RBC कैपिटल मार्केट्स के विश्लेषकों ने मंगलवार को कंपनी के स्किन हेल्थ एंड ब्यूटी सेगमेंट में चुनौतियों का हवाला देते हुए, विशेष रूप से इसके न्यूट्रोजेना ब्रांड के साथ, Kenvue (NYSE: {1202548|KVUE}}) स्टॉक को डाउनग्रेड
किया।फर्म ने अपने मूल्य लक्ष्य (पीटी) को बनाए रखा लेकिन स्टॉक रेटिंग को आउटपरफॉर्म से सेक्टर परफॉर्म में स्थानांतरित कर दिया।
प्रीमार्केट ट्रेडिंग में कंपनी के शेयर लगभग 1% गिर गए।
केनवू, जो मई 2023 में सार्वजनिक हुआ, ने अपने त्वचा स्वास्थ्य और सौंदर्य व्यवसाय पर निरंतर दबाव का अनुभव किया है, जिससे बाजार में हिस्सेदारी का नुकसान हुआ है। सेल्फ केयर और एसेंशियल हेल्थ सेगमेंट में मजबूत प्रदर्शन के बावजूद, केनवू की बिक्री में एक प्रमुख योगदानकर्ता न्यूट्रोगेना ने अमेरिकी घरेलू पैठ और सुस्त बाजार हिस्सेदारी के रुझान में उल्लेखनीय गिरावट देखी है
।विश्लेषकों ने कहा, “हमारा अनुमान है कि न्यूट्रोजेना कम से कम $1.5B ब्रांड है, जो इसे स्किन हेल्थ एंड ब्यूटी की बिक्री का कम से कम एक तिहाई (या कुल KVUE बिक्री का लगभग 10%) बनाता है।”
उन्होंने कहा, “अमेरिका में न्यूट्रोजेना की चुनौतियों के परिणामस्वरूप, केनवू ने मुंहासों के उपचार, चेहरे के मॉइस्चराइज़र और क्लींजर, एंटी-एजिंग उत्पादों, धूप की देखभाल और सौंदर्य प्रसाधनों में सामग्री का हिस्सा खो दिया है।”
RBC के अनुसार, Kenvue की प्रतियोगिता ने न्यूट्रोगेना की मंदी को भुनाया है। ला रोशे पॉसे, सेरावे, हीरो और ओले जैसे ब्रांडों ने न्यूट्रोजेना के खर्च पर बाजार हिस्सेदारी हासिल
की है।CeraVe, विशेष रूप से, युवा जनसांख्यिकी के साथ तेजी से लोकप्रिय हो गया है, सोशल मीडिया इन्फ्लुएंसर्स और TikTok जैसे प्लेटफार्मों का लाभ उठा रहा है, जिसने न्यूट्रोजेना की बाजार स्थिति को प्रभावित किया है।
KVUE के दीर्घकालिक प्रदर्शन के लिए RBC का दृष्टिकोण आम सहमति के अनुमानों से कम है। फर्म का अनुमान है कि स्किन हेल्थ एंड ब्यूटी सेगमेंट 2024 और 2025 तक श्रेणी वृद्धि से पीछे रहेगा
।विशेष रूप से, 2025 में केनवू की जैविक बिक्री और प्रति शेयर आय (ईपीएस) के लिए विश्लेषकों के अनुमान आम सहमति से अधिक रूढ़िवादी हैं, जो सेगमेंट की रिकवरी संभावनाओं के बारे में संदेह की ओर इशारा करते हैं।
मूल्यांकन के संबंध में, Kenvue का स्टॉक अब ऐतिहासिक स्तरों और होम एंड पर्सनल केयर (HPC) उद्योग में इसके साथियों के सापेक्ष प्रीमियम पर कारोबार कर रहा है।
विश्लेषकों ने कहा कि स्टॉक का मौजूदा मूल्यांकन उस चीज़ के करीब पहुंच रहा है जिसे फर्म उचित मूल्य मानती है, और स्किन हेल्थ एंड ब्यूटी व्यवसाय के मजबूत प्रदर्शन के बिना, केनवू के स्टॉक के लिए और अधिक लाभ का औचित्य साबित करना मुश्किल है।
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