सोमवार को, CFRA ने सिटीग्रुप इंक (NYSE:C) के शेयरों को होल्ड टू बाय से अपग्रेड किया, मूल्य लक्ष्य को पिछले $54 से $65 तक ऊपर की ओर समायोजित किया। संशोधन 10.8 गुना के फॉरवर्ड प्राइस-टू-अर्निंग (पी/ई) अनुपात को दर्शाता है, जो बैंक के पांच साल के ऐतिहासिक औसत के अनुरूप है।
नया मूल्य लक्ष्य सिटीग्रुप के 81.65 डॉलर के शुद्ध मूर्त पुस्तक मूल्य (NTBV) पर 20% की छूट का प्रतिनिधित्व करता है, जो इसके साथियों के लिए एक उल्लेखनीय विपरीत है, जो आमतौर पर NTBV के बराबर या उससे अधिक पर व्यापार करते हैं।
अपग्रेड तब आता है जब सिटीग्रुप परिचालन को सुव्यवस्थित करने और अपने बाजार-अग्रणी क्षेत्रों को बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित करता है। कॉर्पोरेट ट्रेजरी सेवाओं में फर्म की मजबूत उपस्थिति है, जहां उसे आवर्ती शुल्क राजस्व में वृद्धि और नए खाते में वृद्धि देखी जा रही है। इसके अतिरिक्त, सिटीग्रुप को संयुक्त राज्य अमेरिका के बाहर संस्थानों और व्यक्तिगत बैंकिंग के लिए अपनी वैश्विक बैंकिंग सेवाओं के लिए मान्यता प्राप्त है।
सिटीग्रुप के प्रबंधन ने परिचालन दक्षता में सुधार करने के लिए लक्ष्य निर्धारित किए हैं, जिसमें 2023 के लिए पुनर्गठन और पृथक्करण लागत में $1.5 बिलियन और 2024 के लिए अतिरिक्त $700 मिलियन से $1 बिलियन शामिल हैं।
इन पहलों से बैंक के लिए लाभप्रदता और मुक्त नकदी प्रवाह बढ़ने की उम्मीद है। इन सकारात्मक घटनाओं के बावजूद, सिटीग्रुप के लिए CFRA की प्रति शेयर आय (EPS) का अनुमान 2024 के लिए $6.00 और 2025 के लिए $7.05 पर अपरिवर्तित रहेगा।
फर्म अपनी रेटिंग के लिए संभावित जोखिमों को स्वीकार करती है, विशेष रूप से ब्याज दरों में भारी गिरावट के प्रभाव को। यह एक महत्वपूर्ण विचार है क्योंकि 2024 में सिटीग्रुप के कुल राजस्व का 70% शुद्ध ब्याज आय से उत्पन्न हुआ था।
आगे देखते हुए, विश्लेषक उच्च गैर-ब्याज आय वृद्धि और सिटीग्रुप के लिए व्यापक मार्जिन का अनुमान लगाता है।
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