सोमवार को, टीडी कोवेन ने अमेरिकन ईगल आउटफिटर्स (NYSE: AEO) पर अपनी मार्केट परफॉर्म रेटिंग बनाए रखी और मूल्य लक्ष्य को $21.00 से बढ़ाकर $23.00 कर दिया। समायोजन वित्तीय वर्ष 2023 के लिए अमेरिकन ईगल की चौथी तिमाही की आय प्रति शेयर (EPS) का अनुसरण करता है, जो उच्च सकल मार्जिन से प्रेरित होकर 11 सेंट की अपेक्षाओं से अधिक है।
कंपनी ने वित्तीय वर्ष 2024 और 2024 की पहली तिमाही के लिए मार्गदर्शन भी प्रदान किया, जो विश्लेषक पूर्वानुमानों को पार कर गया।
अमेरिकन ईगल के प्रबंधन ने वित्तीय लक्ष्यों के साथ तीन साल की रणनीतिक योजना की रूपरेखा तैयार की है, जिसका लक्ष्य 3-5% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR), मध्य से उच्च किशोर EBIT (ब्याज और करों से पहले की कमाई) की वृद्धि, और वित्तीय वर्ष 2026 तक लगभग 10% का EBIT मार्जिन है।
टीडी कोवेन ने कंपनी के लिए इन उद्देश्यों को प्राप्त करने की क्षमता को स्वीकार किया, अगर वह लगातार कम एकल-अंकीय प्रतिशत वृद्धि दर को बनाए रख सकती है।
फर्म ने अपनी मजबूत ब्रांड स्थिति के कारण एक्टिववियर बाजार में विस्तार करने के लिए अमेरिकन ईगल के अधोवस्त्र और एक्टिववियर ब्रांड ऐरी के अवसरों को भी पहचाना। हालांकि, संभावित फैशन और इन्वेंट्री जोखिमों के बारे में चिंताएं उठाई गईं क्योंकि अमेरिकन ईगल ब्रांड शीर्ष और आसन्न उत्पाद श्रेणियों में विस्तार करने का प्रयास करता है।
इसके अतिरिक्त, अमेरिकन ईगल की अगले तीन वर्षों में अपने 300 आधार अंकों के मार्जिन विस्तार लक्ष्य को पूरा करने की क्षमता के बारे में संदेह है, यह देखते हुए कि मर्चेंडाइज मार्जिन पहले से ही उस स्तर पर है जिसे विश्लेषक चरम स्तरों पर मानते हैं।
टीडी कोवेन का $23.00 का संशोधित मूल्य लक्ष्य वित्तीय वर्ष के दो मूल्य-से-आय (पी/ई) अनुपात के लगभग 12 गुना और फर्म के वित्तीय वर्ष 2025 ईपीएस अनुमान के $1.92 के लगभग 12 गुना पर आधारित है। फर्म के आकलन के अनुसार, मूल्यांकन, जो लगभग 12x पी/ई के ऐतिहासिक औसत और EBITDA के लगभग 7x एंटरप्राइज़ मूल्य के अनुरूप है, मूल्यांकन विस्तार की सीमित संभावना का सुझाव देता है।
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