AGNC Investment Corp. (AGNC) ने ट्रेजरी आपूर्ति की चिंताओं और मौद्रिक नीति पर अनिश्चितता से प्रभावित एक अस्थिर निश्चित आय बाजार के बावजूद, 2023 की चौथी तिमाही में 12% आर्थिक रिटर्न की घोषणा की। कंपनी ने पूरे वर्ष के लिए 3% आर्थिक रिटर्न अर्जित किया और एक स्थिर मासिक लाभांश प्रदान किया, जिसका समापन कुल 10% स्टॉक रिटर्न में हुआ। सकारात्मक आर्थिक डेटा और अधिक निवेशक-अनुकूल नीति के प्रति फ़ेडरल रिज़र्व के रुख में बदलाव ने तिमाही के अंत में निश्चित आय और इक्विटी बाजारों में तेजी लाने में योगदान दिया। AGNC की व्यापक आय तिमाही के लिए $1 प्रति शेयर थी, और कंपनी ने लगभग 380 मिलियन डॉलर की सामान्य इक्विटी सफलतापूर्वक जुटाई। एजेंसी बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों (MBS) के लिए दृष्टिकोण अनुकूल है, जिसमें 2024 के लिए सकारात्मक निवेश वातावरण की उम्मीद है।
मुख्य बातें
- AGNC ने Q4 2023 में 12% आर्थिक रिटर्न और पूरे वर्ष के लिए 3% रिटर्न का अनुभव किया, जिसमें कुल 10% का स्टॉक रिटर्न था। - कंपनी ने तिमाही के लिए $1 प्रति शेयर की व्यापक आय दर्ज की। - AGNC ने अपने बाजार में पेशकश कार्यक्रम के माध्यम से लगभग $380 मिलियन जुटाए, मजबूत तरलता बनाए रखते हुए। - 2024 के लिए एजेंसी एमबीएस का दृष्टिकोण सकारात्मक है, जिसमें अधिक तटस्थ फेड मौद्रिक नीति और संभावित दर में कटौती के कारण अनुकूल परिस्थितियों की उम्मीद है। - गैर-एजेंसी बाजार के मूल्यांकन भरे हुए हैं, और आगे फैलने की संभावना कम मानी जाती है। - कंपनी का स्वैप-आधारित हेजेज बढ़ाने की योजना के साथ हेज पोर्टफोलियो में $3 बिलियन की कमी आई। - AGNC का बंधक पोर्टफोलियो मार्क-टू-मार्केट आधार पर इक्विटी (ROE) पर मध्य-किशोर रिटर्न उत्पन्न कर रहा है, जिसमें लगभग 15.5% का ब्रेकेवन ROE है।
कंपनी आउटलुक
- AGNC 2024 में एजेंसी MBS के लिए एक अनुकूल निवेश दृष्टिकोण का अनुमान लगाता है, जिसमें आकर्षक मूल्यांकन स्तर और ब्याज दर में अस्थिरता में गिरावट होती है। - फेड की तटस्थ नीति का रुख और 2024 में दरों में कटौती की संभावना को कंपनी के लिए सकारात्मक विकास के रूप में देखा जाता है। - तिमाही के दौरान छोटी अवधि के साथ AGNC के पोर्टफोलियो में थोड़ी वृद्धि हुई।
बेयरिश हाइलाइट्स
- गैर-एजेंसी बाजार में मूल्यांकन को पूर्ण माना जाता है, जिसमें आगे प्रसार को मजबूत करने की सीमित संभावना होती है। - आवास की कम सामर्थ्य स्तर के कारण उपभोक्ता विवेकाधीन मांग कमजोर हो सकती है, जिससे क्रेडिट प्रदर्शन प्रभावित हो सकता है।
बुलिश हाइलाइट्स
- एजेंसी एमबीएस ने सीमित जैविक आपूर्ति और कम प्रीपेमेंट जोखिम के साथ ट्रेजरी और स्वैप-आधारित हेजेज से बेहतर प्रदर्शन किया। - आकर्षक स्प्रेड और अनुकूल मुद्रास्फीति डेटा एजेंसी बंधक बाजार में सकारात्मक भावना में योगदान करते हैं। - मनी मैनेजर एजेंसी एमबीएस के प्रमुख खरीदार रहे हैं, और बैंक जमा को स्थिर करने से बैंक की भागीदारी बढ़ सकती है।
