सोमवार को, मॉर्गन स्टेनली ने द हर्शे कंपनी (NYSE: HSY) स्टॉक के लिए एक डाउनग्रेड जारी किया, जिसने अपनी रेटिंग को इक्वलवेट से अंडरवेट में स्थानांतरित कर दिया। यह समायोजन पिछले $191 से $183 पर निर्धारित संशोधित मूल्य लक्ष्य के साथ आता है।
फर्म के विश्लेषक ने कई तरह की चिंताओं पर प्रकाश डाला, जो संभावित रूप से कन्फेक्शनरी दिग्गज की मध्यावधि कमाई और विकास की संभावनाओं को अस्पष्ट कर सकती हैं।
डाउनग्रेड मुख्य रूप से हर्शे की हालिया चौथी तिमाही की आय रिपोर्ट और 2024 के लिए उसके बाद के मार्गदर्शन से प्रभावित था, जिसने प्रति शेयर साल-दर-साल एक फ्लैट आय (ईपीएस) का सुझाव दिया था। हालांकि कंपनी ने आने वाले वर्ष के लिए सामग्री की लागत हासिल करने, उत्पादकता बढ़ाने और नवाचार और प्रचार को बढ़ावा देने की योजना बनाने जैसे उपाय किए हैं, मॉर्गन स्टेनली सतर्क हैं।
विश्लेषकों ने चौथी तिमाही के परिणामों की निम्न-गुणवत्ता वाली प्रकृति और चुनौतीपूर्ण परिचालन वातावरण को चिंता का कारण बताया।
गिरावट का एक महत्वपूर्ण कारक कोको की कीमतों में भारी वृद्धि है, जो फर्म के पिछले नोट के बाद से 25% बढ़ गई है और हर्शे की बेची गई वस्तुओं की लागत (COGS) का 18% का प्रतिनिधित्व करती है। इस वृद्धि से कंपनी के सकल मार्जिन और ईपीएस की वृद्धि पर 2025 तक दबाव पड़ने की उम्मीद है। इसके अतिरिक्त, ऐसा प्रतीत होता है कि हर्शे के पास अपने मार्जिन पर कोको की उच्च लागत के प्रभाव को कम करने के लिए कम विकल्प हैं।
विश्लेषक ने कन्फेक्शनरी और नमकीन स्नैक्स सेगमेंट में तीव्र प्रतिस्पर्धा और कमजोर मांग के बीच नरम जैविक बिक्री वृद्धि का भी हवाला दिया। इस संदर्भ में मूल्य वृद्धि को लागू करने में कठिनाई हर्षे के सामने आने वाली चुनौतियों को और बढ़ा देती है। इसके अलावा, कंपनी के GLP-1 को अपनाने के लिए कंपनी के जोखिम के दीर्घकालिक प्रभावों को फर्म के कवरेज के भीतर एक चिंता के रूप में नोट किया गया था।
हर्षे के शेयर अपने दिसंबर के निचले स्तर से 10% की वसूली के बावजूद, मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषण से पता चलता है कि मौजूदा मूल्यांकन, जो कि अगले बारह महीनों (NTM) P/E के 20.4x के साथ पैकेज्ड फूड समूह के 21% प्रीमियम पर है, संभावित निवेशकों के पक्ष में नहीं है। अपेक्षित कोको मुद्रास्फीति और म्यूट मध्यावधि ईपीएस वृद्धि क्षमता से हर्षे के शेयर मूल्यांकन पर नीचे की ओर दबाव पड़ने की संभावना है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
मॉर्गन स्टेनली द्वारा हाल ही में द हर्शे कंपनी (NYSE: HSY) के डाउनग्रेड के प्रकाश में, निवेशकों को InvestingPro से अतिरिक्त अंतर्दृष्टि पर विचार करने से लाभ हो सकता है। विशेष रूप से, हर्शे का वित्तीय विश्वसनीयता का इतिहास रहा है, जिसने लगातार 14 वर्षों तक अपने लाभांश को बढ़ाया और लगातार 54 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखा, जो शेयरधारक रिटर्न के लिए कंपनी की प्रतिबद्धता का प्रमाण है। ये महत्वपूर्ण InvestingPro टिप्स हैं, क्योंकि लगातार लाभांश वृद्धि कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और भविष्य की कमाई में प्रबंधन के विश्वास का सूचक हो सकती है।
मूल्यांकन के दृष्टिकोण से, हर्षे वर्तमान में 21.58 के उच्च मूल्य/आय (P/E) अनुपात पर कारोबार कर रहा है, जिसमें Q4 2023 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए समायोजित P/E अनुपात 20.72 पर है। यह कंपनी के प्रीमियम मूल्यांकन के संबंध में मॉर्गन स्टेनली द्वारा उठाई गई चिंताओं के अनुरूप है। इसके अतिरिक्त, Q4 2023 के अनुसार मूल्य/पुस्तक अनुपात 9.75 है, जो बताता है कि स्टॉक अपने बुक वैल्यू के सापेक्ष उच्च गुणक पर कारोबार कर सकता है।
निवेशकों को यह भी ध्यान देना चाहिए कि पिछले बारह महीनों में हर्षे की राजस्व वृद्धि 7.16% थी, जिसमें 44.75% का सकल लाभ मार्जिन था, जो बिक्री को लाभ में बदलने की मजबूत क्षमता को दर्शाता है। हालांकि, 12 विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई को नीचे की ओर संशोधित करने के साथ, भविष्य में विकास की संभावनाओं के बारे में सावधानी बरती जा सकती है।
जो लोग हर्शे में निवेश करने पर विचार कर रहे हैं या आगे के विश्लेषण की तलाश कर रहे हैं, उनके लिए अधिक InvestingPro टिप्स उपलब्ध हैं, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति के बारे में गहन जानकारी प्रदान कर सकते हैं। इन अतिरिक्त युक्तियों का पता लगाने के लिए, https://www.investing.com/pro/HSY पर जाएं और वार्षिक या द्विवार्षिक Pro और Pro+ सदस्यता पर अतिरिक्त 10% की छूट पाने के लिए कूपन कोड PRONEWS24 का उपयोग करना याद रखें। कूपन कोड के साथ, निवेशक अधिक सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए उपकरणों और डेटा के व्यापक सेट तक पहुंच प्राप्त कर सकते हैं।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।