शुक्रवार को, वर्टेक्स फार्मास्युटिकल्स इनकॉर्पोरेटेड (NASDAQ: VRTX) ने अपनी स्टॉक रेटिंग में बदलाव का अनुभव किया। बर्नस्टीन ने 450.00 डॉलर के मूल्य लक्ष्य (पीटी) को बनाए रखते हुए वर्टेक्स को आउटपरफॉर्म से मार्केट परफॉर्म में डाउनग्रेड किया है। फर्म ने कंपनी के मौजूदा मूल्यांकन मेट्रिक्स पर चिंताओं का हवाला दिया, जिसमें उनके 2024 के अनुमानों के आधार पर 27 गुना का मूल्य-से-कमाई (P/E) अनुपात और 10.5 गुना का मूल्य-से-बिक्री (P/S) अनुपात शामिल है। इन अनुपातों में पिछले एक साल में बायोफार्मास्युटिकल पीयर सेट की तुलना में 30-40% की वृद्धि देखी गई है।
डाउनग्रेड करने का निर्णय इस विश्वास के साथ आता है कि स्टॉक का मूल्यांकन काफी भरा हुआ है, और फर्म का सुझाव है कि इस स्तर पर अधिक सतर्क रुख अपनाने में न्यूनतम जोखिम है। सोमवार की कमाई की कॉल की प्रत्याशा में, बर्नस्टीन को उम्मीद है कि वर्टेक्स के वित्तीय मार्गदर्शन पर ध्यान केंद्रित किया जाएगा, खासकर इसके व्यय दृष्टिकोण के बारे में। फर्म के अनुमान 2024 के राजस्व पर आम सहमति के अनुरूप हैं, लेकिन ऑपरेटिंग मार्जिन के संबंध में थोड़ा अधिक रूढ़िवादी हैं, जो आम सहमति से 100 आधार अंक नीचे है।
बर्नस्टीन के विश्लेषण से संकेत मिलता है कि वर्टेक्स के लिए रिस्क-रिवॉर्ड बैलेंस उनके व्यय अनुमानों के मुकाबले नकारात्मक हो सकता है। वे पिछले वर्ष का एक उदाहरण याद करते हैं जब संयुक्त अनुसंधान और विकास (R&D) के साथ-साथ बिक्री, सामान्य और प्रशासनिक (SG&A) खर्चों में वृद्धि के लिए कंपनी के मार्गदर्शन ने राजस्व वृद्धि को एक महत्वपूर्ण अंतर से अधिक कर दिया, जिसके परिणामस्वरूप शेयर की कीमत में 5% की गिरावट आई। 2024 के लिए, बर्नस्टीन ने 6% राजस्व वृद्धि की तुलना में अधिग्रहण से संबंधित R&D को छोड़कर, संयुक्त R&D और SG&A खर्चों में 11% की वृद्धि का मॉडल बनाया।
फर्म कंपनी के R&D और SG&A खर्च में बदलाव का भी अनुमान लगाती है। उन्हें उम्मीद है कि कई चरण 3 परीक्षणों के पूरा होने के कारण, 2023 में 28% से नीचे 2024 में अनुसंधान और विकास की वृद्धि घटकर 9% हो जाएगी। इसके विपरीत, वे 2024 में SG&A के खर्चों में 18% की वृद्धि का अनुमान लगाते हैं, जो 2023 में 16% की वृद्धि से अधिक है, जिसका श्रेय कंपनी की पेन फ्रैंचाइज़ी के लिए प्रत्याशित प्री-लॉन्च हायरिंग को दिया जाता है, जैसा कि वर्टेक्स की वर्तमान जॉब पोस्टिंग के 42% द्वारा इंगित किया गया है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
जैसा कि वर्टेक्स फार्मास्यूटिकल्स इनकॉर्पोरेटेड (NASDAQ: VRTX) बाजार आकलन और विश्लेषक अनुमानों के माध्यम से नेविगेट करता है, InvestingPro का रीयल-टाइम डेटा कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और स्टॉक प्रदर्शन में अतिरिक्त अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। लगभग $111.8B के मार्केट कैप और 32.22 के P/E अनुपात के साथ, वर्टेक्स का मूल्यांकन वास्तव में उच्च स्तर पर है, जो बर्नस्टीन की चिंताओं के अनुरूप है। Q3 2023 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए समायोजित P/E अनुपात 28.51 है, जो उद्योग के कुछ साथियों की तुलना में प्रीमियम का सुझाव देता है।
InvestingPro टिप्स बायोटेक्नोलॉजी उद्योग में एक प्रमुख खिलाड़ी के रूप में वर्टेक्स को उजागर करते हैं, जिसकी बैलेंस शीट पर कर्ज से अधिक नकदी होने से इसकी मजबूत वित्तीय स्थिति का प्रमाण मिलता है। इससे कंपनी के खर्चों को प्रबंधित करने की क्षमता के बारे में चिंतित निवेशकों को कुछ आराम मिल सकता है। इसके अतिरिक्त, कंपनी की तरल संपत्ति अल्पकालिक दायित्वों से अधिक है, जो निकट अवधि की वित्तीय जरूरतों को पूरा करने के लिए अच्छी लिक्विडिटी का संकेत देती है। ये कारक महत्वपूर्ण हो सकते हैं क्योंकि कंपनी अपनी अगली कमाई कॉल और अपने वित्तीय मार्गदर्शन की प्रत्याशित जांच के लिए तैयार है।
वर्टेक्स के शेयर में भी पिछले तीन महीनों में 15.22% मूल्य के कुल रिटर्न के साथ मजबूत रिटर्न देखा गया है, और यह अपने 52-सप्ताह के उच्च स्तर 96.76% के शिखर मूल्य के 96.76% के करीब कारोबार कर रहा है। यह प्रदर्शन निवेशकों के विश्वास और बाजार की गति को दर्शाता है, जो शेयर की कमाई के बाद की घोषणा को प्रभावित करना जारी रख सकता है।
उन निवेशकों और विश्लेषकों के लिए जो Vertex (NASDAQ:VRTX) के वित्तीय और स्टॉक प्रदर्शन में गहराई से गोता लगाना चाहते हैं, InvestingPro अतिरिक्त सुझावों का खजाना प्रदान करता है। सब्सक्राइबर अधिक सूचित निर्णय लेने के लिए इन जानकारियों का उपयोग कर सकते हैं, विशेष रूप से नए साल की बिक्री में 50% तक की छूट की पेशकश के प्रकाश में। 2-वर्षीय InvestingPro+ सदस्यता पर अतिरिक्त 10% की छूट प्राप्त करने के लिए कूपन कोड SFY24 का उपयोग करना सुनिश्चित करें, या 1-वर्षीय InvestingPro+ सदस्यता पर अतिरिक्त 10% की छूट प्राप्त करने के लिए SFY241 का उपयोग करना सुनिश्चित करें।
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