मंगलवार को, जेपी मॉर्गन ने होली (NYSE: HLLY) पर अपने विचार में एक महत्वपूर्ण समायोजन किया, स्टॉक को ओवरवेट से न्यूट्रल में अपग्रेड किया और पिछले $6.50 से नीचे $5.00 का नया मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया। फर्म ने अगले बुधवार, 28 फरवरी, 2024 को होने वाली कंपनी की चौथी तिमाही की आय रिपोर्ट से पहले होली को नेगेटिव कैटलिस्ट वॉच पर भी रखा।
गिरावट को कई कारकों के लिए जिम्मेदार ठहराया गया था, जिसमें बिक्री के आंकड़ों की प्रत्याशा वर्ष की दूसरी छमाही के लिए निर्धारित अपेक्षाओं को पूरा नहीं करती है, और चिंता है कि होली 2024 के लिए अपने अनुमानित सकल मार्जिन और ईबीआईटीडीए मार्जिन लक्ष्यों को प्राप्त नहीं कर सकती है। जेपी मॉर्गन के विश्लेषक ने कहा कि नए सीईओ, मैट स्टीवेंसन ने पुनर्विक्रेताओं को प्रोत्साहित करने के लिए वॉल्यूम छूट जैसे सकारात्मक बदलाव लागू किए हैं, लेकिन होली के लिए अभी भी चुनौतियां हैं।
फर्म ने इस बात पर प्रकाश डाला कि स्ट्रीट होली की 2024 की बिक्री को कम करके आंका जा सकता है और आगामी आय रिपोर्ट से वित्तीय अनुमानों का रीसेट हो सकता है। कम संख्या की इस संभावना को स्टॉक के मल्टीपल के लिए एक नकारात्मक उत्प्रेरक के रूप में देखा जाता है, मार्जिन सुधार की कहानी में संभवतः 2025 तक देरी हो सकती है।
JPMorgan का $5.00 का मूल्य लक्ष्य क्रमशः 2024 और 2025 के अनुमानों पर 10 गुना और 8.5 गुना EV/EBITDA के मूल्यांकन पर आधारित है। यह मूल्यांकन थोड़ा नीचे है जहां होली का स्टॉक वर्तमान में कारोबार कर रहा है, यह दर्शाता है कि फर्म को निकट अवधि में स्टॉक के लिए सीमित वृद्धि की संभावना दिखाई देती है।
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