सोमवार को, HSBC ने मॉडर्न के शेयरों पर अपने दृष्टिकोण में समायोजन किया है, अपनी रेटिंग को 'होल्ड' से 'रिड्यूस' में स्थानांतरित कर दिया है, जबकि मूल्य लक्ष्य को पिछले $75 से $86 तक बढ़ा दिया है।
वित्तीय संस्थान ने मॉडर्न के Q4 2023 परिणामों के बाद अद्यतन राजस्व अनुमान प्रदान किए और कंपनी के इन्वेस्टिगेशनल न्यू ड्रग (IND) कार्यक्रम की अपेक्षित सफलता दर को समायोजित किया।
HSBC ने मॉडर्न के एडजुवेंट मेलानोमा और एडजुवेंट NSCLC (नॉन-स्मॉल सेल लंग कैंसर) उपचार के लिए सफलता की संभावनाओं को संशोधित किया है। नए अनुमान मेलानोमा के लिए 50% और NSCLC के लिए 25% हैं, अनुमानित जोखिम-समायोजित शिखर बिक्री 2035 तक $2.4 बिलियन तक पहुंच गई है, जो $1.2 बिलियन के पूर्व अनुमान से महत्वपूर्ण वृद्धि है।
इन समायोजनों के बावजूद, HSBC ने Moderna के mRNA वैक्सीन के लिए समग्र बाजार क्षमता पर एक सतर्क रुख बनाए रखा है, जिसकी अधिकतम बिक्री $1.7 बिलियन होने का अनुमान है, जो $1.5 से $2.4 बिलियन की आम सहमति सीमा के निचले सिरे के अनुरूप है।
HSBC से अद्यतन विश्लेषण और मूल्य लक्ष्य उनके APV (समायोजित वर्तमान मूल्य) विश्लेषण में संशोधित मान्यताओं को दर्शाते हैं। फर्म का अनुमान है कि COVID-19 वैक्सीन के लिए संक्रमण चरण पूरे 2024 तक विस्तारित होगा, यह सुझाव देते हुए कि मॉडर्न के लिए राजस्व अनिश्चितता कुछ समय तक बनी रह सकती है। इसके अतिरिक्त, HSBC नोट करता है कि RSV वैक्सीन डेटा पर हालिया अपडेट मॉडर्न की निकट-अवधि के विकास की संभावनाओं के लिए और जोखिम पैदा कर सकते हैं।
HSBC का $86 का नया मूल्य लक्ष्य, पूर्व लक्ष्य से वृद्धि होने के बावजूद, अभी भी 13.5% के संभावित नकारात्मक पहलू का सुझाव देता है। इस आकलन के कारण मॉडर्न की स्टॉक रेटिंग को 'कम' करने के लिए डाउनग्रेड किया गया है क्योंकि फर्म अपडेट किए गए राजस्व और सफलता दर के अनुमानों के मुकाबले संभावित जोखिमों को तौलती है।
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