बुधवार को, सिटी ने Shopify Inc. (NYSE:SHOP) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, जिससे स्टॉक पर न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखते हुए मूल्य लक्ष्य को पिछले $96 से घटाकर $93 कर दिया गया। संशोधन चौथी तिमाही में Shopify के मजबूत प्रदर्शन का अनुसरण करता है, जहां कंपनी ने महत्वपूर्ण सकल व्यापारिक मात्रा (GMV) और राजस्व वृद्धि का प्रदर्शन किया। 20 के दशक के मध्य प्रतिशत अंक और उम्मीदों से 400 आधार अंक अधिक के रूप में वर्णित वृद्धि ने Shopify की बढ़ती बाजार हिस्सेदारी और उद्योग के विकास को पार करते हुए नए व्यापारियों को आकर्षित करने में अपने ई-कॉमर्स प्लेटफॉर्म की निरंतर सफलता का संकेत दिया।
मजबूत तिमाही के बावजूद, पहली तिमाही में कमजोर लाभप्रदता के लिए कंपनी का पूर्वानुमान, सिटी और आम सहमति द्वारा अनुमानित 14% की तुलना में लगभग 9% के अनुमानित गैर-जीएएपी ऑपरेटिंग मार्जिन (एनजी ओपीएम) के साथ, स्टॉक के लिए एक टेम्पर्ड आउटलुक में योगदान दिया। इसके अतिरिक्त, टेक रेट के अपेक्षित विस्तार में थोड़ी सी चूक - बिक्री राजस्व के प्रतिशत का एक माप जो Shopify शुल्क के रूप में लेता है - ने भी शेयरों को नकारात्मक रूप से प्रभावित किया।
नवाचार और विस्तार के लिए Shopify की प्रतिबद्धता, विशेष रूप से आस-पास के उत्पादों जैसे कि बिज़नेस-टू-बिज़नेस (B2B) ऑफ़र और पॉइंट-ऑफ़-सेल (POS) सिस्टम में, को मान्यता दी गई। हालांकि, मार्केटिंग खर्च में अनुमानित वृद्धि से निकट अवधि में मार्जिन प्रभावित होने की उम्मीद है। इसके कारण सिटी ने सतर्क रुख अपनाया है, जिससे पता चलता है कि पिछली कमाई रिपोर्ट के बाद से 50% की पर्याप्त वृद्धि के बाद स्टॉक रुक सकता है।
Shopify के मौजूदा मूल्यांकन को देखते हुए सिटी के संशोधित अनुमान भी आगे की ओर देख रहे हैं। यह शेयर कैलेंडर वर्ष 2025 के लिए पूर्वानुमानित मुक्त नकदी प्रवाह (FCF) के लगभग 56 गुना पर कारोबार कर रहा है, जो कि लगभग 35 गुना के लार्ज-कैप औसत से काफी अधिक है। यह मूल्यांकन मीट्रिक सिटी के विश्लेषण और स्टॉक में अधिक अनुकूल प्रवेश बिंदु के समय के लिए एक महत्वपूर्ण विचार है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
जैसा कि Shopify Inc. (NYSE:SHOP) अपनी नवीनतम वित्तीय तिमाही के माध्यम से नेविगेट करता है, InvestingPro डेटा और अंतर्दृष्टि कंपनी की मौजूदा बाजार स्थिति की गहरी समझ प्रदान करते हैं। 101.04 बिलियन डॉलर के बाजार पूंजीकरण के साथ, एक तकनीकी दिग्गज के रूप में Shopify का पैमाना स्पष्ट है। हालांकि, इसके मूल्यांकन गुणक इसके शेयरों के लिए प्रीमियम मूल्य का सुझाव देते हैं। कंपनी का P/E अनुपात 766.7 के उच्च स्तर पर है, और Q4 2023 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए 1550.65 पर इससे भी अधिक समायोजित P/E अनुपात, भविष्य के विकास के बारे में निवेशकों के आशावाद को दर्शाता है, लेकिन यह एक ऐसे शेयर को भी दर्शाता है जो उच्च आय गुणक पर कारोबार कर रहा है।
Q4 2023 तक पिछले बारह महीनों में 26.07% की वृद्धि के साथ Shopify की राजस्व वृद्धि मजबूत बनी हुई है, जो प्रतिस्पर्धी ई-कॉमर्स बाजार में अपनी बिक्री का विस्तार करने की कंपनी की क्षमता को प्रदर्शित करती है। इसके बावजूद, कंपनी का ऑपरेटिंग इनकम मार्जिन -2.47% बताया गया, जिससे टॉप-लाइन ग्रोथ को ऑपरेटिंग प्रॉफिटेबिलिटी में बदलने में चुनौतियों का पता चलता है।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि Shopify IT सेवा उद्योग में एक प्रमुख खिलाड़ी है, लेकिन पिछले एक सप्ताह में स्टॉक में उल्लेखनीय गिरावट आई है, जिसमें एक सप्ताह का कुल रिटर्न -9.38% है। पिछले वर्ष के 54.02% के मुकाबले शेयर के उच्च रिटर्न को देखते हुए निवेशकों के लिए यह हालिया प्रदर्शन रुचिकर हो सकता है। इसके अतिरिक्त, Shopify लाभांश का भुगतान नहीं करता है, जो आय-केंद्रित निवेशकों के लिए एक कारक हो सकता है।
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