गुरुवार को, मॉर्गन स्टेनली ने आर्सेलक्स इंक (NASDAQ: ACLX) पर कवरेज शुरू किया, बायोटेक्नोलॉजी फर्म को ओवरवेट रेटिंग दी और $81.00 प्रति शेयर का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया। कवरेज तब आता है जब मल्टीपल मायलोमा में आर्सेलक्स के चरण 1 डेटा ने वादा दिखाया है, जो इस लेट-लाइन संकेत में अपनी CAR-T थेरेपी के लिए संभावित सर्वश्रेष्ठ प्रोफ़ाइल का संकेत देता है, जिसमें प्रारंभिक चरण 2 डेटा 2024 की दूसरी छमाही में अपेक्षित है।
Arcellx की प्रमुख संपत्ति, ddBCma (जिसे anito-cel के रूप में भी जाना जाता है), एक पेटेंट-संरक्षित D-डोमेन को बाह्य कोशिकीय बाइंडिंग डोमेन के रूप में शामिल करती है। यह मालिकाना सिंथेटिक बाइंडिंग डोमेन कंपनी के व्यापक प्लेटफॉर्म के लिए केंद्रीय है और माना जाता है कि यह कई फायदे प्रदान करता है। इनमें उच्च पारगमन दक्षता और स्थिरता शामिल है, जो चिकित्सा के लिए अपनी श्रेणी में सर्वश्रेष्ठ प्रोफ़ाइल और स्केलेबल विनिर्माण क्षमता का कारण बन सकती है।
मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषण से पता चलता है कि आर्सेलक्स के डी-डोमेन का विभेदित डिज़ाइन प्रभावकारिता और उत्पादन स्केलेबिलिटी के मामले में बीसीएमए-टारगेटिंग सीएआर-टी थेरेपी को प्रतियोगियों से आगे रख सकता है। DDBCMA की क्षमता का आकलन मॉर्गन स्टेनली के कई उपचार लाइनों में दुनिया भर में बिना समायोजित शिखर बिक्री में लगभग 5 बिलियन डॉलर के अनुमान में परिलक्षित होता है। यह पूर्वानुमान VA की आम सहमति के अनुसार, Carvykti के लिए लगभग $8 बिलियन की असमायोजित विश्वव्यापी शिखर बिक्री के विपरीत है।
मूल्य लक्ष्य की गणना करने में, मॉर्गन स्टेनली ने ddBCMA कार्यक्रम के लिए 60% की सफलता की मिश्रित संभावना (PoS) लागू की है। यह PoS चिकित्सा की पिछली लाइनों में इसके अनुप्रयोग के लिए अधिक रूढ़िवादी दृष्टिकोण के साथ, लेट-लाइन उपचारों में थेरेपी की सफलता में उच्च आत्मविश्वास को दर्शाता है। 2024 के उत्तरार्ध में आगे के आंकड़ों की प्रत्याशा संभवतः चिकित्सा की प्रभावकारिता और बाजार की क्षमता के बारे में अतिरिक्त जानकारी प्रदान करेगी।
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