बुधवार को, वोल्फ रिसर्च ने GitLab Inc (NASDAQ: GTLB) पर अपना रुख समायोजित किया, कंपनी की स्टॉक रेटिंग को पीयरपरफॉर्म से बढ़ाकर आउटपरफॉर्म कर दिया और $75.00 का नया मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया। यह कदम कंपनी के हालिया प्रदर्शन और इसकी दूरंदेशी संभावनाओं के जवाब में आया है।
अपग्रेड को GitLab की घोषणा से प्रेरित किया गया था कि इसका वित्तीय वर्ष 2025 राजस्व मार्गदर्शन, जो 26% की वृद्धि का सुझाव देता है, सड़क की उम्मीदों से 0.3% कम था। इसके बावजूद, IGV इंडेक्स के 21% की वृद्धि की तुलना में, पिछले जून से फर्म के शेयरों में लगभग 15% की वृद्धि देखी गई।
वोल्फ रिसर्च ने इस साल सॉफ्टवेयर क्षेत्र में सबसे तेजी से बढ़ती कंपनियों में से एक के रूप में GitLab की क्षमता की ओर इशारा किया, जो कई उत्पाद उत्प्रेरक और एक रूढ़िवादी वृद्धिशील राजस्व मार्गदर्शन द्वारा समर्थित है, जिसे वे बहुत रूढ़िवादी मानते हैं।
GitLab के प्रबंधन ने लगभग 6.5% की औसत बीट से नीचे एक कॉन्ट्रैक्टिंग बीट परिमाण का संकेत दिया है, जिसे अनिश्चित मैक्रोइकॉनॉमिक माहौल में एक कंपनी के लिए सामान्य माना जाता है। हालांकि, कंपनी ने विशेष रूप से एंटरप्राइज़ ग्राहकों से खरीदारी व्यवहार में सुधार दिखाया है, और लगातार चौथी तिमाही में मंथन और संकुचन में कमी दर्ज की है।
वित्तीय Q4 में, GitLab ने वार्षिक आवर्ती राजस्व (ARR) में $100K से अधिक के साथ शुद्ध ग्राहकों की रिकॉर्ड संख्या जोड़ी और FY24 का समापन 96 ग्राहकों के साथ $1M ARR से अधिक के साथ किया।
रिपोर्ट में मजबूत दूरंदेशी संकेतकों पर भी प्रकाश डाला गया, जैसे कि वित्तीय Q4 ने $222 मिलियन की शेष प्रदर्शन दायित्वों (CrPO) बुकिंग के लिए प्रतिबद्ध किया, जो साल-दर-साल 46% की वृद्धि को दर्शाता है। यह गति FY25 की पहली तिमाही के लिए उत्प्रेरक होने की उम्मीद है। GitLab का Duo Pro, जो अब आम तौर पर प्रति माह $19 प्रति उपयोगकर्ता पर उपलब्ध है, को प्रमुख ग्राहकों द्वारा अपनाया गया है, जिसमें एशिया और T-Mobile की एक महत्वपूर्ण दूरसंचार कंपनी शामिल है।
92% के प्रभावशाली सकल मार्जिन और परिचालन व्यय में लगभग 10% की वृद्धि के साथ, जिसके कारण वित्तीय Q4 में 8% गैर-GAAP ऑपरेटिंग मार्जिन और 15% फ्री कैश फ्लो मार्जिन हो गया है, वोल्फ रिसर्च कैलेंडर वर्ष 2026 के लिए GitLab के फ्री कैश फ्लो मल्टीपल को उचित मानता है। नया मूल्य लक्ष्य बिक्री अनुपात में CY25 उद्यम मूल्य का 13 गुना (ऊपर की ओर 11 गुना) दर्शाता है।
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