रेयोनियर एडवांस्ड मैटेरियल्स इंक (RYAM) ने 2023 की चौथी तिमाही और पूरे वर्ष के लिए अपने वित्तीय परिणामों की सूचना दी, जिससे ऐसे आंकड़े सामने आए जो उम्मीदों से कम थे। तिमाही के लिए कंपनी का EBITDA $37 मिलियन रहा, जिसमें पूरे वर्ष EBITDA $130 मिलियन तक पहुंच गया।
जबरदस्त प्रदर्शन के बावजूद, मुख्य रूप से पेपरबोर्ड और विभिन्न उत्पाद श्रेणियों में कम मांग के कारण, RYAM ने अपने सेल्युलोज स्पेशलिटी व्यवसाय में उछाल और बाजार हिस्सेदारी में वृद्धि पर प्रकाश डाला। कंपनी ने वर्ष के उत्तरार्ध में फ्री कैश फ्लो में $53 मिलियन कमाए।
2024 को देखते हुए, RYAM ने ऋण को कम करने, कुछ व्यावसायिक क्षेत्रों की बिक्री की खोज करने और बायोमैटिरियल्स परियोजनाओं को आगे बढ़ाने पर केंद्रित एक रणनीतिक योजना निर्धारित की है, जिसमें एक प्रत्याशित उद्यम EBITDA $180 मिलियन से $200 मिलियन तक है।
मुख्य टेकअवे
- RYAM का Q4 और पूरा वर्ष EBITDA क्रमशः $37 मिलियन और $130 मिलियन की उम्मीदों से कम था। - पेपरबोर्ड और अन्य उत्पाद श्रेणियों में कमजोर मांग ने परिणामों को प्रभावित किया, लेकिन सेल्यूलोज स्पेशलिटी व्यवसाय में बाजार हिस्सेदारी में वृद्धि देखी गई। - कंपनी ने 2023 की दूसरी छमाही में मुफ्त नकदी प्रवाह में $53 मिलियन कमाए। - 2024 के लिए, RYAM ने वरिष्ठ नोटों को पुनर्वित्त करने, $70 मिलियन तक ऋण कम करने की योजना बनाई है, और पेपरबोर्ड और उच्च उपज वाले पल्प व्यवसायों की बिक्री का पता लगाएं। - RYAM बायोमैटिरियल्स परियोजनाओं के साथ प्रगति कर रहा है और $180 मिलियन के बीच एक उद्यम EBITDA की उम्मीद करता है और 2024 में $200 मिलियन।
कंपनी आउटलुक
- RYAM का लक्ष्य जनवरी 2025 से पहले 2026 वरिष्ठ नोटों को पुनर्वित्त करना है। - 2024 के लिए $70 मिलियन का सकल ऋण कटौती लक्ष्य निर्धारित किया गया है। - कंपनी कर्ज कम करने के लिए पेपरबोर्ड और हाई-यील्ड पल्प व्यवसायों की बिक्री की खोज कर रही है। - RYAM HPC कमोडिटीज के संपर्क को दूर करने और विस्कोस उत्पादन को टेमिसकैमिंग HPC सुविधा में स्थानांतरित करने पर काम कर रही है। - कंपनी बायोमैटिरियल्स के साथ प्रगति कर रही है व्यापार, मार्च में बायोएथेनॉल उत्पादन शुरू करने की उम्मीद है। - 2024 के वित्तीय अनुमानों में $180 मिलियन से $200 मिलियन का उद्यम EBITDA और समायोजित मुफ्त शामिल है $20 मिलियन से $40 मिलियन का कैश फ्लो।
बेयरिश हाइलाइट्स
- आपूर्ति श्रृंखला की भीड़ और एशियाई ग्राहक अनिश्चितताओं ने व्यवसाय को प्रभावित किया। - एसीटेट डिस्टॉकिंग के परिणामस्वरूप $23 मिलियन की लागत आई। - नए चीनी पेपरबोर्ड संयंत्रों में कम उपयोग की गई क्षमता के कारण उच्च उपज वाली जगह का जोखिम।
बुलिश हाइलाइट्स
