सोमवार को, मॉर्गन स्टेनली ने KION Group AG (KGX:GR) (OTC: KIGRY) पर अपना दृष्टिकोण अपडेट किया, जिससे स्टॉक पर समान वजन रेटिंग बनाए रखते हुए, मूल्य लक्ष्य को पिछले €38 से बढ़ाकर €44 कर दिया गया। समायोजन 2023 के लिए KION की चौथी तिमाही के परिणामों का अनुसरण करता है, जिसने फर्म को औद्योगिक ट्रक और आपूर्ति श्रृंखला समाधान प्रदाता के लिए अपने पूर्वानुमानों को संशोधित करने के लिए प्रेरित किया।
2024 के लिए अद्यतन बिक्री पूर्वानुमान अब 2% सुधार को दर्शाता है, जिसका श्रेय औद्योगिक ट्रक सेगमेंट (ITS) में मजबूत प्रदर्शन को जाता है, हालांकि सप्लाई चेन सॉल्यूशंस (SCS) डिवीजन के लिए धीमी वृद्धि के अनुमान से यह कुछ हद तक प्रभावित होता है।
2025 के लिए, बिक्री पूर्वानुमान में 4% की अधिक महत्वपूर्ण वृद्धि देखी गई है, जो वर्ष की दूसरी छमाही में ITS ऑर्डर बुक में अपेक्षित त्वरण और SCS के लिए प्रत्याशित डिलीवरी से प्रेरित है।
ब्याज और करों से पहले समायोजित आय (EBIT) 2024 के लिए अपेक्षाकृत स्थिर रहने का अनुमान है, जिसमें मामूली 1% की कमी होगी। हालांकि, 2025 के पूर्वानुमान में 8% की वृद्धि का सुझाव दिया गया है, क्योंकि SCS डिवीजन के भीतर मार्जिन में सुधार होने की उम्मीद है। इन सकारात्मक समायोजनों के बावजूद, वित्तीय व्यय अनुमानों में वृद्धि के कारण 2024 के लिए प्रति शेयर अनुमानित आय (EPS) में 7% की कमी आई है।
बढ़े हुए मूल्य लक्ष्य के पीछे के तर्क में ITS और SCS दोनों खंडों के लिए बाजार गुणकों में बदलाव शामिल है, जो एक बेहतर लघु चक्र के संकेतों के बीच साल-दर-साल सहकर्मी समूहों की भौतिक पुन: रेटिंग को दर्शाता है।
इसके अतिरिक्त, फर्म ने अपने डिस्काउंटेड कैश फ्लो (DCF) विश्लेषण को 2024 तक आगे बढ़ाया है, जिसमें अब उच्च टर्मिनल मूल्य शामिल है। यह समायोजन इस क्षेत्र में सुधार करने के लिए KION की प्रदर्शित क्षमता को मान्यता देते हुए, बिक्री के -1.3% से -0.7% तक कम दंडात्मक टर्मिनल कार्यशील पूंजी बहिर्वाह की उम्मीद पर आधारित है।
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