सोमवार को, निवेश फर्म एवरकोर आईएसआई ने वॉलमार्ट इंक (NYSE: NYSE:WMT) के लिए अपने दृष्टिकोण को कंपनी के मूल्य लक्ष्य को पिछले $182.00 से घटाकर $65.00 कर दिया। इस बदलाव के बावजूद, फर्म ने रिटेल दिग्गज के लिए अपनी आउटपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखी। संशोधित मूल्य लक्ष्य 2024 में चुनौतीपूर्ण उपभोक्ता माहौल के बीच वॉलमार्ट की संभावनाओं के बारे में सतर्क लेकिन आशावादी दृष्टिकोण को दर्शाता है।
मूल्य पर कंपनी का ध्यान और उत्पादों की एक विस्तृत श्रृंखला इसकी सफलता का एक महत्वपूर्ण कारक बनी हुई है। ओम्निचैनल रणनीतियों, प्रौद्योगिकी-संचालित व्यवसाय संचालन और स्वचालन के एकीकरण से वॉलमार्ट के विकास में तेजी आने की उम्मीद है।
तीसरी तिमाही के मार्जिन सेटबैक के बाद, वॉलमार्ट ने चौथी तिमाही में सराहनीय प्रदर्शन के साथ एक मजबूत रिबाउंड का प्रदर्शन किया और कैलेंडर वर्ष 2024 के लिए मार्गदर्शन प्रदान किया, जो शुरुआती बाजार की आशंकाओं को पार कर गया।
कंपनी ने वर्ष के लिए 3-4% की बिक्री वृद्धि और 4-6% की परिचालन आय वृद्धि का अनुमान लगाया है, जिसे रूढ़िवादी और प्राप्य दोनों के रूप में देखा जाता है। आशावाद है कि जैसे-जैसे वॉलमार्ट की क्षमताएं और उत्पाद मिश्रण विकसित होते हैं, और जैसे-जैसे कंपनी को उत्पादकता में सुधार का एहसास होता है, ब्याज और करों से पहले की कमाई (EBIT) की वृद्धि संभावित रूप से 8% तक पहुंच सकती है।
एवरकोर आईएसआई का अनुमान है कि वॉलमार्ट चालू वर्ष में अपने मार्जिन का विस्तार करेगा, जो मीडिया और पूर्ति सेवाओं जैसे उच्च-मार्जिन वाले व्यवसायों को बढ़ाने के साथ-साथ स्वचालन लाभों के संचय और वेतन मुद्रास्फीति में कमी के कारण होगा।
फर्म ने कैलेंडर वर्ष 2024 के लिए अपनी आय प्रति शेयर (EPS) अनुमान को थोड़ा बढ़ाकर $2.36 कर दिया है, जिसमें 2025 के लिए $2.60 का अनुमान है। $65 बेस केस मूल्य लक्ष्य कैलेंडर वर्ष 2025 के लिए 25 गुना मूल्य-से-कमाई (P/E) अनुपात पर आधारित है, जो S&P 500 पर 20% प्रीमियम का प्रतिनिधित्व करता है और 2017 के बाद से वॉलमार्ट की ऐतिहासिक P/E रेंज के साथ संरेखित करता है।
विश्लेषण में सम-ऑफ-द-पार्ट्स (एसओटीपी) मूल्यांकन भी शामिल है, जो बताता है कि $58 के शेयर मूल्य पर, वॉलमार्ट यूएस का अंडरवैल्यूड किया गया है, जो मजबूत टॉप-लाइन वृद्धि और व्यापार विभक्ति बिंदु के बावजूद पी/ई के 19 गुना से कम पर कारोबार कर रहा है। इसके अतिरिक्त, एवरकोर आईएसआई ने अपनी नकारात्मक टैक्टिकल एसेट पिक (टीएपी) कॉल को समाप्त कर दिया है, क्योंकि वॉलमार्ट का स्टॉक प्रदर्शन अनुकूल रहा है, जिसमें एसएंडपी 500 की 3% वृद्धि की तुलना में 4% की वृद्धि हुई है।
एवरकोर आईएसआई ने वॉलमार्ट को अपने “फैब फाइव” पोर्टफोलियो में शामिल करना जारी रखा है, जिसमें ओ'रेली ऑटोमोटिव, शेरविन-विलियम्स, क्रोगर और फाइव बेलो भी शामिल हैं।
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