मंगलवार को, Canaccord Genuity ने Iron (NASDAQ: ITRI) पर अपना रुख बदल दिया, रेटिंग को होल्ड टू बाय से हटा दिया और मूल्य लक्ष्य को पिछले $68 से $105 तक बढ़ा दिया। यह निर्णय इस अनुमान के साथ आता है कि इट्रॉन अपने लगभग 30% बैकलॉग को 2024 के दौरान राजस्व में बदल देगा, जिसकी मुद्रास्फीति के हिसाब से फिर से कीमत नहीं लगाई गई है।
कंपनी पुनर्गठन के प्रयासों के बीच में भी है, जिसमें Q4/24-Q1/25 अवधि के भीतर दो कारखानों को बंद करना शामिल है। प्रबंधन को उम्मीद है कि इन संयंत्रों के बंद होने के साथ-साथ शेष कम मार्जिन वाले बैकलॉग के माध्यम से काम करने से 2025 तक सकल मार्जिन (GM) प्रोफ़ाइल में सुधार होगा।
इट्रॉन के यूटिलिटी ग्राहकों को बढ़ती मांगों और बिजली, पानी और गैस ग्रिड को प्रभावित करने वाली चरम मौसम की स्थिति के कारण चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है।
इन दबावों के कारण निरंतर खर्च हुआ है क्योंकि यूटिलिटीज इन मुद्दों को हल करना चाहती हैं। इसके अलावा, आपूर्ति श्रृंखला, जिसने पहले शिपमेंट गतिविधियों को प्रभावित किया है, से 2024 में कम बाधा उत्पन्न होने की उम्मीद है, जिससे उच्च डिलीवरी वॉल्यूम की अनुमति मिलेगी।
Canaccord Genuity द्वारा निर्धारित नया मूल्य लक्ष्य ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EV/EBITDA) मल्टीपल से पहले 19.5x एंटरप्राइज़ मूल्य/कमाई पर आधारित है। यह मल्टीपल 2024 के 256 मिलियन डॉलर के अनुमानित आय अनुमान पर लागू होता है, जो तीन साल के औसत मल्टीपल 17.8x से थोड़ा ऊपर है।
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