- पेपरबोर्ड डिस्टॉकिंग समाप्त होने की उम्मीद है, कॉर्पोरेट शुल्क सपाट रहने के साथ। - एक दूसरा बायोएथेनॉल प्लांट अनुमति प्रक्रिया में है, जिसका निर्माण 2024 के अंत या 2025 की शुरुआत में शुरू होने की उम्मीद है। - संयुक्त व्यवहार्यता अध्ययन के माध्यम से स्थायी विमानन ईंधन उत्पादन का पता लगाया जा रहा है। - एसीटेट बाजार में स्टॉक 2024 की पहली छमाही में फीका पड़ने की उम्मीद है, दूसरी छमाही में मजबूत मांग के साथ। - RYAM को 2024 में कच्चे माल और लॉजिस्टिक्स की लागत कम होने की उम्मीद है, जिससे $7 मिलियन की लागत में कमी का अनुमान लगाया गया है।
याद आती है
- Q4 और पूरे साल के वित्तीय परिणाम उम्मीदों पर खरे नहीं उतरे। - कई उत्पाद श्रेणियों में मांग में कमी के कारण प्रदर्शन कमजोर हुआ।
प्रश्नोत्तर हाइलाइट्स
- फोली के बंद होने के बाद, मुख्य रूप से अन्य सीएस ग्रेड में वॉल्यूम वृद्धि सभी विशेषताओं में थी। - 2023 में एक अनुकूल ग्राहक अनुबंध अवधि ने पहले की राजस्व मान्यता और 2022 से आस्थगित बिक्री पर तत्काल कब्जा करने की अनुमति दी, जिसके परिणामस्वरूप वॉल्यूम और बिक्री में वृद्धि हुई। - प्रभाव एक बार था, जिसमें 2023 से 2024 तक समान डिफरल नहीं थे, और ग्राहकों का नुकसान नहीं हुआ था।
RYAM के CEO ने टीम के प्रयासों, बढ़ी हुई लाभप्रदता के लिए कंपनी के मार्ग में विश्वास और ऋण और लीवरेज में कमी के लिए एक मजबूत प्रतिबद्धता के लिए आभार व्यक्त करते हुए कॉल का समापन किया।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
रेयोनियर एडवांस्ड मैटेरियल्स इंक (RYAM) हाल ही में अपने वित्तीय प्रदर्शन और रणनीतिक कदमों के लिए सुर्खियों में रहा है। जब निवेशक RYAM की क्षमता का मूल्यांकन करते हैं, तो InvestingPro के कुछ मेट्रिक्स और अंतर्दृष्टि कंपनी की स्थिति की गहरी समझ प्रदान कर सकते हैं।
InvestingPro Data लगभग 223.47 मिलियन डॉलर का बाजार पूंजीकरण दर्शाता है, जो बाजार में कंपनी के मौजूदा मूल्यांकन को दर्शाता है। चुनौतियों के बावजूद, RYAM का प्रबंधन शेयर बायबैक में सक्रिय रूप से शामिल रहा है, एक ऐसा कदम जो कंपनी के भविष्य में विश्वास और शेयरधारक मूल्य के प्रति प्रतिबद्धता का संकेत दे सकता है।
Q4 2023 को समाप्त होने वाले पिछले बारह महीनों में RYAM का मूल्य/पुस्तक अनुपात 0.3 के निचले स्तर पर है, जो यह संकेत दे सकता है कि स्टॉक का बुक वैल्यू के सापेक्ष कम मूल्यांकन किया गया है। यह संभावित बाजार सुधारों को भुनाने के लिए मूल्य निवेशकों को आकर्षित कर सकता है। इसके अतिरिक्त, कंपनी के शेयर की कीमत में महत्वपूर्ण अस्थिरता का अनुभव हुआ है, 2024 की शुरुआत में 1 साल के कुल रिटर्न में 58.29% की गिरावट देखी गई है।
InvestingPro टिप्स बताते हैं कि शेयर वर्तमान में रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) के आधार पर ओवरसोल्ड क्षेत्र में है, जिसका अर्थ यह हो सकता है कि अगर बाजार की धारणा में बदलाव होता है तो यह रिबाउंड के लिए तैयार हो सकता है। हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि विश्लेषकों को इस साल RYAM के लाभदायक होने की उम्मीद नहीं है, और कंपनी पिछले बारह महीनों में लाभदायक नहीं रही है।
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