शुक्रवार को, वोल्फ रिसर्च ने पीयर परफॉर्म से आउटपरफॉर्म करने के लिए एलेग्रो माइक्रोसिस्टम्स (NASDAQ: ALGM) के शेयरों पर अपनी रेटिंग बढ़ा दी, जिससे $35.00 का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया गया। यह अपग्रेड कंपनी के शेयर मूल्य में उल्लेखनीय गिरावट के बाद आया है, जिसमें इसके मध्य वर्ष के उच्च स्तर से 45% से अधिक की गिरावट देखी गई है।
अपग्रेड करने का निर्णय हालिया कमाई कॉल से प्रभावित था, जहां एलेग्रो माइक्रोसिस्टम्स ने मार्गदर्शन प्रदान किया जिसके कारण कमाई रीसेट हो गई। वोल्फ रिसर्च ने इस बात पर प्रकाश डाला कि अनुमानों में अधिक कमी के संभावित जोखिमों के कारण उन्होंने पहले अन्य एनालॉग कंपनियों के साथ एलेग्रो को अपग्रेड करने से परहेज किया था क्योंकि ग्राहक इन्वेंट्री स्तर को कम कर रहे थे। फर्म कमाई के बाद के अनुमान में कटौती को पर्याप्त लेकिन Mobileye की तरह गंभीर नहीं मानती है, जो स्टॉक की सकारात्मक प्रतिक्रिया की व्याख्या कर सकती है।
वोल्फ रिसर्च ने कहा कि ग्राहकों द्वारा इन्वेंट्री में कमी को एक अस्थायी स्थिति माना जाता है। विश्लेषक फर्म ने अपने ऑटोमोटिव और औद्योगिक क्षेत्रों में एलेग्रो की चरम तिमाही साल-दर-साल गिरावट की तुलना एनालॉग डिवाइसेस, इंक. से की, उन्हें समान पाया। माना जाता है कि राजस्व में गिरावट बाजार की मांग में वास्तविक मंदी की तुलना में तेज है, जो सकारात्मक सुधार के लिए उत्प्रेरक के रूप में कार्य करने के लिए इन्वेंट्री सामान्यीकरण का अवसर प्रदान करती है।
एलेग्रो माइक्रोसिस्टम्स, जो चुंबकीय सेंसर में माहिर है और ऑटोमोटिव उद्योग से अपने राजस्व का 75% प्राप्त करता है, को वोल्फ रिसर्च द्वारा बाजार में एक मजबूत और रक्षात्मक स्थिति के रूप में देखा जाता है। फर्म का अनुमान है कि प्रतिस्पर्धी परिदृश्य में कोई अपेक्षित बदलाव नहीं होने के साथ, कंपनी लंबी अवधि में साल-दर-साल मध्य-किशोर प्रतिशत की वृद्धि हासिल कर सकती है।
वोल्फ रिसर्च के वित्तीय वर्ष 2026 (मार्च को समाप्त) का अनुमान इन्वेंट्री स्तर सामान्य होने के बाद $1.14 प्रति शेयर की कमाई शक्ति को दर्शाता है, जो 23x मल्टीपल का समर्थन करता है। इस मूल्यांकन को फर्म द्वारा उचित माना जाता है, खासकर जब एलेग्रो की प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश के बाद से लगभग 30 गुना के औसत गुणक की तुलना में इसकी तुलना की जाती है।
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