सोमवार को, JPMorgan ने GlobalFoundries Inc. (NASDAQ: GFS) पर अपना रुख बदल दिया, स्टॉक को ओवरवेट से न्यूट्रल में डाउनग्रेड किया और इसके मूल्य लक्ष्य को पिछले $65 से $56 तक समायोजित किया। अर्धचालक निर्माता को विशेष और परिपक्व नोड फाउंड्री निर्माण गतिविधियों में गिरावट का सामना करना पड़ता है, जिसके सामान्य अर्धचालक उद्योग की वसूली से एक से दो चौथाई पीछे रहने की उम्मीद है।
डाउनग्रेड किया गया दृष्टिकोण उन चिंताओं को दर्शाता है कि कैलेंडर वर्ष 2024 के लिए आम सहमति की उम्मीदों में मौजूदा बाजार के रुझान का पूरी तरह से हिसाब नहीं है। इस बदलाव से पहले, आने वाले वर्ष के लिए ग्लोबलफाउंड्रीज़ के राजस्व और प्रति शेयर आय (ईपीएस) के लिए जेपी मॉर्गन के अनुमान पहले से ही आम सहमति से क्रमशः 8% और 22% कम थे।
विश्लेषक ने ग्राहक माइग्रेशन के मुद्दों पर भी प्रकाश डाला, जिसमें प्रमुख GlobalFoundries क्लाइंट जैसे AMD, Qualcomm, और Marvell 12nm-16nm FinFET नोड्स से दूर संक्रमण कर रहे हैं, जो कि GlobalFoundries अधिक उन्नत नोड्स को प्रदान करता है, जिसका कंपनी वर्तमान में समर्थन नहीं करती है। इस बदलाव की भरपाई नए व्यवसाय द्वारा प्रभावी रूप से नहीं की जा सकती है, जिससे कंपनी का राजस्व प्रभावित होता है, जो अभी भी इन तकनीकों पर काफी हद तक निर्भर है।
इसके अलावा, विशेष और परिपक्व फाउंड्री निर्माण क्षेत्र में प्रतिस्पर्धा तेज हो रही है, खासकर अमेरिका, यूरोप और जापान में। यह TSMC और UMC जैसे प्रतियोगियों के विस्तार के कारण है, बाद वाले ने हाल ही में Intel के अमेरिकी निर्माण संयंत्रों में परिपक्व नोड तकनीक विकसित करने के लिए Intel के साथ साझेदारी की घोषणा की है।
उद्योग की इन गतिशीलता को ध्यान में रखते हुए, JPMorgan ने GlobalFoundries के लिए अपनी उम्मीदों को संशोधित किया है, जिसमें 3% की वृद्धि के आम सहमति पूर्वानुमान के विपरीत, कैलेंडर वर्ष 2024 के लिए कंपनी के राजस्व में 6% की गिरावट की भविष्यवाणी की गई है। 3% की वृद्धि के आम सहमति अनुमान की तुलना में, फर्म को EPS में 25% की गिरावट का भी अनुमान है। नए मूल्य लक्ष्य के साथ सीमित स्टॉक प्रशंसा क्षमता का सुझाव देने और ग्राहक और प्रतिस्पर्धी चुनौतियों पर विचार करने के साथ, फर्म को उम्मीद है कि अगले 12 से 18 महीनों में ग्लोबलफाउंड्रीज़ का प्रदर्शन व्यापक बाजार के साथ संरेखित होगा।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
जैसा कि GlobalFoundries Inc. (NASDAQ: GFS) अर्धचालक क्षेत्र में एक चुनौतीपूर्ण परिदृश्य को नेविगेट करता है, निवेशक इसके वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति की बारीकी से निगरानी कर रहे हैं। InvestingPro के आंकड़ों के अनुसार, GlobalFoundries के पास 30.58 बिलियन अमेरिकी डॉलर का बाजार पूंजीकरण है, जो उद्योग में महत्वपूर्ण उपस्थिति को दर्शाता है। कंपनी का पी/ई अनुपात 21.83 है, जो बताता है कि शेयर निकट अवधि की कमाई में वृद्धि की संभावना के मुकाबले अपेक्षाकृत कम कीमत पर कारोबार कर रहा है। यह InvestingPro टिप्स में से एक के अनुरूप है, जो इस बात पर प्रकाश डालता है कि GlobalFoundries अपनी कमाई में वृद्धि की तुलना में कम P/E अनुपात पर कारोबार कर रहा है।
चुनौतियों का सामना करने के बावजूद, GlobalFoundries को सेमीकंडक्टर्स और सेमीकंडक्टर उपकरण उद्योग में एक प्रमुख खिलाड़ी के रूप में मान्यता दी गई है। विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई को ऊपर की ओर संशोधित किया है, जो मौजूदा उद्योग चुनौतियों को नेविगेट करने की कंपनी की क्षमता के बारे में सतर्कता से आशावादी भावना को दर्शाता है। इसके अलावा, कंपनी की तरल संपत्ति उसके अल्पकालिक दायित्वों से अधिक है, जो परिचालन लचीलेपन के लिए एक तकिया प्रदान करती है।
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