बुधवार को, जेपी मॉर्गन ने ओवरवेट रेटिंग और $30.00 प्रति शेयर के मूल्य लक्ष्य के साथ मेक्सिको में एक प्रमुख हार्ड डिस्काउंट फूड रिटेलर BBB फूड्स इंक (NYSE:TBBB) पर कवरेज शुरू किया।
फर्म ने मैक्सिकन बाजार में कंपनी की महत्वपूर्ण विकास क्षमता पर प्रकाश डाला, जहां वर्तमान में इसके प्रारूप में अधिक विकसित बाजारों की तुलना में सीमित पहुंच है।
BBB Foods, जिसे 3B के नाम से जाना जाता है, एक व्यवसाय मॉडल संचालित करता है, जिसके बारे में विश्लेषक का मानना है कि इसमें विस्तार की पर्याप्त गुंजाइश है। वर्तमान में केवल 2,300 स्टोर्स के साथ, जेपी मॉर्गन को 11,000 से अधिक स्टोर्स की संभावना दिखाई देती है, जो विकास के लिए एक महत्वपूर्ण अवसर का संकेत देता है। विश्लेषक ने कहा कि 3B का प्रारूप सीधे उनके साथ प्रतिस्पर्धा करने के बजाय पारंपरिक खाद्य खुदरा प्रारूपों का पूरक है।
फर्म के विश्लेषण से पता चलता है कि 3B स्टोर की संख्या के लिए 15% की 5-वर्षीय चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) प्राप्त कर सकता है, जिसमें राजस्व 25% की गति से बढ़ रहा है और EBITDA (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई) 54% पूर्व-IFRS16 से बढ़ रहा है, जो लेखांकन मानकों का एक समूह है। ये वृद्धि दर स्थानीय साथियों के औसत लगभग 5% से काफी अधिक है।
सतह पर उच्च मूल्यांकन गुणक प्रतीत होने के बावजूद, 19x/14x अनुमानित 2024/2025 एंटरप्राइज़ मूल्य और EBITDA अनुपात के साथ, JPMorgan का सुझाव है कि दीर्घकालिक रियायती नकदी प्रवाह (DCF) मॉडल 3B के मूल्य के लिए सबसे उपयुक्त तरीका है। फर्म का मानना है कि कंपनी के लिए रिस्क-रिवॉर्ड प्रोफाइल अनुकूल है, जैसा कि संवेदनशीलता विश्लेषण से पता चलता है।
विश्लेषक ने परिपक्व दुकानों में 30% से अधिक की निवेशित पूंजी (ROIC) पर उच्च रिटर्न और इसकी नकारात्मक कार्यशील पूंजी जरूरतों के लिए 3B के बिजनेस मॉडल की सराहना की, जो वित्तीय लाभ प्रदान करती हैं। कवरेज लॉन्च 3B की अपने क्षेत्र और व्यापक बाजार में बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता में विश्वास को दर्शाता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।