बुधवार को, जेपी मॉर्गन ने इंस्टाल्ड बिल्डिंग प्रोडक्ट्स (NYSE: IBP) पर अपना रुख संशोधित किया, पिछले $199 से मूल्य लक्ष्य को $242 तक बढ़ाने के बावजूद, स्टॉक को ओवरवेट से न्यूट्रल में डाउनग्रेड कर दिया। समायोजन कंपनी की चौथी तिमाही की कमाई और उसके बाद के कॉन्फ्रेंस कॉल के बाद होता है। फर्म ने पिछले ढाई महीनों में स्टॉक के महत्वपूर्ण प्रदर्शन का हवाला दिया, जिसमें 13 दिसंबर से 42% की वृद्धि देखी गई, जो बिल्डिंग प्रोडक्ट्स सेक्टर में औसत 13% लाभ और इसी अवधि के दौरान S&P की 8% की वृद्धि को पार करती है।
इंस्टॉल किए गए बिल्डिंग प्रोडक्ट्स के मूल्यांकन को अब वर्ष के लिए स्थिर से रचनात्मक मैक्रो और हाउसिंग आउटलुक के साथ-साथ कंपनी के हालिया मजबूत प्रदर्शन को पूरी तरह से प्रतिबिंबित करने के रूप में देखा जाता है। विश्लेषक ने बताया कि IBP का स्टॉक 2024 के अनुमानित EBITDA के लगभग 14 गुना पर कारोबार कर रहा है, जो दिसंबर के मध्य में पिछले अपग्रेड के समय लगभग 10 गुना अधिक है।
IBP ने 2024 में विकास का अनुमान लगाया है, जिसका नेतृत्व मुख्य रूप से राष्ट्रीय उत्पादन बिल्डरों द्वारा संचालित एकल-परिवार आवासीय निर्माण द्वारा किया जाएगा। 2024 में मल्टी-फ़ैमिली स्टार्ट्स में अनुमानित लगभग 15% की गिरावट के बावजूद, कंपनी को इस सेगमेंट में बिक्री में वृद्धि की उम्मीद है, जो मजबूत बैकलॉग और बाजार हिस्सेदारी हासिल करने में विश्वास से समर्थित है। IBP एक सौम्य मुद्रास्फीति वातावरण में मूल्य/मिश्रण सुधार की निम्न से मध्य-एकल अंकों की दर बनाए रखने का भी अनुमान लगाता है।
कंपनी ने 2023 के सकल मार्जिन 33.5% के साथ 30-32% की अपनी दीर्घकालिक सकल मार्जिन सीमा के उच्च अंत को प्राप्त करने का विश्वास व्यक्त किया है। इस आशावाद का श्रेय इसके बहु-पारिवारिक और वाणिज्यिक व्यवसायों में मार्जिन सुधार को दिया जाता है, जिन्हें टिकाऊ माना जाता है, यहां तक कि प्रोडक्शन बिल्डर सेगमेंट में वृद्धि से संभावित नकारात्मक प्रभावों के साथ भी। वृद्धिशील EBITDA मार्जिन भी 2024 के लिए लक्षित 20-25% रेंज के ऊपरी छोर पर बने रहने की उम्मीद है।
चौथी तिमाही के परिणामों के संबंध में, आईबीपी ने अनुमानों को पार करते हुए क्रमशः 5% और 2% की कुल और जैविक बिक्री में वृद्धि दर्ज की। हालांकि, 15.8% के समायोजित ऑपरेटिंग मार्जिन ने साल-दर-साल 80 आधार अंकों के सुधार को प्रतिबिंबित किया, लेकिन 16.3% की उम्मीद से कम हो गया, मुख्य रूप से उच्च SG&A खर्चों के कारण। नतीजतन, JPMorgan ने पूर्व $542 मिलियन और $592 मिलियन अनुमानों से IBP के लिए अपने 2024 और 2025 समायोजित EBITDA अनुमानों को क्रमशः $530 मिलियन और $580 मिलियन तक कम कर दिया है।
$242 का नया मूल्य लक्ष्य 2024 के लिए फर्म के अनुमानित EBITDA के लगभग 13 गुना के लक्ष्य EV/EBITDA गुणक पर आधारित है, जो पहले इस्तेमाल किए गए 10.5 गुना से ऊपर है। इस टारगेट मल्टीपल को अगले वर्ष के दौरान एक स्थिर मैक्रो और हाउसिंग वातावरण, कंपनी के लगातार मार्जिन विस्तार और इसकी चल रही विलय और अधिग्रहण रणनीति को प्रतिबिंबित करने के लिए माना जाता है। उच्च मूल्य लक्ष्य के बावजूद, तटस्थ रेटिंग विश्लेषक के विचार को दर्शाती है कि मौजूदा मूल्यांकन पर्याप्त रूप से IBP की वृद्धि की संभावनाओं और उसके साथियों की तुलना में मजबूत निष्पादन का प्रतिनिधित्व करता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
इंस्टॉल किए गए बिल्डिंग प्रोडक्ट्स (NYSE: IBP) अपने मूल्य लक्ष्य में वृद्धि के बावजूद, जेपी मॉर्गन की हालिया रेटिंग में गिरावट के बाद बहुत चर्चा का विषय रहा है। InvestingPro डेटा की एक परीक्षा में 6.71 बिलियन डॉलर का बाजार पूंजीकरण दिखाया गया है, जो बिल्डिंग प्रोडक्ट्स सेक्टर में एक महत्वपूर्ण खिलाड़ी को दर्शाता है। कंपनी का पी/ई अनुपात 27.43 है, जो निकट-अवधि की आय वृद्धि के सापेक्ष प्रीमियम मूल्यांकन को दर्शाता है, जो जेपी मॉर्गन के शेयर के पूर्ण मूल्यांकन के विश्लेषण के अनुरूप है।
InvestingPro टिप्स बताते हैं कि विश्लेषक IBP की कमाई के बारे में आशावादी हैं, 6 विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई को ऊपर की ओर संशोधित किया है। यह कंपनी की विकास की गति को जारी रखने की क्षमता में विश्वास का संकेत दे सकता है। इसके अतिरिक्त, IBP ने पिछले सप्ताह में 17.52% मूल्य के कुल रिटर्न के साथ एक मजबूत रिटर्न का प्रदर्शन किया है, जो स्टॉक ट्रेडिंग में अपने 52-सप्ताह के उच्च स्तर के 99.37% के शिखर मूल्य के 99.37% के करीब योगदान देता है।
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अंत में, यह ध्यान देने योग्य है कि IBP की अगली कमाई की तारीख 2 मई, 2024 के लिए निर्धारित है, जो निवेशकों के लिए यह आकलन करने के लिए एक महत्वपूर्ण क्षण होगा कि क्या कंपनी अपने मजबूत प्रदर्शन को बनाए रख सकती है और अपने मौजूदा मूल्यांकन को सही ठहरा सकती है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।