बुधवार को, सिटी ने क्लाउड कंटेंट मैनेजमेंट कंपनी Box, Inc. (NYSE: BOX) पर सकारात्मक रुख बनाए रखा, जिसने अपने मूल्य लक्ष्य को $29 से बढ़ाकर $32 कर दिया और बाय रेटिंग दोहराई। यह समायोजन चौथी तिमाही में Box के अपेक्षा से अधिक मजबूत वित्तीय प्रदर्शन और वित्तीय वर्ष 2025 के लिए एक सुसंगत दृष्टिकोण का अनुसरण करता है।
Box की हालिया कमाई रिपोर्ट में $5.9 मिलियन बिलिंग अधिशेष और शेष प्रदर्शन दायित्वों (RPO) में तेजी का पता चला, जो पिछली तिमाही में 8% की तुलना में स्थिर मुद्रा आधार पर साल-दर-साल 9% की दर से बढ़ रहा है। यह वृद्धि, शुरुआती नवीनीकरण के कुछ बिंदुओं के साथ मिलकर, एक मजबूत मैक्रोइकॉनॉमिक वातावरण को इंगित करती है। कंपनी ने पिछली तिमाही में किए गए अवलोकनों के समान, बाजार में स्थिरीकरण के संकेत भी नोट किए।
वित्तीय वर्ष 2025 के अंत तक इस स्तर को बनाए रखने या उससे अधिक होने की उम्मीद के साथ, फर्म की शुद्ध राजस्व प्रतिधारण (NRR) दर 101% तक नीचे आ गई है। सिटी के दृष्टिकोण को बॉक्स के स्थिर अनुमानों और नई राजस्व पहलों की शुरूआत से बल मिलता है, जिसमें डिमांड जनरेशन में निवेश, सूट की अपसेलिंग को चलाने के लिए आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस और उच्च मूल्य वाले उत्पाद स्तरों की शुरूआत शामिल है।
सिटी के विश्लेषण से पता चलता है कि Box की विकास कहानी में तेजी आ सकती है, कंपनी के मूल्यांकन को उसके कैलेंडर वर्ष 2025 एंटरप्राइज़ वैल्यू से 12 गुना फ्री कैश फ्लो (EV/FCF) अनुपात, या 1.8 गुना EV/FCF/ग्रोथ के 1.8 गुना पर मजबूर किया जा सकता है। यह इसके फ्री कैश फ्लो-जनरेटिंग साथियों की तुलना में है, जो 25 गुना EV/FCF और 2.7 गुना EV/FCF/ग्रोथ पर ट्रेड करते हैं। $32 का संशोधित मूल्य लक्ष्य इन सकारात्मक संकेतकों और Box के विकास पथ की संभावना को दर्शाता है।
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