सोमवार को, UBS ने $23.00 का मूल्य लक्ष्य निर्धारित करते हुए, बाय रेटिंग के साथ आमेर स्पोर्ट्स इंक (NYSE:AS) पर कवरेज शुरू किया। फर्म का निर्णय दो प्रमुख विकास कारकों पर आधारित है: आर्कटेरिक्स ब्रांड की क्षमता और आमेर स्पोर्ट्स के चीन में विस्तार के अवसरों की कम सराहना की गई है।
कम प्रभावशाली चौथी तिमाही के बावजूद, जहां तीसरी तिमाही में 35% की वृद्धि की तुलना में बिक्री में 9% की वृद्धि देखी गई, UBS इसे बाजार द्वारा अवमूल्यन के रूप में देखता है, जो फर्म के वित्तीय वर्ष 2025 आय प्रति शेयर (EPS) अनुमान के 21 गुना पर स्टॉक ट्रेडिंग में परिलक्षित होता है।
UBS के विश्लेषक का मानना है कि चौथी तिमाही की बिक्री में वृद्धि आमेर स्पोर्ट्स की राजस्व क्षमताओं की वास्तविक क्षमता को नहीं दर्शाती है। उनका अनुमान है कि कंपनी की कमाई बाजार की उम्मीदों से बेहतर प्रदर्शन करेगी, जिससे मूल्य-से-कमाई (P/E) अनुपात में विस्तार होगा।
पूर्वानुमान में अगले बारह महीनों (NTM) में 14% राजस्व वृद्धि और अगले चार वर्षों में EPS में 27% चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) शामिल है।
$23.00 मूल्य लक्ष्य $0.90 के अनुमानित वित्तीय वर्ष 2026 EPS के 26 गुना के अनुमानित P/E अनुपात से लिया गया है। UBS का सुझाव है कि जैसे-जैसे आमेर स्पोर्ट्स की कमाई की संभावना अधिक स्पष्ट होती जाएगी, P/E अनुपात पूर्वानुमानित वृद्धि के साथ संरेखित करने के लिए ऊपर की ओर समायोजित होगा, जो निर्धारित मूल्य लक्ष्य के लिए एक तर्क प्रदान करेगा।
आमेर स्पोर्ट्स के लिए UBS का आशावादी दृष्टिकोण कंपनी की Arc'teryx ब्रांड को भुनाने और चीनी बाजार के भीतर विकास क्षमता का दोहन करने की क्षमता पर निर्भर करता है। फर्म को उम्मीद है कि इन कारकों से आमेर स्पोर्ट्स की टॉप-लाइन वृद्धि में महत्वपूर्ण योगदान होगा और बाजार द्वारा शेयर के मूल्य का पुनर्मूल्यांकन किया जाएगा।
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