मंगलवार को, एवरकोर आईएसआई ने आउटपरफॉर्म रेटिंग और $110.00 के शेयर मूल्य लक्ष्य के साथ सीगेट टेक्नोलॉजी (NASDAQ: STX) पर कवरेज शुरू किया।
फर्म का मानना है कि सीगेट कई कारकों से लाभ उठाने के लिए अच्छी स्थिति में है, जिसमें हाइपरस्केलर्स के साथ चक्रीय रिकवरी, हीट असिस्टेड मैग्नेटिक रिकॉर्डिंग (HAMR) तकनीक को बढ़ाने से मार्जिन विस्तार, एक अधिक अनुशासित हार्ड डिस्क ड्राइव (HDD) मार्केटप्लेस, और एक पूंजी आवंटन रणनीति शामिल है जो बायबैक के पक्ष में है।
एवरकोर आईएसआई के अनुसार, सीगेट में वित्तीय वर्ष 2027 तक 10-12 डॉलर की प्रति शेयर आय (ईपीएस) की शक्ति तक पहुंचने की क्षमता है, जो मौजूदा स्तरों से महत्वपूर्ण वृद्धि का सुझाव देता है। फर्म बताती है कि सीगेट वर्तमान में एक हाइपरस्केलर, Google के साथ HAMR तकनीक को बढ़ा रहा है, जिसमें कैलेंडर वर्ष 2024 के माध्यम से Amazon और Microsoft जैसे अन्य लोगों तक विस्तार करने की उम्मीद है, इसके बाद मेटा आता है।
विश्लेषण में यह भी बताया गया है कि जब कंपनी शिंगल्ड मैग्नेटिक रिकॉर्डिंग (एसएमआर) तकनीक में स्थानांतरित हुई तो 500 से अधिक आधार अंकों के समान विस्तार को देखते हुए, सीगेट का सकल मार्जिन HAMR तकनीक के साथ बड़े पैमाने पर -30% के मध्य तक बढ़ सकता है।
इसके अतिरिक्त, एवरकोर आईएसआई का अनुमान है कि सीगेट वित्तीय वर्ष 2025 के अंत तक $2.5 बिलियन रन रेट पर 30% से अधिक सकल मार्जिन और 18% से अधिक ईबीआईटी मार्जिन उत्पन्न करने में सक्षम होगा।
एवरकोर आईएसआई का अनुमान है कि सीगेट वित्तीय वर्ष 2025 में $5.00 से अधिक का ईपीएस हासिल करेगा, जो कि सड़क के $4.70 के अनुमान से अधिक है, यह दर्शाता है कि सड़क आगे बढ़ने वाले वृद्धिशील मार्जिन को कम कर सकती है। फर्म यह भी नोट करती है कि अधिक लीवरेड वेस्टर्न डिजिटल एचडीडी संपत्ति बेहतर उद्योग अनुशासन में योगदान करेगी।
संक्षेप में, HDD उद्योग और सीगेट के व्यवसाय की चक्रीय प्रकृति को स्वीकार करते हुए, एवरकोर ISI को उम्मीद है कि आगामी अपसाइकिल सड़क की उम्मीदों से अधिक अनुकूल होगी, जिससे संभावित रूप से कैलेंडर वर्ष 2024 के माध्यम से मजबूत सकल मार्जिन और EPS रिकवरी हो सकती है।
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