्धि के मामले में।
कुछ निवेशकों ने चिंता व्यक्त की है, 2025 के लिए अपनी राजस्व अपेक्षाओं को कंपनी की मार्गदर्शन सीमा के निचले सिरे की ओर स्थानांतरित कर दिया है।
विश्लेषकों ने कहा, “हम अपने 2025E राजस्व अनुमान को €30-40bn रेंज के मध्य बिंदु से ठीक ऊपर €36bn तक कम कर देते हैं, ताकि धीमे चक्र और इंटेल पुशआउट को ध्यान में रखा जा सके।”
हालांकि, सिटी के विश्लेषकों का मानना है कि यह नकारात्मक भावना अतिरंजित है। कुछ निवेशकों की बातचीत में सुझाए गए बड़े झूलों के विपरीत, उन्होंने ASML के लिए अपने 2025 के बिक्री अनुमान में 5% की कमी
की है।एक महत्वपूर्ण विभेदक के रूप में उन्नत अर्धचालक निर्माण प्रौद्योगिकी में कंपनी के नेतृत्व का हवाला देते हुए, एएसएमएल के दीर्घकालिक दृष्टिकोण पर सिटी का दृष्टिकोण सकारात्मक बना हुआ है।
सेमीकंडक्टर उद्योग की हाई-एंड लॉजिक चिप्स की बढ़ती मांग, विशेष रूप से ताइवान सेमीकंडक्टर मैन्युफैक्चरिंग कंपनी (TSMC) जैसे प्रमुख खिलाड़ियों से, ASML को लाभ पहुंचाना जारी है, जिसका अत्यधिक पराबैंगनी (EUV) लिथोग्राफी सिस्टम के लिए बाजार में प्रमुख स्थान है।
सिटी को उम्मीद है कि 2025 में ASML का राजस्व €36 बिलियन तक पहुंच जाएगा, जो इंटेल के खर्च में कटौती और सुस्त व्यापक चक्र से उत्पन्न चुनौतियों के बावजूद 30% की वृद्धि है।
ASML की वृद्धि से सेमीकंडक्टर उपकरण उद्योग में अपने साथियों को पछाड़ने की उम्मीद है, इसके उपकरण राजस्व में 34% की वृद्धि का अनुमान है, जो प्रतिस्पर्धा से बहुत आगे है।
यह वृद्धि ASML के अग्रणी तर्क मांग के संपर्क में आने से प्रेरित होगी, जहां इसके उच्च मूल्य वाले EUV सिस्टम उन्नत चिप्स के उत्पादन को सक्षम करने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।
सिटी ने एएसएमएल के विकास को बढ़ावा देने वाले दो प्रमुख तत्वों को भी चिह्नित किया है, जो कि लिथोग्राफी की तीव्रता को बढ़ा रहे हैं और उपकरण उत्पादकता में निरंतर सुधार कर रहे हैं।
चूंकि चिप निर्माता अर्धचालक प्रौद्योगिकी की सीमाओं को आगे बढ़ाते हैं, इसलिए ASML के EUV सिस्टम की मांग बढ़ने की उम्मीद है।
विश्लेषकों ने कहा, “निकट अवधि से परे, हमें लगता है कि एएसएमएल का दीर्घकालिक दृष्टिकोण बरकरार है, एआई से ऊपर की ओर और उपकरण उत्पादकता/लिथो तीव्रता में मजबूत वृद्धि के साथ।”
इसके अतिरिक्त, ASML अपने उपकरणों की उत्पादकता को लगातार बढ़ा रहा है, जिससे वे चिपमेकर्स के लिए और भी आकर्षक हो गए हैं, जो लागत कम करते हुए अपने आउटपुट को बढ़ाना चाहते हैं। नवाचार पर यह फोकस ASML को अपने क्षेत्र में स्पष्ट नेता के रूप में स्थान देता है
।विश्लेषकों ने कहा, “हम उम्मीद करते हैं कि स्वस्थ 3Q ऑर्डर (अनुमानित €5.5bn) और एक सकारात्मक CMD के संयोजन से भावना और मूल्यांकन में सुधार होगा, जो 23x 2025 पर गर्त के स्तर के करीब है।”
सिटी के विश्लेषकों का अनुमान है कि CMD 2030 के लिए ASML के राजस्व लक्ष्यों पर और स्पष्टता प्रदान करेगा, खासकर जब AI चिप्स की मांग का विस्तार जारी रहेगा।
निवेशकों की धारणा में मौजूदा गिरावट के बावजूद, सिटी एएसएमएल के मूल्यांकन में आश्वस्त है। कंपनी के शेयर वर्तमान में 2025 के लिए 23x के फॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग (P/E) अनुपात पर कारोबार कर रहे हैं, जो इसके ऐतिहासिक गर्त स्तरों के करीब है
।सिटी ने ASML के लिए अपने लक्ष्य मूल्य को €1,250 से €1,150 तक समायोजित किया है, लेकिन यह अभी भी मौजूदा स्तरों से 60% से अधिक की संभावित वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है। सिटी के अनुसार, यह निवेशकों, विशेष रूप से दीर्घकालिक दृष्टिकोण वाले निवेशकों के लिए एक आकर्षक खरीदारी अवसर प्रस्तुत करता
है।यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।