याद आती है
- 31 दिसंबर तक कंपनी का हेज पोर्टफोलियो पिछली तिमाही से 3 बिलियन डॉलर घटकर 60.5 बिलियन डॉलर हो गया।
प्रश्नोत्तर हाइलाइट्स
- फेडरिको ने कंपनी के ब्रेकईवन आरओई और बंधक पोर्टफोलियो के मध्य-किशोर आरओई के बीच संरेखण पर चर्चा की। - कंपनी अधिक जोखिम लेने के लिए तैयार है क्योंकि स्प्रेड की स्थिरता में विश्वास बढ़ता है, लेकिन वर्तमान में ऐसा करने का कोई दबाव नहीं है। - दीर्घकालिक स्प्रेड ड्राइवरों में फेड की बैलेंस शीट संरचना और एमबीएस और ट्रेजरी बाजारों में अधिक निजी पूंजी में संक्रमण शामिल है। - AGNC डेल्टा के माध्यम से उत्तलता जोखिम का प्रबंधन करता है हेजिंग और संपत्ति का चयन, कॉल जोखिम को कम करने के लिए मध्य कूपन रेंज पर ध्यान केंद्रित करना। - लिक्विडिटी रणनीति का उद्देश्य है सुनिश्चित करें कि कंपनी जबरन डी-लीवरेजिंग के बिना बाजार की चरम स्थितियों का सामना कर सकती है, जिसमें उच्च प्रतिशत अभारग्रस्त क्षमता के साथ उच्च लीवरेज ऑपरेशन की अनुमति मिलती है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
AGNC Investment Corp. (AGNC) ने बाजार की अस्थिरता के बीच एक लचीला प्रदर्शन दिखाया है, और कंपनी द्वारा हाल ही में 2023 की चौथी तिमाही में 12% आर्थिक रिटर्न की घोषणा के साथ, निवेशक इसके वित्तीय स्वास्थ्य और भविष्य की संभावनाओं के बारीक विवरण को समझने के लिए उत्सुक हो सकते हैं। InvestingPro प्लेटफ़ॉर्म गहरी जानकारी प्रदान करता है जो हितधारकों के लिए महत्वपूर्ण हो सकती है।
एक उल्लेखनीय InvestingPro टिप्स बताता है कि विश्लेषकों को इस साल AGNC की शुद्ध आय बढ़ने की उम्मीद है, जो कंपनी के सकारात्मक आर्थिक रिटर्न और पिछली तिमाही के लिए $1 प्रति शेयर की व्यापक आय के अनुरूप है। यह प्रत्याशित वृद्धि 2024 के लिए कंपनी के अनुकूल निवेश दृष्टिकोण का एक महत्वपूर्ण कारक है। इसके अतिरिक्त, कंपनी की लगातार 17 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखने की क्षमता, जैसा कि एक अन्य InvestingPro टिप द्वारा उजागर किया गया है, शेयरधारक रिटर्न के प्रति अपनी प्रतिबद्धता को रेखांकित करती है, जो कंपनी की 14.77% की महत्वपूर्ण लाभांश उपज को देखते हुए विशेष रूप से प्रभावशाली है।
InvestingPro डेटा की ओर मुड़ते हुए, AGNC का बाजार पूंजीकरण $6.8 बिलियन है, और यह 188.27 के उच्च P/E अनुपात पर कारोबार कर रहा है, जिसमें Q4 2023 के अनुसार पिछले बारह महीनों का समायोजित आंकड़ा 212.2 पर और भी अधिक है। यह निकट-अवधि की आय वृद्धि के सापेक्ष प्रीमियम मूल्यांकन को इंगित करता है। हालांकि, पिछले बारह महीनों में कंपनी की राजस्व वृद्धि 122.49% पर उल्लेखनीय रही है, जो एक मजबूत टॉप-लाइन प्रदर्शन का सुझाव देती है।
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