शुक्रवार को, UBS ने GoodRx Holdings Inc. (NASDAQ: GDRX) पर अपने दृष्टिकोण को अपडेट किया, जिससे स्टॉक पर न्यूट्रल रेटिंग रखते हुए मूल्य लक्ष्य को पिछले $5.00 से बढ़ाकर $8.00 कर दिया गया।
संशोधन GoodRx द्वारा हाल ही में $450 मिलियन शेयर पुनर्खरीद कार्यक्रम की घोषणा के बाद किया गया है, जिससे स्टॉक के प्रदर्शन में तेजी आने की उम्मीद है। बायबैक योजना संभावित रूप से यूबीएस के मौजूदा मूल्य लक्ष्य के आधार पर लगभग 56 मिलियन शेयरों के अधिग्रहण को कवर कर सकती है, जबकि वर्तमान में फ्लोट में 75.5 मिलियन क्लास ए शेयर हैं।
2024 के लिए कंपनी का सकारात्मक मार्गदर्शन, जिसमें जनवरी से शीर्ष पंक्ति में 1-2% की वृद्धि देखी गई, UBS के पुनर्मूल्यांकन का एक प्रमुख कारक रहा है। इस वृद्धि को आंशिक रूप से GoodRx के एकीकृत बचत कार्यक्रम (ISP) से वृद्धिशील राजस्व के लिए जिम्मेदार ठहराया गया है, जिसमें मध्य-वर्ष के नामांकन से और लाभ की संभावना है।
इसके अतिरिक्त, GoodRx का 2024 EBITDA पूर्वानुमान अपेक्षा से काफी अधिक था, जो 2023 की तुलना में 220 आधार अंकों के मार्जिन सुधार का सुझाव देता है। माना जाता है कि ये लाभ कंपनी की पुनर्गठन पहलों का परिणाम हैं, जैसे कि वीटाकेयर पर ज़ोर देना और ऑपरेशनल लीवरेज से।
फिर भी, UBS GoodRx के मुख्य नुस्खे व्यवसाय में इस सकारात्मक प्रवृत्ति की स्थिरता को निर्धारित करने के महत्व को नोट करता है।
हालांकि हाल की तिमाही के परिणाम आशाजनक रहे हैं, UBS अपने अनुमानों में सतर्क रहता है, भविष्य में समान वार्षिक EBITDA मार्जिन बढ़ने की उम्मीद नहीं करता है जब तक कि ISP अधिक पूर्वानुमानित और स्थिर स्थिति तक नहीं पहुंच जाता। फर्म का सुझाव है कि पूरे वर्ष में ISP के और सत्यापन से GoodRx शेयरों की पुन: रेटिंग और भी अधिक हो सकती है।
GoodRx का शेयर वर्तमान में EBITDA (EV/EBITDA) के अपने उद्यम मूल्य के लगभग 12 गुना पर कारोबार कर रहा है, जिसे कंपनी के शेयरों के लिए समर्थन स्तर के रूप में देखा जाता है।
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