गुरुवार को, UBS ने वेस्ट कनेक्शंस इंक (NYSE: WCN) पर अपना रुख समायोजित किया, मूल्य लक्ष्य को पिछले $170 से $181 तक बढ़ाने के बावजूद, स्टॉक को बाय से न्यूट्रल में डाउनग्रेड किया। पिछले तीन महीनों में शेयर की कीमत में 28% से अधिक की वृद्धि के बाद यह संशोधन किया गया है।
वेस्ट कनेक्शंस वर्तमान में ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EV/EBITDA) से पहले की कमाई के लिए अपने अनुमानित 2024 उद्यम मूल्य के 17.2 गुना के गुणक पर कारोबार कर रहा है, और इसमें 2024 के लिए 2.9% का फ्री कैश फ्लो (FCF) उपज अनुमान है, जो आंकड़े पांच साल के उच्चतम स्तर के करीब हैं।
UBS वेस्ट कनेक्शंस के बिजनेस मॉडल की ताकत को स्वीकार करता है, लेकिन घटती मुद्रास्फीति के कारण हेडविंड का अनुमान लगाता है, जो वर्ष 2024-2025 में मुख्य मूल्य निर्धारण वृद्धि को कम कर सकता है। नया मूल्य लक्ष्य मौजूदा शेयर मूल्य से लगभग 7% की संभावित वृद्धि का सुझाव देता है, लेकिन खरीद रेटिंग के लिए UBS के मानदंडों को पूरा नहीं करता है।
फर्म का विश्लेषण व्यापक म्यूनिसिपल सॉलिड वेस्ट (MSW) सेक्टर की ओर इशारा करता है, जहां कम मुद्रास्फीति से 2024 में मूल्य निर्धारण में धीमी वृद्धि होने की उम्मीद है। यह क्षेत्र-व्यापी रुझान उन चुनौतियों को दर्शाता है जो निकट भविष्य में अपशिष्ट कनेक्शन का सामना कर सकते हैं।
UBS द्वारा किया गया डाउनग्रेड वेस्ट कनेक्शंस के लिए उनके दृष्टिकोण में एक उल्लेखनीय बदलाव के रूप में आता है, क्योंकि कंपनी का स्टॉक मूल्यांकन आधे दशक में नहीं देखे गए चरम स्तर पर पहुंच जाता है। नए मूल्य लक्ष्य द्वारा हासिल की गई मामूली संभावना स्टॉक के प्रदर्शन के आगे बढ़ने के लिए अधिक रूढ़िवादी उम्मीद को दर्शाती है।
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