घटनाओं के एक अप्रत्याशित मोड़ में, ट्रेजरी बॉन्ड ने 2023 में अपने दूसरे सबसे अच्छे सप्ताह का अनुभव किया, जब बॉन्ड मार्केट में तेजी आई, जिसके कारण अमेरिकी बॉन्ड की छोटी बिक्री और नौकरी के प्रतिकूल डेटा ने उकसाया। फेडरल रिजर्व के ब्याज दरों को स्थिर रखने के फैसले और पिछले महीने की रोजगार वृद्धि में आश्चर्यजनक गिरावट के साथ, निवेशकों के बीच 2023 में संभावित दरों में कटौती की अटकलें लगाई जा रही हैं। अटकलों की इस लहर ने iShares 20+ वर्ष के ट्रेजरी नोट ETF (NASDAQ: TLT) को काफी बढ़ावा दिया है, जिसने पिछले सप्ताह की तुलना में 3.9% की बढ़त दर्ज की है।
इन अपेक्षित विकासों से पहले हेज फंड ट्रेजरी पर रिकॉर्ड-उच्च शॉर्ट पोजीशन पर पहुंच गए। लीवरेज्ड फंड्स ने ट्रेजरी फ्यूचर्स में अपने नेट शॉर्ट पोजीशन को ऐतिहासिक स्तर तक बढ़ा दिया, जो 2006 के बाद से नहीं देखा गया, जबकि कैश बॉन्ड में तेजी आई। मैक्वेरी ग्रुप लिमिटेड के रणनीतिकार गैरेथ बेरी इसे बाजार की एक आसन्न घटना के संकेत के रूप में व्याख्यायित करते हैं।
प्रमुख हेज फंड निवेशक बिल एकमैन बिगड़ते आर्थिक आंकड़ों और मध्य पूर्व संघर्ष से जुड़े वैश्विक जोखिमों की चिंताओं के कारण अपने ट्रेजरी शॉर्ट पोजीशन से समय पर बाहर निकल गए। एक्मैन के इस कदम के बाद, 10-वर्षीय ट्रेजरी की पैदावार 5% से गिरकर 4.6% हो गई, और यूएस ट्रेजरी 10-वर्षीय नोट ETF (NYSE: UTEN) 3% बढ़ गया।
सीएमई ग्रुप इंक के अनुसार, बाजार-निहित संभावनाएं अब मई 2024 की शुरुआत में दर में कटौती का सुझाव देती हैं, अगले वर्ष के लिए दर में कटौती का लगभग पूर्ण प्रतिशत अंक होने की उम्मीद है। एक फेडवॉच टूल। यह विकास काफी हद तक अमेरिकी श्रम बाजार में नरमी के संकेतों से प्रेरित है, जैसा कि अक्टूबर नॉनफार्म पेरोल में गिरावट से स्पष्ट है।
निवेशक अब फेडरल रिजर्व के अधिकारियों के आगामी भाषणों पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं, जिसमें डिवीजन ऑफ रिसर्च एंड स्टैटिस्टिक्स सेंटेनियल कॉन्फ्रेंस में चेयर जेरोम पॉवेल और जैक्स पोलक वार्षिक अनुसंधान सम्मेलन शामिल हैं। ये आयोजन ब्याज दरों की भविष्य की दिशा और अमेरिकी अर्थव्यवस्था की समग्र स्थिति के बारे में और जानकारी प्रदान करने के लिए निर्धारित हैं।
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